ما هو عمل الله بوند
سند من أفعال الله هو ضمان مرتبط بالتأمين صادر عن شركة تأمين لإنشاء احتياطي ضد الأحداث الكارثية غير المتوقعة.
كسر أسفل قانون الله بوند
يوفر قانون السندات من God شركات التأمين آلية لتبادل جزء من أقساط التأمين المكتسبة لتمويل الديون بشرط وقوع كارثة غير متوقعة. الأحداث الكارثية تحدث بشكل غير متوقع. وهذا يجعل من الصعب على شركات التأمين إنشاء احتياطيات لتغطية الكوارث الواسعة النطاق لمرة واحدة. تتحمل مثل هذه الكوارث تكاليف عالية لشركات التأمين لكنها تحدث بشكل مستقل عن المتغيرات الأخرى التي تجعل أنواع مطالبات التأمين الأخرى متوقعة نسبياً.
تقدم روابط Act of God بديلاً لإنشاء احتياطي مرتفع بشكل لا داعي له لتغطية مدفوعات الكوارث المحتملة التي قد لا تحدث في المستقبل القريب. عندما تصدر شركات التأمين سندات الله ، فإنها تجعل شروط سدادها مشروطة بما إذا كان حدث كارثي غير متوقع يحدث على مدى عمر السند أم لا. في حالة وقوع كارثة ، يتخلى حاملو السندات عن جزء أو كل من السداد المتوقع. وكإغراء للاستحواذ على مثل هذه المخاطر التي لا يمكن التنبؤ بها والتي من المحتمل أن تكون عالية ، فإن المصدرين عادةً ما يقدمون عوائد أعلى مما قد يحصل عليه حاملو السندات لأنواع أخرى من سندات الدين.
دفع ثمن الكوارث
تخلق كارثة طبيعية واسعة النطاق على نطاق واسع قضايا ضخمة لشركات التأمين. على سبيل المثال ، يمكن للإعصار الكبير أن يولد فيضانًا وأضرارًا هيكلية وخسائر في السيارات بالإضافة إلى خسائر في الأرواح ، كل ذلك يمكن أن يتسبب في ارتفاع أحجام المطالبات أعلى بكثير من أي توقع اكتواري عادي. قد يتجاوز الحجم الكبير للمطالبات في فترة زمنية قصيرة احتياطيات شركات التأمين المتاحة لدفع المطالبات.
تعمل صكوك الله كقرض طارئ. لنفترض أن المستثمر لديه مصلحة في أداة دين ذات عائد مرتفع ويمكنه تحمل مخاطر حدوث كارثة طبيعية خلال السنوات الثلاث القادمة. تصدر شركة تأمين كبرى جولة من سندات الكوارث بمعدل قسيمة أعلى بكثير من عائد سندات الخزانة لمدة ثلاث سنوات ويقوم المستثمر بإجراء عملية شراء. خلال مدة السند ، ستستخدم شركة التأمين جزءًا من مدفوعات الأقساط التي تجمعها لدفع مدفوعات القسيمة لحاملي السندات. تشمل مدفوعات القسيمة عمومًا كلاً من الفائدة وجزء من رأس المال ، على عكس السند العادي الذي سيعيد رأس المال فقط في تاريخ الاستحقاق.
إذا لم تحدث أي كوارث على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، فبحسب تاريخ استحقاق السند ، سيحصل المستثمر على كل الفائدة الأساسية الأصلية بالإضافة إلى عائد القسيمة المحدد. ومع ذلك ، إذا وقعت كارثة ، فسيخسر المستثمر جزءًا من المدفوعات المتبقية بناءً على مبلغ التمويل اللازم لشركات التأمين لتغطية خسائر المطالبة. بالنظر إلى بنية مثل هذه السندات والمبالغ المعنية ، فإن الأحداث الكارثية التي تقطع السداد الرئيسي تميل إلى أن تكون نادرة نسبيًا ، على الرغم من أنها يمكن أن تحدث وتحدث.
