جدول المحتويات
- تاريخ عقد قيمته
- ضعف الدولار الأمريكي
- التحوط التضخم
- حماية الانكماش
- عدم اليقين الجيوسياسي
- قيود العرض
- الطلب المتزايد
- تنويع المحفظة
- الخط السفلي
يحظى الذهب باحترام في جميع أنحاء العالم بسبب قيمته وتاريخه الغني ، الذي كان متشابكًا في ثقافات لآلاف السنين. ظهرت العملات التي تحتوي على الذهب في حوالي عام 800 قبل الميلاد ، وتم ضرب أول عملات ذهبية نقية خلال كبح الملك كرويسوس ملك ليديا بعد حوالي 300 عام. على مر القرون ، واصل الناس عقد الذهب لأسباب مختلفة. المجتمعات ، والآن الاقتصادات ، وضعت قيمة على الذهب ، وبالتالي إدامة قيمتها. إنه المعدن الذي نعود إليه عندما لا تعمل أشكال أخرى من العملات ، مما يعني أن لها دائمًا قيمة ما كضمان ضد الأوقات الصعبة. فيما يلي ثمانية أسباب محتملة لامتلاك الذهب اليوم.
الماخذ الرئيسية
- على مر التاريخ ، كان يُنظر إلى الذهب كسلعة خاصة وذات قيمة. يمكن أن يكون امتلاك الذهب وسيلة تحوط جيدة ضد التضخم والانكماش على حد سواء ، ومحفز محفظة جيد. كمخزن عالمي للقيمة ، يمكن أن يوفر الذهب أيضًا تغطية مالية خلال الجيوسياسية والاقتصاد الكلي ريبة.
تاريخ عقد قيمته
على عكس العملات الورقية أو العملات المعدنية أو الأصول الأخرى ، حافظ الذهب على قيمته على مر العصور. يرى الناس الذهب كوسيلة لتمرير ثروتهم والحفاظ عليها من جيل إلى آخر. منذ العصور القديمة ، يقدر الناس الخصائص الفريدة للمعادن الثمينة. لا يتآكل الذهب ويمكن أن يذوب على لهب شائع ، مما يجعل من السهل التعامل معه وختمه كعملة معدنية. علاوة على ذلك ، للذهب لون فريد وجميل ، على عكس العناصر الأخرى. تكون ذرات الذهب أثقل وتحرك الإلكترونات بشكل أسرع ، مما ينتج عنه امتصاص بعض الضوء ؛ العملية التي أخذت نظرية النسبية لآينشتاين لمعرفة.
ضعف الدولار الأمريكي
على الرغم من أن الدولار الأمريكي هو واحد من أهم العملات الاحتياطية في العالم ، عندما تنخفض قيمة الدولار مقابل العملات الأخرى كما حدث بين عامي 1998 و 2008 ، فإن هذا غالباً ما يدفع الناس إلى التدفق على أمان الذهب ، مما يرفع أسعار الذهب. تضاعف سعر الذهب ثلاث مرات تقريبًا بين عامي 1998 و 2008 ، حيث وصل إلى مستوى 1000 دولار للأونصة في أوائل عام 2008 وتضاعف تقريبًا بين عامي 2008 و 2012 ، حيث وصل إلى ما بين 1800 إلى 1900 دولار. حدث انخفاض الدولار الأمريكي لعدة أسباب ، بما في ذلك العجز الكبير في الميزانية والعجز التجاري في البلاد وزيادة كبيرة في المعروض النقدي.
التحوط التضخم
كان الذهب تاريخياً بمثابة حماية ممتازة ضد التضخم ، لأن سعره يميل إلى الارتفاع عندما تزداد تكلفة المعيشة. على مدار الخمسين عامًا الماضية ، شهد المستثمرون ارتفاعًا في أسعار الذهب وتراجع سوق الأسهم خلال سنوات التضخم المرتفعة. هذا لأنه عندما تفقد العملة الورقية قوتها الشرائية للتضخم ، يميل الذهب إلى أن يتم تسعيرها في وحدات العملة هذه ، وبالتالي يميل إلى الارتفاع مع كل شيء آخر. علاوة على ذلك ، يُنظر إلى الذهب على أنه مخزن جيد للقيمة ، لذا قد يتم تشجيع الناس على شراء الذهب عندما يعتقدون أن عملتهم المحلية تفقد قيمتها.
حماية الانكماش
يُعرَّف الانكماش بأنه الفترة التي تنخفض فيها الأسعار ، عندما يتباطأ النشاط التجاري ويكون الاقتصاد مثقلًا بالديون المفرطة ، والتي لم نشهدها عالميًا منذ الكساد الكبير في الثلاثينيات (على الرغم من حدوث قدر ضئيل من الانكماش في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008) في بعض أنحاء العالم).. خلال فترة الكساد ، ارتفعت القوة الشرائية النسبية للذهب بينما انخفضت الأسعار الأخرى بحدة. وذلك لأن الناس اختاروا تخزين النقود ، وكان المكان الأكثر أمانًا للاحتفاظ بالنقد هو العملة الذهبية والذهبية في ذلك الوقت.
