ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) هو صندوق تداول معاكس يتم تداوله في البورصة (ETF) يسعى إلى تزويد المتداولين والمضاربين بعائد يعادل ثلاثة أضعاف الأداء اليومي لمؤشر S&P 500. اعتبارًا من 26 نوفمبر 2019 ، منذ إنشاء الصندوق في 23 يونيو 2009 ، حققت SPXU عائدات سنوية تبلغ 41.5٪ في السوق.
الماخذ الرئيسية
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) عبارة عن ETF معكوس بثقل 3x. تسعى إلى تكرار تحركات مؤشر S&P 500 ، في الاتجاه المعاكس ومضاعفة بثلاث مرات. إن مؤسسة التدريب الأوروبية ليست مناسبة للاستثمار طويل الأجل ومن المفترض أن تعقد لمدة تقل عن يوم واحد. يختلف مستوى تعرض الصندوق يوميًا بسبب إعادة التوازن اليومية للمحفظة.
لتوفير ثلاثة أضعاف التعرض اليومي العكسي لمؤشر S&P 500 ، يحتفظ SPXU بمقايضات من عدة أطراف مقابلة وعقود آجلة. على سبيل المثال ، أهم مقتنيات SPXU هي مقايضات S&P 500 من مختلف البنوك الكبرى.
نظرًا لأن SPXU تستثمر في الأدوات المالية مع عدد قليل من الأطراف المقابلة ، فهي تعتبر صندوقًا غير متنوع. قد يتسبب هذا في تأثير ائتمان هذه الأطراف المقابلة على أداء SPXU. مثل جميع صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية ، ينبغي الاحتفاظ SPXU لمدة لا تزيد عن يوم واحد بسبب مضاعفة العوائد اليومية. يختلف مستوى تعرض الصندوق يوميًا بسبب إعادة التوازن اليومية للمحفظة.
مميزات
تم إصدار SPXU من قبل ProShares في 23 يونيو 2009. تم سرد ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF في بورصة نيويورك للأوراق المالية ، ويمكن للمتداولين المضاربين تداوله على منصات متعددة. تم هيكلة الصندوق من الناحية القانونية كشركة استثمار مفتوحة العضوية ، ومستشاره هو ProShares Advisors. الصندوق لديه أصول تحت إدارة 652 مليون دولار.
تمتلك SPXU نسبة نفقات عالية تبلغ 0.91 ٪ ، ويجب على المستثمرين أن يضعوا في الاعتبار أن النسبة لا تشمل رسوم التداول والسمسار ، والتي تختلف بين المتداولين. يمكن أن تعزى نسبة المصروفات المرتفعة للصندوق إلى إعادة التوازن اليومية.
الملاءمة والتوصيات
مثل أي استثمار ، فإن ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF يحمل مخاطر. يتعرض التجار والمستثمرون للعديد من المخاطر ، مثل مخاطر الارتباط ، ومخاطر الأسهم ، ومخاطر السوق ، ومخاطر الأداء اليومي للسعر ، ومخاطر الطرف المقابل ، ومخاطر عدم التنويع عند تداول SPXU.
لدى SPXU ألفا ، مقابل مؤشر العائد الإجمالي S&P 500 ، عند 4.74 سالب. النسخة التجريبية لها سالبة 2.9 ونسبة التربيع لها هي 99.2. نسبة SPXU شارب هي 1.15 سلبية.
استنادًا إلى نظرية المحفظة الحديثة (MPT) ، تشير ألفا الصندوق إلى أنه كان أداءً أقل من مؤشر العائد الإجمالي S&P 500 بمعدل سنوي بلغ 4.74 في المائة على مدار السنوات الخمس الماضية. تشير النسخة التجريبية من الصندوق إلى أنها مرتبطة عكسياً ومتقلبة نظريًا من مؤشر العائد الإجمالي S&P 500. قد يشير هذا إلى أن SPXU يحمل مخاطر أكبر.
يشير الصندوق التربيعي للصندوق البالغ 99.2 إلى أن 99.2٪ من تقلبات الأسعار السابقة قد تم تفسيرها بتقلبات المؤشر القياسي. تشير نسبة شارب الصندوق البالغة 2.9 سالب إلى أن الصندوق قد حقق أداءً سيئًا لتزويد المستثمرين بعائد مناسب بالنظر إلى مقدار المخاطرة. تشير نسبة شارب الصندوق السالبة إلى أن أداءها في الأوراق المالية يؤدي إلى انخفاض معدل الفائدة.
SPXU هي واحدة من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة عكسية في السوق وتتيح للمتداولين وضع صفقات في يوم واحد مقابل مؤشر S&P 500. نظرًا لأن شركة ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF تسعى إلى توفير ثلاثة أضعاف العائد اليومي العكسي لمؤشر S&P 500 ، فهي مخاطرة كبيرة وغير مناسبة للجميع.
وفقًا لـ MPT ، فإن SPXU هي الأنسب لمتداولي المضاربة والمستثمرين الذين يراقبون مراكزهم يوميًا ويتجهون إلى مؤشر S&P 500. إذا كان المستثمرون في الاتجاه الهبوطي للغاية على المؤشر ويريدون التعرض العكسي للرافعة المالية لأكثر من يوم واحد ، فيجب تعديل المراكز يوميًا.
