ما هو الازدهار الكراك؟
طفرة الانهيار هي أزمة اقتصادية تنطوي على ركود في الاقتصاد الحقيقي وانهيار النظام النقدي بسبب التوسع الائتماني المستمر وما ينتج عنه من زيادات سريعة في الأسعار لا يمكن تحملها. تم تطوير مفهوم الطفرة الاقتصادية هذه بواسطة الاقتصادي النمساوي لودفيج فون ميسيس كجزء من نظرية دورة الأعمال النمساوية (ABCT). تتميز طفرة الانهيار بميزتين رئيسيتين: 1) السياسة النقدية التوسعية بشكل مفرط التي ، بالإضافة إلى العواقب الطبيعية الموصوفة في ABCT ، تؤدي إلى توقعات التضخم خارج عن السيطرة و 2) نوبة الناتجة من التضخم المفرط الذي ينتهي في التخلي عن العملة من قبل المشاركين في السوق والركود المتزامن أو الكساد.
الماخذ الرئيسية
- إن طفرة الانهيار هي تعطل النظام الائتماني والنقدي بسبب التوسع الائتماني المستمر والزيادات في الأسعار التي لا يمكن إدامتها على المدى الطويل. وفي مواجهة التوسع الائتماني المفرط ، تتسارع توقعات التضخم للمستهلكين إلى الحد الذي يصبح فيه المال بلا قيمة و تعطل النظام الاقتصادي. وقد صاغ هذا المصطلح لودفيج فون ميزس ، وهو عضو بارز في كلية الاقتصاد النمساوية وشاهد شخصي على أضرار التضخم المفرط.
فهم الازدهار الكراك
تطور طفرة التكسير نفس عملية التوسع الائتماني والتشويه الناتج عن الاقتصاد الذي يحدث أثناء مرحلة الطفرة العادية لنظرية دورة الأعمال النمساوية. في طفرة الانهيار ، يحاول البنك المركزي الحفاظ على الطفرة إلى أجل غير مسمى دون النظر إلى العواقب ، مثل التضخم وفقاعات أسعار الأصول. تكمن المشكلة في استمرار الحكومة في ضخ المزيد والمزيد من الأموال ، عن طريق ضخها في الاقتصاد لمنحها دفعة قصيرة الأجل ، الأمر الذي يؤدي في النهاية إلى انهيار أساسي في الاقتصاد. في إطار الجهود التي تبذلها لمنع أي تدهور في الاقتصاد ، تواصل السلطات النقدية توسيع عرض النقود والائتمان بوتيرة متسارعة وتجنب إيقاف تشغيل صنابير عرض النقود. حتى فوات الاوان .
في نظرية دورة الأعمال النمساوية ، في السياق الطبيعي للازدهار الاقتصادي المدفوع بتوسع النقود والائتمان ، يصبح هيكل الاقتصاد مشوهاً بطرق تؤدي في النهاية إلى نقص في مختلف أنواع السلع وأنواع العمل ، مما يؤدي إلى زيادة الاستهلاك تضخم الأسعار. ارتفاع الأسعار ومحدودية توافر المدخلات اللازمة والعمالة يفرضان ضغوطا على الشركات ويسبب موجة من إخفاقات المشروعات الاستثمارية المختلفة وإفلاس الشركات. في ABCT ، يُعرف هذا باسم أزمة الموارد الحقيقية ، والتي تؤدي إلى نقطة تحول في الاقتصاد من الطفرة إلى الكساد.
مع اقتراب نقطة الأزمة هذه ، لدى البنك المركزي خيار: إما لتسريع التوسع في المعروض من النقود من أجل محاولة مساعدة الشركات على دفع الأسعار المتزايدة والأجور التي يواجهونها وتأخير الركود ، أو الامتناع عن القيام لذلك على خطر السماح لبعض الشركات بالفشل ، وانخفاض أسعار الأصول ، وتراجع التضخم (وربما الركود أو الكساد). يحدث ازدهار التصدع عندما تختار البنوك المركزية الخيار الأول وتلتزم به. وصف الاقتصادي فريدريش حايك هذا الموقف بأنه يشبه الاستيلاء على "النمر من الذيل" ؛ بمجرد أن يقرر البنك المركزي تسريع عملية التوسع الائتماني والتضخم من أجل تجنب أي خطر من الركود ، فإنه يواجه باستمرار الخيار نفسه إما بتسريع العملية أكثر أو مواجهة خطر أكبر من الركود مع تزايد التشوهات في الواقع الاقتصاد.
كجزء من هذه العملية ، ترتفع أسعار المستهلك بوتيرة متسارعة. بناءً على الزيادات الحالية في الأسعار وفهم المشاركين في السوق لسياسة البنك المركزي ، ترتفع أيضًا توقعات المستهلكين بشأن التضخم في المستقبل. هذه تخلق ردود فعل إيجابية تؤدي إلى تسارع تضخم الأسعار الذي يمكن أن يتجاوز معدل التوسع في أموال البنك المركزي ويصبح ما يعرف آنذاك باسم التضخم المفرط. مع كل جولة لاحقة من التوسع الائتماني والزيادات في الأسعار ، لم يعد بمقدور الناس تحمل الأسعار المرتفعة ، لذلك يتعين على البنك المركزي التوسع أكثر لاستيعاب هذه الأسعار ، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع. بدلاً من الارتفاع بنسبة قليلة بالمائة كل عام ، يمكن أن ترتفع أسعار المستهلكين بنسبة 10٪ أو 50٪ أو 100٪ أو أكثر في غضون أسابيع أو أيام. قيمة العملة ينخفض بشكل كبير ، والنظام المالي يواجه ضغوطا شديدة.
