ما هي تكاليف الوكالة؟
تكلفة الوكالة هي نوع من مصاريف الشركة الداخلية التي تأتي من تصرفات وكيل يتصرف نيابة عن مدير. عادةً ما تنشأ تكاليف الوكالة في أعقاب حالات عدم الكفاءة الأساسية وعدم الرضا والتعطيل ، مثل تضارب المصالح بين المساهمين والإدارة. دفع تكلفة الوكالة إلى الوكيل بالنيابة.
في وقت مبكر من عام 1932 ، ناقش الاقتصاديان الأمريكيان غاردينر كوت مانس وأدولف أوغسطس بيرلي حوكمة الشركات من حيث "الوكيل" و "المدير" ، في تطبيق هذه المبادئ على تطوير الشركات الكبيرة ، حيث اختلفت مصالح المديرين والمديرين من أصحابها.
تكاليف الوكالات
علاقة الوكيل الرئيسي بتكلفة الوكالة
على سبيل المثال ، قد يرغب المساهمون في أن تدير الإدارة الشركة بطريقة تزيد من قيمة المساهمين. بالمقابل ، قد تتطلع الإدارة إلى تنمية الشركة بطرق أخرى قد تتعارض مع مصالح المساهمين الفضلى.
تشير ديناميكية الطرف المقابل ، والمعروفة باسم علاقة الوكيل الرئيسي ، بشكل أساسي إلى العلاقات بين المساهمين وموظفي الإدارة. في هذا السيناريو ، يكون المساهمون أساسيين ، ويعمل عملاء الإدارة كوكلاء. ومع ذلك ، قد تشير علاقة الوكيل الرئيسي أيضًا إلى أزواج أخرى من الأحزاب المرتبطة بخصائص قوة مماثلة ، مثل العلاقة بين السياسيين ، والعمل كوكلاء ومجتمعات الناخبين ، الذين يعملون كمدراء. في امتداد ديناميكية الوكيل الرئيسي المعروفة باسم "المشكلات الرئيسية المتعددة" ، يصف السيناريو الذي يتصرف فيه الشخص بالنيابة عن مجموعة من الأفراد الآخرين.
الماخذ الرئيسية
- تكلفة الوكالة عبارة عن مصاريف داخلية تأتي من وكيل يتصرف نيابة عن أحد المديرين. تساهم حالات عدم الكفاءة وعدم الرضا والتعطيل في تكاليف الوكالة. تسمى تكاليف الوكالة التي تشمل الرسوم المرتبطة بإدارة احتياجات الأطراف المتصارعة مخاطر الوكالة. مثال على العلاقة بين الوكيل الرئيسي والعلاقة بين إدارة الشركة (الوكيل) ومساهميها (الرئيسي).
نظرة فاحصة على تكاليف الوكالة
تشمل تكاليف الوكالة أي رسوم مرتبطة بإدارة احتياجات الأطراف المتصارعة ، في عملية تقييم وحل النزاعات. تُعرف هذه التكلفة أيضًا بمخاطر الوكالة. تكاليف الوكالة هي مصروفات ضرورية داخل أي مؤسسة لا يعطي فيها المديرون سلطة ذاتية كاملة. نظرًا لفشلهم في العمل بطريقة تعود بالفائدة على الوكلاء الذين يعملون تحتها ، يمكن أن تؤثر سلبًا على النتائج النهائية. تشير هذه التكاليف بشكل أساسي إلى الحوافز الاقتصادية مثل مكافآت الأداء وخيارات الأسهم والجزر الأخرى التي من شأنها تحفيز الوكلاء على تنفيذ واجباتهم بشكل صحيح. الغرض من الوكيل هو مساعدة الشركة على الازدهار ، وبالتالي مواءمة مصالح جميع أصحاب المصلحة.
المساهمين غير راضين
قد يكون المساهمون الذين لا يتفقون مع اتجاه الإدارة ، أقل ميلًا إلى التمسك بسهم الشركة على المدى الطويل. وأيضًا ، إذا كان هناك إجراء معين يحفز عددًا كافيًا من المساهمين على بيع أسهمهم ، فقد يحدث عمليات بيع كبيرة ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التطهير الكبير للأسهم قد يحفز المستثمرين الجدد المحتملين على اتخاذ مواقف ، وبالتالي يتسبب في سلسلة من ردود الفعل التي قد تخفض أسعار الأسهم أكثر.
في الحالات التي يصاب فيها المساهمون بالأسى بشكل خاص بسبب تصرفات كبار المسؤولين في الشركة ، قد تحدث محاولة لانتخاب أعضاء مختلفين لمجلس الإدارة. يمكن أن يحدث إسقاط الإدارة الحالية إذا قام المساهمون بالتصويت لتعيين أعضاء جدد في مجلس الإدارة. لا يؤدي هذا الإجراء الصعب إلى تكاليف مالية كبيرة فحسب ، بل يمكن أن يؤدي أيضًا إلى إنفاق الوقت والموارد العقلية. تتسبب هذه الاضطرابات أيضًا في مشاكل الروتين غير السارة والباهظة ، الملازمة لإعادة معايرة السلسلة العليا للسلطة.
مثال على العالم الحقيقي
تأتي بعض الأمثلة الأكثر شهرة لمخاطر الوكالة خلال الفضائح المالية التي تتصدر عناوين الصحف ، مثل كارثة Enron في عام 2001. كما ورد في SmallBusiness.chron.com ، قام مجلس إدارة الشركة وكبار المسؤولين ببيع أسهمهم بأسعار أعلى ، بسبب المعلومات المحاسبية الاحتيالية ، والتي تضخمت بشكل مصطنع قيمة السهم. ونتيجة لذلك ، فقد المساهمون أموالًا كبيرة ، عندما انخفض سعر سهم إنرون.
وفقًا لمصطلحاتها البسيطة ، وفقًا لمجلة Journal of Accountancy ، فإن كارثة Enron حدثت بسبب "الجشع الفردي والجماعي المولود في جو من النشوة السوقية وغطرسة الشركات".
