تركز SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) التي تديرها State Street Global Advisors على غالبية مقتنياتها في قطاع التكنولوجيا الحيوية. يهدف مدراء صناديق XBI إلى تزويد المستثمرين بعائد إجمالي مماثل لتلك الخاصة بمؤشر S&P Biotechnology Select Industry Index ، الذي يعد جزءًا صناعيًا من مؤشر S&P Total Market Index. يتتبع المعيار المستخدم في XBI أداء أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة للشركات العاملة في مجال التكنولوجيا الحيوية.
باعتبارها واحدة من القطاعات الأكثر تفردا في السوق ، التكنولوجيا الحيوية منذ فترة طويلة مكان حيث يبحث المستثمرون عن فرص النمو العالية. شركات التكنولوجيا الحيوية هي تلك التي تعمل على تحسين نوعية الحياة من خلال البحث والتطوير في مجال الطب والغذاء والوقود. تركز الشركات داخل هذا القطاع والموجودة داخل XBI بشكل رئيسي على تطوير الأدوية تحت مظلة الصناعة الطبية ، مع لاعبين رئيسيين مثل Radius Health، Inc. (RDUS) ، ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP) ، Novavax، Inc. (NVAX) and BioCryst Pharmaceuticals، Inc. (BCRX).
يستخدم مديرو صناديق XBI طريقة أخذ العينات لتفريق أصول الصندوق ، ويتم استثمار جزء كبير من الأصول ، على الأقل 80 ٪ ، في شركات التكنولوجيا الحيوية المدرجة في المؤشر المستهدف للصندوق. تستخدم XBI إستراتيجية موازنة متساوية بين 120 من أسهم شركات التكنولوجيا الحيوية الموجودة في الصندوق ، وذلك اعتبارًا من 30 يونيو 2018.
مميزات
تستخدم XBI فلسفة الاستثمار السلبي في الإدارة التي ينفذها مدراء الصناديق في State Street Global Advisors. كما هو الحال مع صناديق SPDR الأخرى ، فإن XBI لديها نسبة دوران منخفضة بشكل ملحوظ ، مما يساعد في الحفاظ على إجمالي النفقات المنقولة للمستثمرين منخفضًا نسبيًا.
في المتوسط ، تتمتع الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في سوق التكنولوجيا الحيوية بنسب حساب تتراوح من 0.48 إلى 0.95٪. XBI ينخفض عن متوسط القطاع حيث بلغت نسبة المصاريف الإجمالية 0.35٪ بسبب انخفاض معدل التداول والإدارة السلبية ، مما يجعل مؤسسة التدريب الأوروبية أكثر جاذبية للمستثمرين من الصناديق المماثلة التي تركز على التكنولوجيا الحيوية.
مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ، يمكن شراء وبيع XBI في السوق الثانوية ، بمساعدة أو بدون مساعدة الوسيط. تختلف رسوم وعمولات التداول حسب منصة التداول المستخدمة.
الملاءمة والتوصيات
في حين أن جميع الاستثمارات في سوق الأوراق المالية تمثل مخاطر للمستثمرين ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ذات التركيز الضيق في قطاع واحد أكثر تقلبًا من الصناديق المتنوعة. نظرًا لأن XBI تستثمر فقط في 120 من أسهم الشركات الأمريكية ، وكل ذلك في صناعة التكنولوجيا الحيوية ، فإن الصندوق يحمل مخاطر أكبر للمستثمرين ولديه القدرة على تقلب الكثير. خاصة بصناعة التكنولوجيا الحيوية ، فإن الشركات العاملة في هذا القطاع معرضة لمخاطر عالية بسبب زيادة تكاليف البحث والتطوير ، والتجارب السريرية الفاشلة ، والاحتمال المستمر للخسارة أمام شركات التكنولوجيا الحيوية المنافسة.
يستخدم مديرو الصناديق في XBI طريقة أخذ العينات لاختيار الشركات الموجودة داخل الصندوق ، بناءً على المؤشر المستهدف. إن طريقة الاختيار هذه تقلل من بعض المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون ، وكذلك الحال بالنسبة لموقف مديري الصناديق بشأن الترجيح المتساوي. ومع ذلك ، يمكن ملاحظة تقلب XBI في مقاييس المخاطر الخاصة به مع إصدار تجريبي مدته ثلاث سنوات بقيمة 1.82 مقارنة بمؤشر Russell 2000 Growth ، وهو ألفا مدته ثلاث سنوات من -11.92 ونسبة شكل تبلغ 0.63.
XBI ليست مناسبة لجميع المستثمرين ولكنها يمكن أن تكون مناسبة لعقد المهتمين بالنمو طويل الأجل. تترك شركات التكنولوجيا الحيوية المحتفظ بها داخل الصندوق مستثمرًا مفتوحًا للتعرض للسوق في قطاع غير مؤكد بدرجة كبيرة. عندما لا تؤدي تكاليف البحث والتطوير إلى عائد مربح عن طريق عقار جديد ناجح ، فإن شركات التكنولوجيا الحيوية لديها القدرة على الخسارة على قدر هائل من الإيرادات المستقبلية. ومع ذلك ، فقد أثبت قطاع التكنولوجيا الحيوية أنه مربح للمستثمرين الذين يشغلون مناصب متنوعة في الأسهم مثل تلك المدرجة في SPDR S&P Biotech ETF.
