ما هو Cramdown؟
التخفيف هو فرض خطة لإعادة تنظيم الإفلاس من قبل المحكمة على الرغم من أي اعتراضات من قبل فئات معينة من الدائنين. غالبًا ما يتم استخدام الحجب كجزء من ملف الإفلاس بموجب الفصل 13 ويتضمن المدين تغيير شروط العقد مع الدائن بمساعدة المحكمة. يقلل التخفيض من المبلغ المستحق للدائن ليعكس القيمة السوقية العادلة للضمان الذي تم استخدامه لتأمين الدين الأصلي. يتم استخدام مخصص cramdown (المعروف أيضًا باسم "cram-down") بشكل أساسي على بعض الديون المضمونة ، مثل سيارة أو أثاث. لا يُسمح باستخدام Cramdowns في الرهون العقارية للمنازل التي تعمل كمسكن أساسي.
وأوضح Cramdown
كما هو موضح في القسم 1129 (ب) من قانون الإفلاس ، يسمح حكم الإعسار لمحكمة الإفلاس بتجاهل اعتراضات الدائن المضمون والموافقة على خطة إعادة تنظيم المدين طالما كانت "عادلة ومنصفة". يأتي المصطلح "cramdown" من فكرة أن التغييرات في القرض "مكتظة" في حلق الدائنين. يمكن أن يطلق على cramdown "اتفاق cram down" للإشارة إلى أي صفقة غير مواتية يتم فرضها على الدائنين بظروف. في حالة الإفلاس الشخصي ، يجوز للمدين إما إعادة التفاوض على قرض من خلال إعادة تنظيم الفصل 13 (باستخدام cramdown) ، أو المخاطرة بفقدان كل شيء من خلال الفصل 7 الإيداع ، والذي يعطي الدائنين المضمونين المزيد من النفوذ.
غالبًا ما يكون الدائنون المضمونون أفضل في إعادة تنظيم الفصل 13 من الدائنين غير المضمونين ، وعادة ما يكونون معارضة. أفضل دفاع للدائن غير المضمون ضد خطة إعادة التنظيم غير المرغوب فيها هو عادة الابتعاد عن الجدال حول ما إذا كانت الخطة عادلة ومنصفة وللتحدى بدلاً من ذلك ما إذا كان بإمكان المدين الوفاء بالتزامات الخطة. وقد تم cramdown أداة قيمة لإجبار المقرضين المضمونين المتمردين لقبول إعادة التنظيم.
يمكن استخدام Cramdowns على الممتلكات الشخصية ، مثل السيارة ، طالما انقضت فترة زمنية دنيا (بناءً على الأصل المحدد - 910 أيام للمركبة وسنة للممتلكات الأخرى). إذا لم يتم الوفاء بالحد الأدنى من الفترة الزمنية ، فلن يكون من الممكن استخدام التخفيف وسوف يظل المدين مدينًا بالمبلغ الأصلي المتفق عليه.
المدينون المفلسون الذين لديهم رهن على عقارات استثمارية (وليس محل إقامتهم الرئيسي) مطالبون عمومًا بسدادها في غضون 3 إلى 5 سنوات بعد انتهاء الحملة. هذا الموعد النهائي يخلق مشاكل لكثير من المدينين غير قادرين على دفع هذه المبالغ في مثل هذه الفترة القصيرة.
محضرة التاريخ
تم تنفيذ Cramdowns تاريخياً في سياق حالات الإفلاس الشخصي للفصل 13 ، لكنها انتشرت لاحقًا في الفصل 11 من حالات إفلاس الشركات حيث حاول المقترضون تخفيض أعباء ديونهم. مددت المحاكم القيود المفروضة على القروض المدعومة من المساكن الأولية للفصل 11 من خلال قانون إصلاح الإفلاس لعام 1994. خلال الأزمة المالية في عام 2008 ، نوقشت التخفيف مرة أخرى كوسيلة للتعامل مع أزمة الرهن العقاري. فشلت الجهود المقترحة لإزالة الحظر المفروض على القروض العقارية في نهاية المطاف ، حيث كان هناك خطر كبير في تقويض النظام المالي الأمريكي عن طريق تحفيز البنوك على الفشل وجعل المنازل غير ميسورة التكلفة بسبب أسعار الفائدة المتضخمة بشكل كبير.
