العائد المطلق مقابل العائد النسبي: نظرة عامة
إن معرفة ما إذا كان مدير الصندوق أو السمسار يقوم بعمل جيد يمكن أن يمثل تحديًا لبعض المستثمرين. من الصعب تحديد ما هو جيد لأنه يعتمد على كيفية أداء بقية السوق.
العائد المطلق هو ببساطة أي أصل أو محفظة يتم إرجاعها خلال فترة معينة. العائد النسبي ، من ناحية أخرى ، هو الفرق بين العائد المطلق وأداء السوق (أو الاستثمارات الأخرى المماثلة) ، والتي يتم قياسها بواسطة مؤشر أو مؤشر ، مثل مؤشر S&P 500. يسمى العائد النسبي أيضًا alpha.
العودة المطلقة لا يقول الكثير من تلقاء نفسه. تحتاج إلى إلقاء نظرة على العائد النسبي لمعرفة كيف يقارن عائد الاستثمار باستثمارات أخرى مماثلة. بمجرد أن يكون لديك معيار قابل للمقارنة يمكن من خلاله قياس عائد الاستثمار الخاص بك ، يمكنك بعد ذلك اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان الاستثمار الخاص بك في حالة جيدة أو سيئة ويتصرف وفقًا لذلك.
العودة المطلقة
يهدف مديرو الصناديق الذين يقيسون أدائهم من حيث العائد المطلق عادة إلى تطوير محفظة متنوعة عبر فئات الأصول والجغرافيا والدورات الاقتصادية. يولي هؤلاء المديرون اهتمامًا خاصًا للعلاقة بين المكونات المختلفة لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بهم. الهدف هو عدم التعرض لتقلبات برية تحدث بسبب حدث في السوق.
يتم وضع صندوق العائد المطلق لكسب عوائد إيجابية من خلال استخدام تقنيات مختلفة عن الصندوق التقليدي المتبادل. يستخدم مديرو صناديق العائد المطلق عمليات البيع على المكشوف والعقود الآجلة والخيارات والمشتقات والمراجحة والرافعة المالية والأصول غير التقليدية. يتم فحص العائدات وفقًا لشروطها الخاصة ، منفصلة عن مقاييس الأداء الأخرى ، مع مراعاة الأرباح أو الخسائر فقط.
مديري الإرجاع المطلق لديهم أفق زمني قصير. لن يعتمد معظم هؤلاء المديرين على اتجاهات السوق طويلة الأمد. بدلاً من ذلك ، سوف يتطلعون إلى التداول في تقلبات الأسعار على المدى القصير ، سواء من الجانب الطويل أو القصير.
العائد النسبي
العائد النسبي مهم لأنه وسيلة لقياس أداء الصناديق المدارة بفعالية ، والتي يجب أن تحقق عائدًا أكبر من السوق. على وجه التحديد ، العائد النسبي هو وسيلة لقياس أداء مدير الصندوق. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر دائمًا شراء صندوق مؤشر له نسبة نفقات إدارة منخفضة (MER) وسيضمن عائد السوق.
إذا كان المستثمر يدفع لمدير أداء أفضل من السوق ، لكنهم لا ينتجون عائدًا إيجابيًا على مدى فترة طويلة من الوقت ، فقد يكون من المفيد التفكير في مدير صندوق جديد.
يعتمد العديد من مديري الصناديق الذين يقيسون أدائهم من خلال العائدات النسبية على اتجاهات السوق المؤكدة لتحقيق عوائدهم. سيقومون بإجراء تحليل اقتصادي عالمي ومفصل على شركات محددة لتحديد اتجاه سهم معين أو سلعة معينة لجدول زمني يمتد عادةً لمدة عام أو أكثر.
العائد المطلق مقابل مثال العائد النسبي
إحدى الطرق للنظر إلى العائد المطلق مقابل العائد النسبي هي في سياق دورة السوق ، مثل الثور مقابل الدب. في السوق الصاعدة ، سيُنظر إلى 2 في المائة على أنها عودة مروعة. ولكن في سوق هابطة ، عندما يكون عدد المستثمرين قد ينخفض بنسبة تصل إلى 20 في المائة ، فإن مجرد الحفاظ على رأس المال الخاص بك سيعتبر انتصارا. في هذه الحالة ، لا يبدو عائد 2 بالمائة سيئًا للغاية. تتغير قيمة الإرجاع بناءً على السياق.
في هذا السيناريو ، فإن 2 في المئة ذكرنا سيكون العائد المطلق. إذا عاد صندوق مشترك بنسبة 8 في المائة العام الماضي ، فسيكون هذا العائد المطلق هو 8 في المائة. أشياء بسيطة جدا.
العائد النسبي هو السبب في أن عائد 2 بالمائة سيئ في سوق صاعدة وجيد في سوق هابطة. ما يهم في هذا السياق ليس مقدار العائد نفسه ، ولكن ما العائد بالنسبة إلى معيار أو السوق الأوسع.
الماخذ الرئيسية
- العائد المطلق هو ما تم إرجاعه للأصل أو الصندوق خلال فترة زمنية معينة. العائد النسبي هو العائد الذي تحققه إحدى الأصول أو الصناديق على مدار فترة زمنية مقارنة بالمعيار. يركز مديرو العائد المطلق على النتائج القصيرة الأجل ، بينما يتم توجيه مديري صناديق العائد نحو الصورة الأكبر.
