تعريف Altiplano الخيار
خيار Altiplano هو نوع من خيارات "سلسلة الجبال" التي تقدم دفعات كوبون محددة بالإضافة إلى ميزات خيار الفانيليا. خيار Altiplano هو خيار سلة ، يحتوي على أكثر من أمان أساسي. على هذا النحو ، يتم تحديد التسعير ليس فقط من خلال التقلب الضمني لكل ورقة مالية ، ولكن أيضًا من خلال الارتباط بينهما. إذا لم يتفوق أي من الأوراق المالية الموجودة في سلة Altiplano على معدل عائد قياسي محدد خلال عمر الخيار ، فإن دفع الخيار هو فقط القسيمة المحددة. ولكن إذا نجح أي من العناصر الأساسية في اجتياز الاختبار ، فإن الخيار يتحول إلى خيار استدعاء الفانيلا على كل من الأوراق المالية أو الأصول الأساسية.
كسر أسفل خيار ألتيبلانو
تنتمي خيارات Altiplano إلى مجموعة من خيارات "سلسلة الجبال" التي أنشأها البنك الفرنسي Societe Generale كوسيلة مبتكرة لتغطية العديد من المراكز بمشتق واحد. الأطلس ، الهيمالايا ، أنابورنا وإيفرست هي الأسماء الأخرى لخيارات سلسلة الجبال ، ولكل منها ميزات مختلفة. توفر كل هذه الخيارات المهيكلة ميزة انخفاض التذبذب الكلي في سلة مقابل التقلب في الأوراق المالية الفردية ، ومع انخفاض التقلبات تأتي تكاليف التحوط المخفضة.
عادة بالنسبة لخيارات Altiplano ، تعتبر الأسهم هي الأوراق المالية الأساسية ، وقد ظهرت أسهم معينة فقط في أكثر إصدارات Altiplano انتشارًا. يتم إنشاء هذه الخيارات وتداولها من قبل المستثمرين من المؤسسات مثل البنوك وصناديق التحوط. تتضمن صيغ التسعير الخاصة بهم محاكاة مونت كارلو المعقدة أو تقنيات محاكاة أخرى تتطلب تكوين مجموعة من الارتباطات بين سعر التنفيذ لكل ورقة مالية أساسية. نظرًا لأن خيارات Altiplano تشتمل على دفع مضمون في حالة حدوث أحداث سلبية معينة ، فهي أوراق مالية جذابة للمستثمرين الذين يسعون لحماية رأس المال.