عدم اليقين الجيوسياسي
يحتفظ الذهب بقيمته ، ليس فقط في أوقات عدم اليقين المالي ، ولكن في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي. غالبًا ما يطلق عليه "سلعة الأزمة" ، لأن الناس يفرون إلى سلامتهم النسبية عندما ترتفع التوترات في العالم ؛ خلال مثل هذه الأوقات ، فإنه غالبا ما يتفوق على الاستثمارات الأخرى. على سبيل المثال ، شهدت أسعار الذهب بعض تحركات الأسعار الرئيسية هذا العام استجابة للأزمة التي تحدث في الاتحاد الأوروبي. غالبًا ما يرتفع سعره عندما تكون الثقة في الحكومات منخفضة.
قيود العرض
الكثير من المعروض من الذهب في السوق منذ التسعينيات جاء من مبيعات سبائك الذهب من خزائن البنوك المركزية العالمية. تباطأ هذا البيع من قبل البنوك المركزية العالمية بشكل كبير في عام 2008. وفي الوقت نفسه ، انخفض إنتاج الذهب الجديد من المناجم منذ عام 2000. ووفقًا لموقع BullionVault.com ، انخفض إنتاج تعدين الذهب السنوي من 2،573 طن متري في عام 2000 إلى 2،444 طن متري في عام 2007 (ومع ذلك ، وفقًا لموقع Goldsheetlinks.com ، شهد الذهب انتعاشًا في الإنتاج حيث وصل الإنتاج إلى ما يقرب من 2700 طن متري في عام 2011.) قد يستغرق إنتاج منجم جديد ما بين 5 إلى 10 سنوات. كقاعدة عامة ، يؤدي انخفاض المعروض من الذهب إلى زيادة أسعار الذهب.
الطلب المتزايد
في السنوات السابقة ، عززت زيادة ثروة اقتصادات الأسواق الناشئة الطلب على الذهب. في العديد من هذه البلدان ، يتشابك الذهب في الثقافة. الهند هي واحدة من أكبر الدول المستهلكة للذهب في العالم ؛ لديها العديد من الاستخدامات هناك ، بما في ذلك المجوهرات. على هذا النحو ، فإن موسم الزفاف الهندي في شهر أكتوبر هو تقليديًا وقت العام الذي يشهد أعلى طلب عالمي على الذهب (على الرغم من أنه قد تعثر في عام 2012.) في الصين ، حيث تعد قضبان الذهب شكلاً تقليديًا من أشكال التوفير ، فإن الطلب للذهب كان ثابتا.
كما زاد الطلب على الذهب بين المستثمرين. بدأ الكثيرون في رؤية السلع ، وخاصة الذهب ، كفئة استثمارية ينبغي تخصيص الأموال فيها. في الواقع ، أصبحت SPDR Gold Trust واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ، فضلاً عن واحدة من أكبر أصحاب الذهب في العالم في عام 2008 ، بعد أربع سنوات فقط من إنشائها.
تنويع المحفظة
مفتاح التنويع هو إيجاد استثمارات لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض ؛ تاريخيا كان للذهب علاقة سلبية بالأسهم والأدوات المالية الأخرى. التاريخ الحديث يحمل هذا:
- كانت السبعينيات من القرن العشرين رائعة بالنسبة للذهب ، لكنها كانت فظيعة بالنسبة للأسهم. كانت الثمانينات والتسعينيات رائعة بالنسبة للأسهم ، لكن الفظائع بالنسبة للذهب 2008 شهدت انخفاضات كبيرة في الأسهم مع هجرة المستهلكين إلى الذهب.
يجمع المستثمرون المتنوعون بشكل جيد بين الذهب والأسهم والسندات في محفظة لتقليل التقلبات والمخاطر بشكل عام.
الخط السفلي
يجب أن يكون الذهب جزءًا مهمًا من محفظة الاستثمار المتنوعة لأن سعره يرتفع استجابة للأحداث التي تتسبب في انخفاض قيمة الاستثمارات الورقية ، مثل الأسهم والسندات. على الرغم من أن سعر الذهب يمكن أن يكون متقلبًا على المدى القصير ، إلا أنه حافظ دائمًا على قيمته على المدى الطويل. على مر السنين ، كان بمثابة التحوط ضد التضخم وتآكل العملات الرئيسية ، وبالتالي هو استثمار يستحق النظر. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "هل كان الذهب استثمارًا جيدًا على المدى الطويل؟")
