بينما يواصل مؤشر S&P 500 تحقيق مكاسب قوية ، يراقب العديد من المستثمرين بعناية أي إشارات تدل على أن التوترات التجارية المتزايدة ستكبح النمو الاقتصادي ، وهو احتمال أثارته خلافات الرئيس ترامب العميقة مع قادة العالم الآخرين في اجتماع مجموعة السبع الأخير. بالنسبة للمستثمرين في الأسهم ، يتمثل أحد الأساليب في البحث عن دافعي توزيعات أرباح قوية يتم تداولهم بتقييمات معقولة. قالت جيني فان ليوين هارينجتون ، المدير التنفيذي ومدير المحافظ في جيلمان هيل لإدارة الأصول ، "أنا أبحث عن تيار مرن من التدفقات النقدية التي تدعم توزيعات الأرباح التي تكاد تكون ملموسة - بحيث يمكنك أن ترى وتشعر وتغرق أسنانك بالفعل "، وفقا لمقابلة مطولة في بارون. من بين أفضل خياراتها هي شركة Six Flags Entertainment Corp. متاجر التجزئة L Brands Inc. (LB) ، الشركة الأم لأعمال فيكتوريا سيكريت وباث آند بودي ووركس ؛ صانع أشباه الموصلات Qualcomm Inc. (QCOM) ؛ وسلسلة متاجر الهدف Target Corp. (TGT).
| شركة | إلى الأمام P / E | ربح سنة واحدة | العائد الربحي |
| ستة أعلام الترفيه كورب | 25X | 7٪ | 4.4٪ |
| L Brands Inc. | 13x | -31٪ | 6.5٪ |
| شركة كوالكوم | 18X | 4٪ | 4.1٪ |
| شركة الهدف | 15X | 38٪ | 3.2٪ |
رقم قياسي
تدير شركة هارينجتون حوالي 355 مليون دولار من الأصول ، منها أكثر من 40٪ من أسهم دخل الأسهم لكل شركة بارون. منذ إطلاقها في أكتوبر 2006 وحتى أبريل 2018 ، حققت محفظتها عائدات سنوية صافية بلغت 6.35 ٪ ، أي أقل بمقدار نقطتين مئويتين من مؤشر S&P 500 (SPX) لتلك الفترة. ومع ذلك ، فإن استراتيجيتها تسعى للحد من الجانب السلبي ، وقد سجلت محفظتها خسائر في عامين تقويميين فقط منذ عام 2007 ، واحدة منها كانت عام 2008 عندما خسارتها بنسبة 30 ٪ مقارنة مع انخفاض بنسبة 37 ٪ في S&P 500. وتشير إلى أن محفظتها لديها العائد الإجمالي من 5.7 ٪ في الوقت الحالي.
SIX data by YCharts
ستة اعلام
تعتبر Six Flags أغلى الخيارات الأربعة ، حيث تبلغ الأرباح والخسائر المقدرة حوالي 25 ضعفًا الأرباح المتوقعة للعام المالي 2018. ويصفها Harrington بأنها "مثيرة للاهتمام للغاية لأنها تحتوي على حاجز عالٍ للغاية أمام الدخول". وهي تقول ، "لا يمكنك فقط بدء متنزه جديد". علاوة على ذلك ، فهي تحب هذه الحقيقة بأنها دليل على الركود. هذا هو ، خلال الأوقات الاقتصادية المنخفضة ، سوف يتدفق الأشخاص الذين يبحثون عن عطلات رخيصة بالقرب من المنزل إلى متنزه Six Flags المحلي ، حسبما قالت بارونز. تمكنت الشركة من رفع سعر تذاكر الموسم باستمرار ، مع تقليل تكاليف التشغيل أيضًا. كما كانت مستفيدة كبيرة من الإصلاح الضريبي ، كما تلاحظ.
فيما يتعلق بتوزيع الأرباح ، تقول هارينجتون إن Six Flags "ملتزمة تمامًا" بالزيادات ، حيث ارتفعت بنسبة 73٪ منذ عام 2013. مع خطط جارية للتوسع في الخارج ، تلاحظ أن الشركة تتوقع نموًا سنويًا بنسبة 10٪ في EBITDA المعدلة من خلال عام 2020.
