ما هو البقشيش؟
البقشيش هو فعل توفير معلومات غير عامة عن شركة متداولة أو أمن إلى شخص غير مصرح له بالحصول على المعلومات. طالما كانت المعلومات دقيقة ، يمكن أن يؤدي البقشيش إلى تحقيق أرباح ضخمة للمستثمر الذي يتصرف عليها عند إجراء معاملة الأوراق المالية. في معظم الحالات ، يؤدي ذلك أيضًا إلى تحقيق مكاسب غير عادلة للشاحنة بسبب الاتفاقات التي تم ترتيبها مسبقًا لمشاركة الأرباح التجارية. البقشيش يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتداول الداخلي.
الماخذ الرئيسية
- البقشيش هو إخبار شخص ما بمعلومات سرية عن شركة متداولة علنيًا أو عن أمان قد يحفزه على إجراء معاملة. البقشيش غير قانوني في هذه الحالات: الشخص الذي يتلقى المعلومات الداخلية يعلم أو يشك في أن القمامة تنتهك الواجب الائتماني؛ يحصل القلاع على بعض الفوائد من البقشيش ؛ يمرر الشاحنة الحافة مع توقع أن يحاول المستلم الاستفادة منها. طالما أن المعلومات دقيقة ، يمكن أن يؤدي البقشيش إلى تحقيق أرباح ضخمة للمستثمر الذي يتصرف عليها عند إجراء معاملة أوراق مالية.
كيف يعمل البقشيش
يمكن أن يحدث البقشيش شخصيًا أو بالهاتف أو عبر البريد أو البريد الإلكتروني أو عبر الإنترنت. البقشيش غير قانوني في هذه الحالات: الشخص الذي يتلقى المعلومات الداخلية يعرف أو يشك في أن القمامة تنتهك واجب ائتماني ؛ يحصل القلاع على بعض الفوائد من البقشيش ؛ يمرر القمامة الطرف مع توقع أن يحاول المستلم الاستفادة منه.
على الرغم من أن حالات التحول أمر نادر الحدوث ، إلا أن المصرفيين ومحاميي الاستثمار غالباً ما يكونون في حوزتهم معلومات مادية غير عامة يمكن استخدامها للتحويل. غالبًا ما تؤدي إعلانات الدمج والاستحواذ (M&A) إلى تحركات كبيرة في أسعار أسهم الشركات المعنية.
يتم عمل الكثير من صفقات الاندماج والاستحواذ المحتملة لعدة أسابيع أو أشهر قبل الإعلان عنها للجمهور. سيكون لدى عدد من كبار المصرفيين والمحاسبين والمحامين وموظفيهم المبتدئين (حتى الموظفين الإداريين) معرفة بهذه الصفقات الوشيكة ، لكنهم ملزمون بقواعد سرية صارمة. إن الكشف عن المعلومات للأفراد غير المصرح لهم سيؤدي إلى إطلاق قلاب ، وربما يواجه عواقب قانونية أسوأ بكثير.
يمكن أن يحدث البقشيش أيضًا قبل إعلان أرباح الشركة.
عقوبات البقشيش
إذا تم اتهام شخص ما بقلب أحد الأقارب أو أحد الأصدقاء - الذي يقوم بعد ذلك بتداول الأوراق المالية وفقًا للمعلومات الداخلية - فيجوز تحميل هذا الشخص المسؤولية لمدة تصل إلى ثلاثة أضعاف الربح أو الخسارة التي تم تجنبها ، بالإضافة إلى إهمال مكاسب التداول إذا كانت رشة قدمك لا أستطيع الدفع.
مثال البقشيش
لنفترض وجود محلل مالي داخل شركة يساعد في تجميع تقارير الأرباح الفصلية. يعلم المحلل أنه سيتم الإعلان عن حدوث عجز غير متوقع في ربحية السهم (EPS) في يوم إعلان أرباح الشركة. يشارك هذه المعلومات مع صديق أثناء تناوله معًا في حانة. ثم يشتري صديق المحلل عددًا كبيرًا من خيارات البيع على أسهم الشركة من خلال حساب والدته على الإنترنت.
في تاريخ الإعلان عن أرباح الشركة ، انخفض السهم ، مما أدى إلى تحقيق أرباح ضخمة للشجرة (صديق المحلل). يشارك tippee جزءًا من الأرباح مع صديقه ، الشاحنة. عندما يعلم مكتب المدعي العام عن هذه الحالة من البقشيش ، يتم فصل كل من هؤلاء الأفراد من قِبل أرباب عملهم ويتم مقاضاتهم بتهمة التداول من الداخل ، الأمر الذي يؤدي في النهاية إلى إبطال أرباح التداول.
