مؤشرات سوق الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم هي مؤشرات قوية للاقتصادات العالمية والخاصة بكل بلد. في الولايات المتحدة ، يعد كل من S&P 500 و Dow Jones Industrial Average و Nasdaq Composite المؤشرات الثلاثة الأكثر متابعة على نطاق واسع من قبل كل من الإعلام والمستثمرين. بالإضافة إلى هذه المؤشرات الثلاثة ، يوجد ما يقرب من 5000 مؤشر آخر يشكلون سوق الأسهم الأمريكية.
مع وجود العديد من الفهارس ، فإن سوق الولايات المتحدة لديه مجموعة واسعة من المنهجيات والتصنيفات التي يمكن أن تخدم مجموعة واسعة من الأغراض. غالبًا ما تتحدث وسائل الإعلام عن اتجاه المؤشرات الثلاثة الأولى بانتظام على مدار اليوم ، حيث تعمل الأخبار الرئيسية كمساهمين ومنتقدين. يستخدم مديرو الاستثمار الفهارس كمقاييس للإبلاغ عن الأداء. وفي الوقت نفسه ، يستخدم المستثمرون من جميع الأنواع الفهارس كوكلاء أداء وأدلة تخصيص. تشكل الفهارس أيضًا الأساس لاستثمار المؤشر السلبي غالبًا ما يتم بشكل أساسي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة والتي تتعقب المؤشرات بشكل خاص.
بشكل عام ، يمكن أن يساعد فهم كيفية بناء مؤشرات السوق واستخدامها على إضافة معنى ووضوح لمجموعة واسعة من طرق الاستثمار. فيما يلي توضيح أكثر المؤشرات الثلاثة التي اتبعت في الولايات المتحدة ، وهي Wilshire 5000 التي تضم جميع الأسهم في جميع أنحاء سوق الأسهم الأمريكي بأكمله ، بالإضافة إلى تقرير لبعض المؤشرات الأكثر بروزًا.
الماخذ الرئيسية
- هناك ما يقرب من 5000 مؤشر أمريكي. المؤشرات الثلاثة الأكثر متابعة على نطاق واسع في الولايات المتحدة هي S&P 500 و Dow Jones Industrial Average و Nasdaq Composite.The Wilshire 5000 يشمل جميع الأسهم من سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة. يمكن بناء مؤشرات على نطاق واسع مجموعة متنوعة من الطرق ولكن يتم تحديدها بشكل عام بشكل عام عن طريق الرسملة والفصل القطاعي.
فهرس
S&P 500
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (المعروف باسم S&P 500) هو مؤشر مع 500 من الشركات الكبرى في الأسهم الأمريكية يتم اختيارها للمؤشر في المقام الأول عن طريق الرسملة ولكن اللجنة التأسيسية أيضا النظر في عوامل أخرى بما في ذلك السيولة ، تعويم العامة ، القطاع التصنيف ، والجدوى المالية ، وتاريخ التداول. يمثل مؤشر S&P 500 حوالي 80 ٪ من القيمة الإجمالية لسوق الأسهم في الولايات المتحدة. بشكل عام ، يعطي مؤشر S&P 500 مؤشرًا جيدًا على الحركة في السوق الأمريكية ككل.
وعادة ما تكون مؤشرات السوق مرجحة أو مرجحة السعر. مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجح في السوق (يشار إليه أيضًا بالقيمة السوقية المرجحة). لذلك ، يتم تمثيل كل سهم في المؤشر بما يتناسب مع القيمة السوقية الإجمالية. بمعنى آخر ، إذا انخفضت القيمة السوقية الإجمالية لكل 500 شركة في مؤشر S&P 500 بنسبة 10٪ ، فإن قيمة المؤشر تنخفض أيضًا بنسبة 10٪.