يحدث الجزء "الإضافي" من طفرة التكسير عندما يبدأ المال في الاقتصاد في فقدان وظيفته الاقتصادية كأموال. تضخم الأسعار يتسارع إلى درجة أن المال يفشل في أداء وظيفته الاقتصادية ويتخلى الناس عنها لصالح المقايضة أو غيرها من أشكال المال. في ظل الظروف العادية ، تعمل الأموال كوسيلة مقبولة عمومًا للتبادل ، ووحدة حساب ، ومتجر للقيمة ، ومعيار للدفع المؤجل. يؤدي التضخم المفرط إلى تقويض كل هذه الوظائف ، ومع توقف المشاركين في السوق عن استخدام الأموال وقبولها ، فإن نظام التبادل غير المباشر القائم على استخدام الأموال التي تشكل الاقتصاد الحديث "تصدع". في هذه المرحلة ، لا يكون للتوسع الإضافي في المعروض من النقود والائتمان من قبل البنك المركزي ، بغض النظر عن السرعة ، أي تأثير على التحفيز الاقتصادي أو تجنب الركود. يحول الاقتصاد الركن إلى الركود على الرغم من نية البنك المركزي لأن النظام النقدي ينهار بشكل كامل في وقت واحد ، مما يضاعف الأزمة الاقتصادية.
تاريخ الازدهار الكراك
قام مطور فكرة طفرة التصدع ، لودفيج فون ميزس ، الذي كان من دعاة الاقتصاد الحر ، ومعارضًا قويًا لجميع أشكال الاشتراكية والتدخل ، وعضوًا بارزًا في المدرسة النمساوية للاقتصاد ، وكتب على نطاق واسع الاقتصاد النقدي والتضخم خلال حياته المهنية.
في أوائل العشرينات من القرن العشرين ، شهد فون ميزس التضخم الشديد وانتقده في مسقط رأسه النمسا وألمانيا المجاورة. لعب Von Mises دورًا أساسيًا في مساعدة النمسا على تجنب طفرة كبيرة ، لكنه لم يستطع أن يفعل شيئًا سوى الجلوس والمشاهدة مع انهيار الرايخسمارك الألماني بعد ذلك بعام. لقد كان مصرا على أن عدم السيطرة على توسع الائتمان يمكن أن يمهد الطريق لجرعة مميتة من التضخم المفرط الذي سيؤدي في النهاية إلى ركود الاقتصاد.
وصف فون ميزس العملية لاحقًا في كتابه " العمل الإنساني" . "بمجرد اقتناع الرأي العام بأن الزيادة في كمية النقود ستستمر ولن تنتهي أبدا ، وبالتالي ، فإن أسعار جميع السلع الأساسية وقال إن الخدمات لن تتوقف عن الارتفاع ، حيث يتوق الجميع إلى شراء أكبر قدر ممكن وتقييد حيازته النقدية إلى الحد الأدنى للحجم ، وفي ظل هذه الظروف ، تزداد الخسائر العادية الناتجة عن الاحتفاظ بالنقد بسبب الخسائر. بسبب الانخفاض التدريجي في القوة الشرائية ".
أمثلة على Crack-Up Boom
العديد من الاقتصاديات ، بخلاف ألمانيا ، قد تراجعت بعد فترة من التوسع الائتماني والتضخم المفرط ، بما في ذلك الأرجنتين وروسيا ويوغوسلافيا وزيمبابوي. والمثال الأحدث هو فنزويلا. أدت سنوات من الفساد وسوء السياسات الحكومية إلى انهيار اقتصاد دولة أمريكا الجنوبية بطريقة جذرية. اليوم ، يواجه ملايين الفنزويليين الفقر ونقص الغذاء والمرض وانقطاع التيار الكهربائي. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) ، تقلص الاقتصاد الفنزويلي بأكثر من الثلث بين عامي 2013 و 2017. ولم يساعد التضخم المتفشي.
بحلول منتصف عام 2019 ، بلغ معدل التضخم في البلاد 10 ملايين في المئة ، وهذا يعني أن المنتج الذي يكلف مرة واحدة ما يعادل بوليفار واحد ذهب إلى يكلف ما يعادل 10 مليون بوليفار. أصبحت الأمور سيئة للغاية لدرجة أن الراتب الشهري في فنزويلا لم يكن كافياً لتغطية تكلفة غالون واحد من الحليب.
إعتبارات خاصة
إن طفرة التكسير هي شيء لا يمكن أن يحدث إلا في اقتصاد يعتمد على النقود الورقية (سواء في شكل ورقي أو إلكتروني) و (عادة) وسائط ائتمانية ، على عكس المعيار الذهبي أو غيره من أموال السلع المادية ، لأن المخزون المتاح تضع السلعة حدًا ماديًا على كمية الأموال التي يمكن إصدارها ، كما أن نظام السوق الذي يفرضه معيار ذهبي قابل للتحويل يساعد في منع الإفراط في الائتمان. في حالة كونها من أي وقت مضى النقود ، قد توفر العملات المشفرة الإلكترونية التي تضع خوارزمياتها الأساسية حدودًا غير مرنة على الكمية والسعر الذي يمكن إنشاء وحدات جديدة (أو الملغومة) فيه فائدة مماثلة تتمثل في منع التضخم المفرط وازدهار التكسير.
