كانت مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (BABA) واحدة من أهم الأسهم خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية ، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 100٪ تقريبًا. لكن من المحتمل ألا تنتهي تلك الزيادات الكبيرة ، على أساس المراهنة في سوق الخيارات. في الواقع ، يراهن بعض المتداولين على ارتفاع الأسهم بنحو 16 في المائة بحلول منتصف أبريل ، مما يجعل السهم يصل إلى حوالي 237 دولار.
لكن أولاً ، ستحتاج بابا إلى إبهار المستثمرين عندما تعلن عن نتائج الربع الثالث من عام 2018 يوم الخميس ، 1 فبراير / شباط. وفقًا لـ YCharts ، يبحث المحللون عن الشركة للإبلاغ عن أن إيرادات الربع الثالث نمت بنسبة مذهلة بلغت 58 بالمائة مقارنة بالعام الماضي ، إلى 12.27 مليار دولار ، وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن تزيد الأرباح بنسبة تزيد عن 26 في المائة لتصل إلى 1.66 دولار.
عندما أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني في 1 نوفمبر ، سحقت تقديرات المحللين عن طريق الإبلاغ عن الأرباح التي كانت أعلى بنسبة 26 في المائة تقريبًا من التوقعات ، بينما تجاوزت الإيرادات التقديرات بأكثر من 6 في المائة.
نطاق التداول واسع
قد تفسر أرقام النمو الكبيرة وقدرة الشركة على التغلب على التقديرات في الماضي سبب استمرار التجار في هذه الرهانات العدوانية على ارتفاع سهم علي بابا.
باستخدام الخيارات المحددة لتنتهي في 20 أبريل وسعر التنفيذ البالغ 210 دولارات ، تشير إستراتيجية خيارات التعشيق الطويلة إلى أن السهم قد يرتفع بنسبة تقارب 16 في المائة إلى 237 دولارًا ، أو قد ينخفض بنسبة 11 في المائة تقريبًا إلى 183 دولارًا. تبلغ تكلفة شراء شراء واحد ، ومكالمة واحدة حوالي 26.85 دولارًا ، مما يوفر للسهم نطاق تداول ضخم بحلول وقت انتهاء الصلاحية.
الرهانات الصعودية
لكن عدد الطلبات التي يتم إجراؤها على المكالمات الهاتفية صعودي بشكل كبير ، حيث يوجد ما يقرب من 10،300 مكالمة من العقود ذات الفائدة المفتوحة مقابل 849 عقدًا فقط. هذه قيمة افتراضية للمكالمات التي تبلغ 11.6 مليون دولار تقريبًا مقابل 1.3 مليون ، أي ما يقرب من 9 إلى 1.
لكن ، ارفع سعر الإضراب إلى 230 دولار ، وما زالت رهانات المكالمات قيد العرض ، مع فتح حوالي 10200 عقد مكالمة. ومع تداولهم بسعر 5 دولارات تقريبًا ، فهذا يعني أن سعر السهم سوف يحتاج إلى الارتفاع إلى حوالي 235 دولارًا فقط للكسر. يمثل هذا قيمة افتراضية تبلغ حوالي 3 ملايين دولار ، وهو رهان مناسب الحجم ، مقابل ضربة بعيدة عن المال.
الدببة في السبات
أنتقل إلى الجانب المطلوب ، والعقود المفتوحة من الصعب العثور عليها في الحجم ، حيث بلغ عدد العقود المفتوحة ذات الفائدة المفتوحة 9،700 عقدًا عند 170 دولارًا. لكن القيمة الاسمية ضئيلة بالمقارنة مع 1.9 مليون دولار فقط.
لقد تم وضع الرهانات ، والآن سيحتاج بابا إلى تقديم أي من الرهانات الصعودية حتى تؤتي ثمارها.