مؤشر داو جونز الصناعي
يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) واحدًا من أقدم المؤشرات وأكثرها شهرةً والأكثر استخدامًا في العالم. ويشمل أسهم 30 من أكبر الشركات وأكثرها نفوذا في الولايات المتحدة. و DJIA هو مؤشر مرجح السعر. تم حسابها في الأصل عن طريق جمع سعر السهم لأسهم كل شركة في المؤشر وتقسيم هذا المبلغ على عدد الشركات. لسوء الحظ ، لم يعد الفهرس بسيطًا للحساب. على مر السنين ، أدت انقسامات الأسهم والعروض الجانبية وغيرها من الأحداث إلى حدوث تغيرات في المقسوم (قيمة عددية تم حسابها بواسطة داو جونز تستخدم لحساب مستوى DJIA) مما يجعلها عددًا صغيرًا جدًا (أقل من 0.2).
يمثل مؤشر داو جونز الصناعي حوالي ربع قيمة سوق الأسهم الأمريكي بأكمله ، ولكن لا ينبغي تفسير التغير في مؤشر داو جونز على أنه مؤشر واضح على أن السوق بأكمله انخفض بنفس النسبة المئوية. هذا بسبب وظيفة مؤشر داو جونز المرجحة للسعر. المشكلة الأساسية هي أن تغيير دولار واحد في سعر السهم 120 دولار في المؤشر سيكون له تأثير أكبر على DJIA من تغيير دولار واحد في سعر السهم 20 دولار ، على الرغم من أن الأسهم الأعلى سعرًا قد تتغير بمقدار 0.8 ٪ والآخر بنسبة 5 ٪.
يمثل التغير في مؤشر داو جونز تغييرات في توقعات المستثمرين بشأن أرباح ومخاطر الشركات الكبيرة المدرجة في المؤشر. نظرًا لأن الموقف العام تجاه الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة غالبًا ما يختلف عن الموقف تجاه الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة أو الأسهم الدولية أو أسهم التكنولوجيا ، فلا ينبغي استخدام مؤشر داو لتمثيل المشاعر في مناطق أخرى من السوق. بشكل عام ، يُعرف مؤشر داو جونز بإدراجه في قائمة أفضل الشركات الرائدة في أسواق الولايات المتحدة مع توزيعات أرباح منتظمة. لذلك ، على الرغم من أنه ليس بالضرورة تمثيلًا للسوق العريض ، إلا أنه يمكن أن يكون بمثابة تمثيل لسوق الأسهم ذات القيمة الممتازة.
مؤشر ناسداك المركب
يعرف معظم المستثمرين أن بورصة ناسداك هي البورصة التي يتم فيها تداول أسهم التكنولوجيا. مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة في بورصة ناسداك. يتضمن هذا الفهرس بعض الشركات التي لا يوجد مقرها في الولايات المتحدة.
يُعرف هذا المؤشر بكونه مرجحًا بدرجة عالية من التكنولوجيا ، ويشمل هذا المؤشر العديد من القطاعات الفرعية في سوق التكنولوجيا بما في ذلك البرمجيات والتكنولوجيا الحيوية وأشباه الموصلات وأكثر من ذلك. على الرغم من أن هذا المؤشر معروف بحصة كبيرة من أسهم التكنولوجيا ، إلا أنه يتضمن بعض الأوراق المالية من صناعات أخرى أيضًا. سيجد المستثمرون أيضًا أوراقًا مالية من مجموعة متنوعة من القطاعات ، بما في ذلك أسهم الشركات المالية والصناعية والتأمين والنقل ، وغيرها. يشمل Nasdaq Composite الشركات الكبيرة والصغيرة ، ولكن على عكس مؤشر Dow و S&P 500 ، فإنه يشمل أيضًا العديد من شركات المضاربة ذات القيمة السوقية الصغيرة. وبالتالي ، تشير حركتها عمومًا إلى أداء صناعة التكنولوجيا ومواقف المستثمرين تجاه المزيد من الأسهم المضاربة.
