إن ثورة التكنولوجيا أمامها طريق طويل ، ولا تزال أسهم اللاعبين الرئيسيين تنطوي على إمكانات تصاعدية كبيرة ، وفقًا لبول ويك ، مدير صندوق كولومبيا للاتصالات والمعلومات (SLMCX) بقيمة 6.4 مليار دولار ، وفقًا لتقارير بارون. تشمل قائمة أفضل الخيارات لهؤلاء الخمسة ، مع مكاسبهم التراكمية منذ بداية عام 2017: Micron Technology Inc. (MU) ، 101 ٪ ؛ Western Digital Corp (WDC) ، 32٪ ؛ إنتل كورب (INTC) ، 31 ٪ ؛ Marvell Technology Group Ltd. (MRVL) ، 72٪ ؛ و Oracle Corp. (ORCL) ، 36٪.
"نعم لأشباه الموصلات"
Mircon و Intel هي مسرحيات أشباه الموصلات نقية. كما يخبر ويك بارونز ، "إن أشباه الموصلات هي وسيلة غير مكلفة للعب الكثير من أفضل الاتجاهات العلمانية في التكنولوجيا ، بما في ذلك السحابة ، ومقدار الطاقة الحسابية في السحابة ، والتخزين اللازم في مراكز البيانات السحابية ، وذاكرة الافتراضية ، وأعلى شبكات السرعة لتقليل زمن الوصول إلى السحابة."
بالإضافة إلى ذلك ، يواصل أشباه الموصلات في قلب التطورات التكنولوجية الرئيسية الأخرى مثل السيارات الكهربائية ، والقيادة الذاتية ، وسلامة السيارات ، والذكاء الاصطناعي (AI) ، وإنترنت الأشياء (IoT). علاوة على ذلك ، يضيف ويك ، إنهم "يتاجرون بتقييمات أقل أهمية من بعض الأجزاء الأخرى من التكنولوجيا" ، وكذلك "الصناعات ، المشروبات ، التكنولوجيا الطبية ، والسوق العريض".
ويلاحظ ويك أن التوحيد بين صانعي الرقائق قد أدى إلى "تآزر تكلفة كبير". أخيرًا ، "ترتبط أسهم الرقائق بشدة بالنمو الاقتصادي على مستوى العالم" ، و "تميل إلى أن تحقق نتائج جيدة في بيئة أسعار الفائدة المتزايدة" ، كما يخبر بارونز.
ويك ليس وحده في حماسه لصانعي الرقائق. "كل الدلائل تشير إلى نعم لأشباه الموصلات ،" كما قال كيم فورست من فورت بيت كابيتال لـ CNBC. فيما يتعلق بـ Micron ، تشير CNBC إلى أنها رخيصة بشكل خاص ، مع نسبة P / E إلى الأمام لا تتجاوز خمسة أضعاف العائد على السهم.
ميكرون
أعجب ويك بقدرة ميكرون على زيادة إيراداتها بنسبة 50٪ أو أكثر سنويًا ، حيث بلغ معدل النمو 100٪ في السنوات الأخيرة. كما أشار إلى أن الشركة قد زادت من هامش التشغيل الخاص بها إلى نطاق 40٪ المرتفع ، من خلال الزيادات في كفاءة التصنيع. كما أن العملاء الرائدين اليوم لمصنعي الرقائق مثل Micron هم من الشركات ذات الهامش المرتفع مثل Alphabet Inc. (GOOGL) ، الشركة الأم لـ Google ، و Facebook Inc. (FB). هؤلاء العملاء "لا يسخرون حقًا من تكلفة الذاكرة" لمراكز البيانات الخاصة بهم ، كما يقول ويك لـ Barron.
ويسترن ديجيتال
تقوم Western Digital بإنتاج أجهزة تخزين البيانات ، بما في ذلك محركات الأقراص المحمولة لأجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وتطبيقات ألعاب الحوسبة. الفتيل ينظر إليها على أنها محركات أقراص مغناطيسية ونصف ذاكرة فلاش. هناك مشكلة حديثة بالنسبة لـ Western تتمثل في تخفيف أسعار أجهزة ذاكرة NAND المحمولة ، والتي لا تتطلب طاقة للاحتفاظ بالبيانات. يجد Wick أن الأسهم رخيصة عند P / E بحوالي ستة أضعاف الأرباح ، ويلاحظ أنه يولد تدفقات نقدية مجانية كبيرة. بالنظر إلى توقعه أن تكون ذاكرة الفلاش في اتجاه لجعل محركات الأقراص المغناطيسية قديمة ، فقد أخبر Barron أن Western هي "أكثر إثباتًا للمستقبل" من منافستها Seagate Technolgy PLC (STX) ، وهي شركة أقراص مغناطيسية بحتة.
مارفيل
بعد تغيير الإدارة ، زاد الهامش الإجمالي لشركة Marvell من 51٪ إلى 63٪ ، وزاد هامش التشغيل الخاص به من الأرقام المفردة المنخفضة إلى نطاق 20٪ المرتفع في الفتيل. ويصفها بأنها "تحول قوي" تضمن أيضًا تجريد الشركات غير المربحة ، بالإضافة إلى تقليص الإنفاق الهائل على البحث والتطوير الذي كان ينتج "الكثير من الثقوب الجافة".
أكبر أعمال شركة Marvell ، التي تبلغ حوالي 55٪ من العائدات ، هي وحدات التحكم في محرك الأقراص ، التي يبلغ هامش الربح الإجمالي فيها 70٪ لكل ذبابة. كما أنها تنتج أشباه الموصلات والمنتجات من نوع Bluetooth لتطبيقات ألعاب الكمبيوتر. يحب ويك الاستحواذ الأخير على Cavium Inc. ، والذي يسميه "واحدة من أفضل شركات معالجات الشبكات في وادي السيليكون".
وحي
ويتوقع ويك "إعادة تقييم مثل مايكروسوفت" في أوراكل ، والتي حققت أرباحًا "قوية جدًا" من "قاعدة بيانات الأعمال الأساسية". يقول لـ Barron أن Oracle تنتج حوالي 15 مليار دولار سنويًا في التدفق النقدي الحر ، ويجب أن تكون مستفيدًا كبيرًا من الإصلاح الضريبي ، والذي يقدر أنه سيضيف ما بين 30 سنتًا و 40 سنتًا سنويًا إلى EPS. كما يتوقع أن تزيد عمليات إعادة شراء الأسهم السنوية من حوالي 10 مليارات دولار إلى 14 مليار دولار.
