يؤدي تباطؤ الاقتصاد وتقلب الأسعار إلى الحد من التوقعات المتعلقة بنمو الشركات في عام 2019. استنادًا إلى تقديرات الإجماع التي نشرها بنك جولدمان ساكس ، من المتوقع الآن أن يسجل مؤشر S&P 500 نموًا في المبيعات بنسبة 6٪ ونمو بنسبة 7٪ في عام 2019. ، قائمة قصيرة من الأسهم المتوقع أن تحقق نموًا فائقًا بنسبة 10٪ أو أعلى في كل من المبيعات والأرباح في عام 2019: Adobe Inc. (ADBE) ، Alphabet Inc. (GOOGL) ، PayPal Holdings Inc. (PYPL) ، Broadcom Inc. (AVGO) و Mastercard Inc. (MA) و Microsoft Corp (MSFT) و Intuitive Surgical Inc. (ISRG) (انظر الجدول أدناه). في حين أن نمو الأرباح والمبيعات عاملان فقط في تحديد ما إذا كان أداء السهم يتفوق عليه ، إلا أنهما محركان رئيسيان.
7 أسهم تقدم نموا سريعا في عام 2019
- Adobe ، + 25٪ مبيعات ، + 16٪ EPSAlphabet ، + 19٪ مبيعات ، + 11٪ EPSPayPal ، + 17٪ مبيعات ، + 20٪ EPSIntuitive Surgical ، + 15٪ مبيعات ، + 15٪ EPSBroadcom ، + 15٪ مبيعات ، +11 ٪ EPSMastercard ، + 13٪ مبيعات ، + 17٪ EPSMicrosoft ، + 12٪ مبيعات ، + 14٪ EPS
المصدر: جولدمان ساكس
أهمية للمستثمرين
أثناء تطوير قائمتهم ، نظرت Goldman فقط إلى أكبر 100 سهم من حيث القيمة السوقية في مؤشر S&P 500. وتعكس معدلات النمو المتوقعة لعام 2019 تقديرات الإجماع التي جمعتها FactSet Research Systems. بشكل عام ، وجد Goldman أنه من المتوقع أن تسجل 22 من أصل 100 سهم زيادة في المبيعات بنسبة 10٪ على الأقل في عام 2019 ، بينما من المتوقع أن يحقق 48 سهمًا نموًا في أرباح السهم الواحد بنسبة 10٪ أو أكثر ، وفقًا لأحدث دفتر ربع سنوي للولايات المتحدة في Goldman.
في تقرير حديث آخر ، تنصح جولدمان المستثمرين بالبحث عن أسهم توفر "هامش أمان" ، بالنظر إلى تباطؤ الاقتصاد وارتفاع المخاطر. في هذا التحليل ، خفض بنك جولدمان توقعات الأرباح بالإجماع بنسبة 10 ٪ ، لإنشاء سيناريو متحفظ. بالنسبة للأسهم السبعة المذكورة أعلاه ، فإن التخفيض بنسبة 10٪ في المبيعات أو الأرباح سيؤدي إلى نمو إيجابي.
تُعد شركة Alphabet من شركة Google هي شركة تقدم كل من النمو المتميز وخصائصها الدفاعية القوية ، وفقًا لماريا ريبس ، المحللة في Canaccord Genuity ، لكل شركة Barron. تتمتع Canaccord برؤية أكثر تفاؤلاً من الإجماع ، حيث تتوقع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 15٪ لـ EPS خلال عام 2022 ، مدعومًا بإعادة شراء الأسهم وتوسيع هوامش الربح. على وجه الخصوص ، يكتب Ripps ، تفوز Google بحصة أكبر من الإعلانات عبر الإنترنت في جميع أنحاء العالم ، والتي تعد في حد ذاتها سوقًا متنامية.
ومن بين الموضوعات الاستثمارية المستمرة لشركة جولدمان ، في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة ، التوصية بالأسهم ذات الميزانيات العمومية القوية. تعد Mastercard و Intuitive Surgical من بين أولئك الذين حققوا أيضًا نتائج عالية في هذا القياس بالإضافة إلى نمو الأرباح والمبيعات. تتمتع ماستركارد بنمو أسرع من منافستها الأكبر في مجال معالجة المدفوعات ، Visa Inc. (V) ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى أن الأسواق سريعة التوسع خارج الولايات المتحدة تمثل نسبة أكبر من أعمالها. أيضا ، ماستركارد هو ركوب التحول العلماني بعيدا عن الاستخدام والنقد والشيكات للمدفوعات. من جانبها ، فإن Intuitive Surgical ، الشركة الرائدة في الجراحة الروبوتية التي تعتمد على الحد الأدنى من التدخل الجراحي ، تعمل أيضًا في قطاع سريع النمو.
أتطلع قدما
بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الصعبة ، من الممكن أن تؤدي أي من هذه الأسهم أو جميعها إلى خيبة أمل كبيرة في المبيعات أو الأرباح في عام 2019 ، وأن السوق سوف يعاقبهم. الدرس البارز هو الارتفاع بنسبة 9٪ في أسهم شركة Apple Inc. (AAPL) التابعة لشركة iPhone عندما أصدرت الشركة أول تحذير لها بشأن المبيعات منذ سنوات ، مما قلل بشكل حاد من إيراداتها للربع الأخير من عام 2018.