ويلشاير 5000
يُطلق على Wilshire 5000 أحيانًا اسم "مؤشر سوق الأسهم الكلي" أو "مؤشر السوق الكلي" لأنه يشمل جميع الشركات المتداولة علنيًا والتي يوجد مقرها في الولايات المتحدة والتي لديها بيانات أسعار متاحة بسهولة. تم الانتهاء من هذا المؤشر في عام 1974 ، ويمثل هذا المؤشر سوق الأسهم الأمريكي بأكمله وحركته بشكل إجمالي. على الرغم من أنه مقياس شامل للغاية لسوق الولايات المتحدة بالكامل ، إلا أن Wilshire 5000 يشار إليها في كثير من الأحيان أقل من مؤشر S&P 500 الأكثر شعبية.
جولة من الفهارس الأمريكية الأخرى
بشكل عام ، هناك بعض الطرق للنظر إلى الفهارس على نطاق واسع. غالبًا ما تكون الأحرف الاستهلالية كبيرة ، حيث تقع الفهارس في دلاء كبيرة أو متوسطة أو صغيرة. يعد كل من S&P 500 و Dow Jones Industrial Average اثنين من أفضل المؤشرات الكبيرة ، لكن آخرين يشملون S&P 100 ، ومؤشر Dow Jones US Large-Cap Total Stock Market ، و MSCI USA Large-Cap Index ، و Russell 1000. تشمل مؤشرات منتصف السقف البارزة مؤشر S&P Mid-Cap 400 ، و Russell Midcap ، ومؤشر Wilshire US Mid-Cap. في الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، يعتبر Russell 2000 مؤشرًا لأصغر 2000 سهم من Russell 3000. وتشمل المؤشرات الأخرى ذات رؤوس الأموال الصغيرة الشهيرة S&P 600 ومؤشر داو جونز Small-Growth Total Stock Market Index و Dow Jones Small- القيمة السوقية إجمالي مؤشر سوق الأسهم.
ينظر المستثمرون أيضًا إلى القطاعات التي تتصدرها ستاندرد آند بورز في هذا المجال من السوق. ستاندرد آند بورز تدير: حدد قطاع S&P لخدمات الاتصالات ، حدد S&P للمستهلكين ، حدد S&P للمستهلكين حدد القطاع ، S&P Energy Select Sector ، S&P Financial Select Sector ، حدد S&P Health Select Sector ، حدد S&P Industrial Select Sector ، S&P Real Estate Select Sector ، S&P Technology Select Sector ، و S&P Utilities Select Sector. تمثل هذه الفهارس الفصل القطاعي الشامل لـ S&P 500.
ساعد نمو الاستثمار في مؤشر بيتا الذكي أيضًا على زيادة عدد المؤشرات في السوق. فهارس بيتا الذكية هي فهارس غير فعالة يتم إنشاؤها باستخدام شاشات مميزة أو أساسية معينة تساعد على تحسين جودة دستور الفهرس. لدى المستشارون لإدارة الأصول (AAM) ثلاثة صناديق ذكية للبيتا في السوق تشمل إلى حد كبير السوق العالمية بأكملها لتوزيعات الأرباح والاستثمار في القيمة. تتضمن صناديق مؤشر بيتا الذكية AAM ETF (SPDV) ، قيمة توزيع الأرباح المرتفعة AAM S&P ، AAD S&P ETF (DMDV) ، وارتفاع قيمة الأسهم ETF (DMDV) ، و AAM S&P Emerging Markets High Dividend ETF (EEMD).
الخط السفلي
تلعب المؤشرات دورًا مهمًا في التحليل الشامل لسوق الأسهم الأمريكي. توفر الفهارس وحركاتها نظرة ثاقبة كبيرة للاقتصاد ، ومدى الرغبة في المخاطرة لدى الجمهور المستثمر ، والاتجاهات في تنويع الاستثمار. بشكل عام ، يمكن أن يكون فهم الفروق الدقيقة في بنائها وتكوينها ضروريًا لاتخاذ جميع أنواع القرارات الاستثمارية.