ماركات
فيما يتعلق ببيع الملابس الداخلية فيكتوريا سيكريت ، يطلق عليها هارينجتون اسم "رائد السوق" الذي "يجذب جاذبيته القطاعات الاجتماعية والاقتصادية" ، وعبر المناطق. وهي تقول إن "مزيجها من المرونة في التدفق النقدي وتغطية الأرباح كان الأكثر إقناعًا من تجار التجزئة الذين نظرنا إليهم". تستشهد أيضًا بـ "فريق إدارة ممتاز يعرف كيف يتغلب على الدورات الاقتصادية". أخيرًا ، ترى "انفصالًا" عن السعر المتهالك لسهم L Brands والأداء القوي الفعلي للشركة ، والمشكلة هي أن "السوق طرد القطاع بالكامل" بشكل عشوائي.
كوالكوم
كوالكوم هي المنتج الرائد للرقائق للاستخدام في الهواتف المحمولة. ومع ذلك ، فقد تم وزن المخزون بسبب "الكثير من الضوضاء" ، كما أخبرت بارونز. يتضمن ذلك نزاعات قانونية مع شركة Apple Inc. (AAPL) بشأن اتفاقيات الترخيص ومحاولة الاستحواذ الفاشلة التي قامت بها شركة Broadcom Inc. (AVGO) ، والعطاء الخاص بها لشركة NXP Semiconductors NV (NXPI) التي غطتها النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تتوقع Harrington أن يستقر الضجيج ، وترى خطة إعادة شراء الأسهم بقيمة 10 مليارات دولار التي أعلنتها الشركة على أنها تعطي دفعة للسهم. علاوة على ذلك ، في المضاعف الحالي للتقييم ، تقدر أن السهم لديه 50٪ رأسًا على عقب إذا تم تحقيق توقعات الإدارة لعام 2019.
"أنواع المساومات ذات مرة واحدة في العمر"
في عام 2017 ، جمع Harrington العديد من الأسهم التي تم تداولها بنسب P / E إلى الأمام بقيمة 12 أو أقل ، والتي قدّمت عائدات أرباح بنسبة 4.5٪ أو أكثر. ووصف هذه "أنواع من الصفقات مرة واحدة في العمر" ، وشملت الهدف ؛ صانع جهاز تخزين البيانات Seagate Technology PLC (STX) ؛ مزود الاتصالات CenturyLink Inc. (CTL) ؛ خدمة القروض Navient Corp. (NAVI) ؛ مشغل مول Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT) ؛ صانع طوابع البريد Pitney Bowes Inc. (PBI) ؛ وموزع منتجات الرعاية الصحية أوينز أند مينور إنك (OMI).
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
نفط
أفضل 4 شركات نفط تحمي البيئة
المعاشات
كيف تحمي معاشك في الطلاق
حسابات ادخار التقاعد
ما هي صناديق التقاعد المحمية من الدائنين؟
إدارة المحافظ
فشل البنك: هل سيتم حماية أصولك؟
اقتصاديات
الجانب السلبي من انخفاض البطالة
الانفصال والطلاق
كيف تحمي التقاعد الخاص بك بعد الطلاق
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
تعريف أمر السوق بالحماية - أمر السوق بالحماية هو أمر سوق يتم إلغاؤه وإعادة إرساله كطلب حد إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير بعد قيام المستثمر بتقديم طلب. المزيد الحماية من الجانب السلبي تشير الحماية من الجانب السلبي إلى التقنيات التي يستخدمها المستثمر أو مدير الصندوق لمنع حدوث انخفاض في قيمة الاستثمار. المزيد Downside Definition يصف الجانب السلبي الحركة السلبية للاقتصاد أو سعر ورقة مالية أو قطاع أو سوق. المزيد Dilution Protection (حماية التخفيف) عبارة عن بند يسعى لحماية المساهمين والمستثمرين الأوائل في الشركة من الانخفاض في مركز ملكيتهم. more بيع الصفقة إلى مؤسسة خيرية التعريف بيع الصفقة إلى مؤسسة خيرية هو بيع سلعة أو خدمة لمؤسسة خيرية بأقل من قيمة السلعة أو الخدمة المستلمة. المزيد كيف يعمل وضع الحماية ، يمثل وضع الحماية استراتيجية لإدارة المخاطر تستخدم عقود الخيارات التي يستخدمها المستثمرون للحماية من فقدان امتلاك الأسهم أو الأصول. أكثر