يتوقع جيم بولسن ، كبير خبراء الاستثمار في مجموعة Leuthold ، الذي يحظى باحترام واسع ، انتعاشًا حادًا في السوق خلال عام 2019 ، لكل Business Insider. يوصي بخمس إستراتيجيات أساسية للمستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من الارتفاع ، بما في ذلك شراء المواد والطاقة وأسهم الصناعة لأنها تستفيد من ضعف الدولار ، وكذلك الأسهم المالية وسط تباطؤ متوقع في تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي. للعب على استمرار الاقتصاد الأمريكي القوي ، يسلط بولسن الضوء على أسهم الشركات الصغيرة. كما أنه يفضل الأسهم الدولية ، التي يقول إنها أرخص وتنمو بوتيرة أسرع من نظيراتها الأمريكية. خارج فانجس الثمن ، المستثمر ينظر إلى أسهم التكنولوجيا أقل شعبية وكذلك في وضع جيد للتفوق.
يقول بولسن: "لقد أسهمت أسهم شركات التكنولوجيا الصغيرة في مطابقة أداء إخوانهم الأكبر ، والكثير منهم دون مواجهة المشكلات الشائكة التي لم تحل والتي تتحدى حاليًا FAANGs". يعتبر الطبيب البيطري في السوق أكثر تفاؤلاً من الكثيرين فيما يتعلق بما إذا كان الارتفاع الصعودي الذي استمر خمسة أيام وحتى يوم الخميس من هذا الأسبوع سيستمر.
بولسن 5 استراتيجيات السوق الثور: ما لشراء
- الأسهم المالية الأسهم الدوليةالمواد والطاقة والأسهم الصناعية قبعات صغيرةتكنولوجيا صغيرة
المصدر: بولسن ؛ BI
"تجنب الركود في المستقبل المنظور"
بينما أصبح وول ستريت أكثر تشاؤماً بشأن ركود وشيك خلال الجزء الأخير من عام 2018 ، جادل بولسن مؤخرًا بأنه "سيتم تجنب الركود في المستقبل المنظور". على عكس العديد من أقرانه ، لا ينظر بولسن إلى منحنى العائد المتسطح كإشارة إلى ركود اقتصادي. علاوة على ذلك ، فهو يرى أن الميزانيات العمومية الخاصة "صحية بشكل ملحوظ" للانتعاش الاقتصادي الذي استمر قرابة العقد. يستشهد المستثمر بالقيمة الصافية القوية للأسر الأمريكية ، بارتفاع 60٪ عن أعلى مستوى سابق له على الإطلاق ، وكذلك انخفاض ديون الأسر بالنسبة للدخل المتاح.
يلاحظ بولسن أنه في الوقت الذي استعادت فيه ثقة العملاء والمستهلكين مستوى قناعتهم القديم ، "لم يكن الإقراض والاقتراض مفرطًا ، ولم يفرط المستهلكون في الإفراط في استخدام بطاقاتهم الائتمانية أو الإفراط في الرهون العقارية ، ولم يفلتوا من مدخراتهم". إنه يعتبر جرعة صحية من الشكوك مفيدة للسوق على المدى الطويل ، في حين أن ظروف الحرارة المرتفعة قد تهدأت بشكل كبير ، "مما يكاد يضمن" أن البنك المركزي لن يرفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب.
من المفترض أن تساعد هذه الرياح الخلفية الإيجابية على تعزيز مؤشر S&P 500 إلى ما بين 2800 و 3000 ، وفقًا لبولسن ، وهو ما يمثل انتعاشًا بنسبة 8٪ و 16٪ لكل منهما من صباح الجمعة.
الاستفادة من التجمع
ينظر بولسن إلى الأسهم المالية ، التي عانت العام الماضي من المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة ، ومنحنى العوائد المتسعة ، والانتشار الائتماني الأوسع ، ومخاوف السوق الأوسع ، من أجل العودة القوية بعد توقف الرياح المعاكسة هذه ، أو عكسها تمامًا.
أما بالنسبة لأسهم التكنولوجيا المتهالكة ، يقول المستثمر إن FAANGs لا تزال تحظى بشعبية كبيرة ، وتوصي بمحفظة زيادة الوزن في مجال التكنولوجيا لكنها تركز على الحد الأدنى من الأسهم. بولسن ليس مراقب السوق الوحيد الذي يفضل أسهم شركات التكنولوجيا الصغيرة. وفقًا لقصة Investopedia السابقة ، يميل المحللون والمستثمرون إلى شركات التكنولوجيا الأصغر سناً مثل Twilio Inc. (TWLO) و Etsy Inc. (ETSY) و Roku Inc. (ROKU) و Square Inc. (SQ) ، والتي تفوقت جميعها بشكل كبير على السوق في عام 2019.
يحب بولسن القبعات الصغيرة بشكل عام ، متنبأًا "بتأثير أكبر في الاتجاه الصعودي لفترة من التفاؤل المتجدد" بعد أن كان أداءه ضعيفًا في عام 2018.
وفي الوقت نفسه ، من شأن ضعف الدولار الأمريكي رفع أسعار السلع وتحسين القدرة التنافسية للأنشطة الصناعية الأمريكية ، مما يجعل رهانات المواد والطاقة والصناعة رهانات جذابة.
ينظر بولسن إلى أسواق الأوراق المالية الدولية المتقدمة والناشئة على أنها تقدم قيمة نسبية أفضل من اللعبات المحلية ، مما يشير إلى أنها مملوكة ملكية منخفضة في معظم المحافظ.
في حين أن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة قد يتباطأ ، فقد يتسارع النمو بالفعل مرة أخرى في الخارج. وأخيراً ، فإن ضعف الدولار الأمريكي سيزيد من عوائد الاستثمار الأجنبي ".
أتطلع قدما
من المهم أن نلاحظ أنه في حالة سقوط نظرة بولسن المتفائلة لعام 2019 ، فقد تنخفض هذه الأسهم بحدة. يجب أن يحافظ المستثمرون على محفظة متنوعة بشكل جيد للتحوط ضد سلسلة أخرى من عمليات الهبوط في العام الجديد.
منخفضًا بنسبة 0.2٪ تقريبًا يوم الجمعة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 3.3٪ منذ بداية عام 2018 منخفضًا بنسبة 6.2٪ ، مسجلاً أسوأ أداء له منذ عقد.
