ماذا يعني استبعاد العناصر؟
يشير استبعاد العناصر إلى الممارسة الشائعة المتمثلة في ترك بعض العوامل من عملية حسابية شاملة لإزالة التقلبات التي قد تؤثر على قابليتها للمقارنة أو تشوه التنبؤ على المدى الطويل. يمكن للعناصر شديدة التقلب أن تحجب الاتجاهات طويلة المدى على مدى فترات قصيرة. غالبًا ما يتم استبعادها من العناصر التي تعكس أحداثًا لمرة واحدة يمكن أن تؤدي إلى حدوث طفرات غير طبيعية في سلسلة بيانات الاقتصاد أو البيانات المالية.
الماخذ الرئيسية
- استبعاد العناصر هو ممارسة تعمد ترك بعض المعلومات من الحساب أو البيانات المبلغ عنها من أجل القضاء على التقلبات قصيرة الأجل أو الزائفة والحصول على الاتجاه طويل الأجل ، الكامنة. القرارات الاقتصادية والمالية غالبا ما تعتمد أكثر على التوقعات طويلة الأجل أو آفاق ، وأقل على الاختلاف العشوائي يوما بعد يوم. يمكن أن يؤدي استبعاد العناصر إلى تحسين جودة المعلومات المستخدمة ، وبالتالي تحسين جودة صنع القرار. غالبًا ما تخضع البيانات المالية للشركات والبيانات الاقتصادية التي يتم الإبلاغ عنها للجمهور للإبلاغ عن طريق البنود المستبعدة.
فهم باستثناء العناصر
يعتمد اتخاذ قرارات مالية واقتصادية جيدة على الاتجاهات طويلة الأجل في البيانات ذات الصلة أكثر مما يعتمد على التقلبات المؤقتة أو قصيرة الأجل أو لمرة واحدة. سواء كنت مستثمرًا يتطلع إلى بناء خطة التقاعد الخاصة بك أو مصرفي يفكر في الجدارة الائتمانية للمقترض أو مدير تنفيذي يوجه استراتيجية الشركة أو صانع السياسة الاقتصادية الذي يحدد مسار سياسة الاقتصاد الكلي ، فمن المحتمل أنك تهتم أكثر بالصورة الكبيرة من الضجيج العشوائي الفوري للأحداث الفردية.
الصعود والهبوط العشوائي في الأسواق ، التباين اليومي في مبيعات سلع التذاكر الكبيرة ، أو التعديلات لمرة واحدة على الأحداث الطبيعية ، مثل العواصف أو موجات الحر ، يمكن أن تخلق تباين قصير الأجل في البيانات المالية والاقتصادية التي انهم مستنقع مؤقت الاتجاهات الأساسية. ومع ذلك ، بمرور الوقت ، ستهيمن الاتجاهات طويلة الأجل عادة على التقلبات قصيرة الأجل. نظرًا لأن توقعات المستقبل هي أمر مهم حقًا بالنسبة للقرارات التي تتخذ في الوقت الحاضر ، فمن المنطقي أكثر الانتباه إلى هذه الاتجاهات.
من أجل الحصول على صورة دقيقة للاتجاهات طويلة الأجل ، يعد استبعاد العناصر التي تعكس التقلبات العشوائية القصيرة الأجل أو الأحداث التي تحدث مرة واحدة مفيدًا. هذا يترك العناصر التي تمثل أفضل التوقعات المستقبلية لأي نوع من البيانات التي يجري النظر فيها ، من أجل اتخاذ قرار مستنير بشكل أفضل للمستقبل.
القوائم المالية
يشير استبعاد العناصر غالبًا إلى العناصر التي تمت إزالتها من حساب بعض الأرباح لكل سهم. قد تتضمن هذه العناصر المصروفات أو الدخل لمرة واحدة أو غير عادية. يمكن أن تنتج هذه الأنواع من الدخل أو المصروفات قفزة كبيرة في الأرباح لفترة أو اثنتين قد تقلل أو تبالغ في تقدير الربحية الأساسية على مدى فترة زمنية ذات صلة بالمستثمر أو المساهم.
أسعار المستهلك
ممارسة استثناء العناصر شائعة أيضًا في حساب مؤشرات الأسعار. على سبيل المثال ، يتم عادةً الإبلاغ عن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) باستثناء عنصرين شديد التقلب - أسعار الغذاء والطاقة - للحصول على ما يسمى مؤشر "التضخم الأساسي". بدأ مكتب إحصاءات العمل (BLS) في إنتاج نسخ من مؤشر أسعار المستهلك باستثناء الغذاء والطاقة في أواخر الخمسينيات ، عندما ظهرت تلك السلسلة لأول مرة في التقرير الاقتصادي السنوي للرئيس. ظهر "مؤشر أسعار المستهلك والطاقة والغذاء" لأول مرة في التقرير في عام 1980. وتنتج العديد من الوكالات الإحصائية الوطنية تدابير تضخم مماثلة ، ويشير العديد من البنوك المركزية إلى هذه التدابير كدليل للسياسة النقدية.
البيع بالتجزئة
بيانات مبيعات التجزئة للاقتصاد هي مؤشر مراقب عن كثب على صحة القطاع الاستهلاكي. ومع ذلك ، فغالبًا ما لا يتم الإبلاغ عنها بشكل إجمالي ، ولكن كمبيعات بالتجزئة باستثناء مبيعات السيارات. نظرًا لأن السيارات عبارة عن عناصر تذكرة كبيرة يمتلكها جزء كبير من المستهلكين ، ولكن يتم شرائها مرة واحدة فقط كل بضع سنوات في المتوسط ، ولأن تمويل شراء السيارات عادة ما يكون ، يمكن أن تكون مبيعات السيارات متقلبة للغاية وحساسة للعوامل الموسمية والمالية وعوامل أخرى تعكس شيء آخر غير الاتجاه الحقيقي في سلوك المستهلك. لهذا السبب ، قد يكون من المنطقي استثناء مبيعات السيارات من إجمالي مبيعات التجزئة. غالبًا ما يتم استبعاد مبيعات البنزين أيضًا بسبب التقلبات ولأن التغييرات في مبيعات التجزئة بالبنزين غالبًا ما تمثل تغيرات في الأسعار بدلاً من التغيرات في حجم وحدة المبيعات بسبب عدم مرونة السعر النسبية للطلب على وقود السيارات. تعرف مبيعات التجزئة باستثناء السيارات والبنزين أيضًا باسم مبيعات التجزئة الأساسية.
