يمكن تحليل المخاطر المحتملة التي تواجهها الشركة بعدة طرق. الأرباح في خطر (EAR) ، والقيمة المعرضة للخطر (VAR) ، والقيمة الاقتصادية للأسهم (EVE) هي من بين الأكثر شيوعًا ويستخدم كل مقياس لتقييم التغيرات المحتملة في القيمة خلال فترة محددة. إنها مهمة بشكل خاص للشركات أو المستثمرين في الشركات التي تعمل على المستوى الدولي. ذلك لأنه بينما تواجه معظم الشركات مخاطر أسعار الفائدة ، فإن الشركات التي تعمل في الخارج تتعامل مع مخاطر أسعار الفائدة المتعددة.
الأرباح في خطر
الأرباح المعرضة للخطر هي مقدار التغير في صافي الدخل بسبب التغيرات في أسعار الفائدة خلال فترة محددة. إنه يساعد المستثمرين وأصحاب المخاطر على فهم التأثير الذي يمكن أن يحدثه تغيير في أسعار الفائدة على الوضع المالي للشركة والتدفق النقدي.
الماخذ الرئيسية
- يمكن للمستثمرين قياس المخاطر بعدة طرق مختلفة بما في ذلك الأرباح المعرضة للخطر (EAR) ، والقيمة المعرضة للمخاطر (VAR) ، والقيمة الاقتصادية لحقوق الملكية (EVE). على مدى فترة محددة. القيمة المعرضة للخطر هي إحصائية تقيس مستوى المخاطر داخل الشركة أو المحفظة أو المركز خلال فترة زمنية محددة ، وتستخدم قيمة الأسهم لإدارة أصول البنك وتمثل مستوى التعرض ل مخاطر معدل الفائدة.
يتضمن حساب EAR بنود الميزانية العمومية التي تعتبر حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة وتوليد الدخل أو المصروفات التدفقات النقدية. على سبيل المثال ، قد يكون لدى البنك ثقة بنسبة 95٪ في أن الانحراف عن الأرباح المتوقعة بسبب التغيرات في أسعار الفائدة لن يتجاوز عددًا معينًا من الدولارات خلال فترة معينة. هذه هي أرباحها في خطر.
القيمة في خطر
تقيس القيمة المعرضة للخطر التغير الإجمالي في القيمة خلال فترة محددة ضمن درجة معينة من الثقة. إنه يقيس المخاطر المالية المرتبطة بالقيمة الإجمالية للشركة ، وهي قضية أوسع بكثير من مخاطر أسعار الفائدة لتدفقها النقدي. نموذج القيمة في المخاطرة يقيس مقدار الحد الأقصى للخسارة المحتملة خلال فترة محددة.
على سبيل المثال ، يحدد مدير المخاطر أن الشركة لديها قيمة 5٪ في عام واحد للخطر بنسبة 10 مليون دولار. تشير هذه القيمة إلى أن هناك فرصة بنسبة 5٪ أن تخسر الشركة أكثر من 10 ملايين دولار في السنة. بالنظر إلى فاصل الثقة 95٪ ، يجب ألا يتجاوز الحد الأقصى للخسارة 10 ملايين دولار على مدار عام واحد.
قيمة الأسهم
تستخدم القيمة الاقتصادية لحقوق الملكية بشكل أساسي في الأعمال المصرفية وتقيس المبلغ الذي قد يتغيره إجمالي رأس مال البنك بسبب تقلبات أسعار الفائدة. هذا مقياس اقتصادي طويل الأجل يستخدم لتقييم درجة التعرض لمخاطر أسعار الفائدة. على عكس الأرباح المعرضة للخطر والقيمة المعرضة للخطر ، يستخدم البنك قيمة مقياس الأسهم لإدارة أصوله وخصومه.
القيمة الاقتصادية لحقوق الملكية هي عبارة عن حساب للتدفقات النقدية يطرح القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة على المطلوبات من القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية للأصول المتوقعة. تستخدم هذه القيمة كتقدير لإجمالي رأس المال عند تقييم حساسية إجمالي رأس المال للتقلبات في أسعار الفائدة. قد يستخدم البنك هذا الإجراء لإنشاء نماذج تشير إلى كيفية تأثير التغييرات في سعر الفائدة على إجمالي رأس المال.
