ما هو بعد ضريبة الأساس
يشير أساس ما بعد الضريبة إلى الطريقة التي يقارن بها العائد الصافي على السندات الخاضعة للضريبة والإعفاءات الضريبية. قد تقدم السندات الخاضعة للضريبة ، مثل سندات الشركات ، عوائد أعلى من السندات المعفاة من الضرائب. السندات البلدية هي مثال نموذجي للسندات المعفاة من الضرائب.
أساس ما بعد الضريبة هو وسيلة للمقارنة مفيدة في مقارنة السندات قبل الاستثمار.
كسر أسفل بعد الضرائب
قد تشير السندات الخاضعة للضريبة إلى عائد أعلى من أبناء العمومة المعفاة من الضرائب ، لكن المستثمرين يرغبون في مقارنة العائد على الاستثمار في المنتجين بدقة. للقيام بذلك ، يجب عليهم أولاً حساب مقدار الضريبة على سندات الشركات. يتم خصم الضرائب من الأرباح لإعطاء العائد الفعلي. بمجرد العثور عليه ، يمكن للمستثمر مقارنة عوائد السند الخاضع للضريبة والسند المعفي من الضرائب.
اعتمادًا على ظروف استرداد السند ، قد يتطلب حساب المبلغ الذي سيدفعه حامل السند في الضريبة مساعدة من متخصص مالي أو ضريبي. يمكن أن تكون المقارنة بين أساس الضريبة صعبة للغاية. هذه الصعوبة هي لأن الضرائب على سندات الشركات تختلف.
- سيتم فرض الضريبة على جميع سندات الشركات بناءً على أرباح الفوائد. تخضع الفائدة للضرائب الفيدرالية والضريبية على حد سواء. إذا حدث الاسترداد قبل الاستحقاق ، فقد تخضع الأرباح لضريبة الأرباح الرأسمالية. بعض السندات لا تدفع فائدة على الكوبونات ولكن فقط قابلة للاسترداد عن قيمتها الاسمية عند الاستحقاق. يقوم المستثمرون بشراء سندات بدون قسيمة بسعر مخفض ، والفرق بين سعر شراء السند وقيمة الاسترداد عند الاستحقاق يخضع للضرائب.
اعتبارات بجانب تكاليف ما بعد الضريبة
يمكن أن يسمح لك حساب عائد ما بعد الضريبة على سندات الشركات بمقارنتها بالعائد على سندات معفاة من الضرائب. ومع ذلك ، لا تأخذ هذه المقارنة في الاعتبار جميع العوامل التي تحدد ما إذا كان السند الخاضع للضريبة أو السندات المعفاة من الضرائب استثمار أفضل.
على سبيل المثال ، يختار العديد من الأشخاص سندات البلدية لأن لديهم مخاطر تقصير منخفضة للغاية ، مما يجعلهم استثمارًا آمنًا للغاية. سندات الشركات ، من ناحية أخرى ، قد تأتي مع درجة أعلى من المخاطر. قد يقدم البعض عائدات مرتفعة للغاية ، ولكن من المحتمل أن يرتبط العائد المرتفع مباشرة بمخاطر أعلى.
يمكن لوكالات التصنيف الائتماني ، مثل Moody's ، تزويد المستثمرين المحتملين بمعلومات حول مدى الجدارة الائتمانية للشركة وما يمكن للمستثمر أن يتوقعه. بعض سندات الشركات قابلة للاستدعاء أيضًا ، مما يعني أن الشركة المصدرة يمكنها إلغاء التزامات الاسترداد قبل استحقاقها. يتلقى المستثمرون مبلغًا محددًا مسبقًا بناءً على وقت استدعاء السندات ، ولكن يجب عليهم الذهاب إلى السوق المفتوح لإعادة استثمار هذه الأموال. في كثير من الأحيان لن يكونوا قادرين على الحصول على نفس العوائد التي يوفرها الاستثمار الأصلي.
