يستغرق 11 يومًا فقط حتى العد يوم الجمعة الأسود والبدء الرسمي لموسم الإجازات 2018. يجب أن تسجل واجهات المتاجر التقليدية والتجارة الإلكترونية نتائج قوية بشكل استثنائي هذا العام ، مدعومة بارتفاع الأجور ، والمعنويات الاقتصادية الصعودية وأقوى سوق عمل منذ عقود. ومع ذلك ، فشلت العديد من أسهم التجزئة في الاستجابة لهذه الأساسيات القوية ، التي عصفت بها تصحيح وسيط التي أثرت على مساحات واسعة من عالم السوق.
يمكن لجامعي الأسهم الاستفادة من الاختلاف بين السعر والتوقعات على المدى القصير ، والتقاط أسهم من مراكز البيع بالتجزئة في وضع جيد قبل السيرك الإعلامي الذي يحيط يوم الجمعة الأسود. من الجدير بالذكر أن عمليات الطوب وقذائف الهاون قد توفر عوائد أقوى من عمليات التجارة الإلكترونية الخالصة في هذه البيئة نظرًا لتراكم حركة أسعار Amazon.com، Inc. (AMZN) الضعيفة بشكل استثنائي ، والناجمة عن تحذيرات الأرباح وتعريفات الصين والقضايا السياسية.
كالعادة ، تبدو TJX Companies، Inc. (TJX) وكأنها لعبة عطلة عالية الاحتمالات بسبب قيادتها الطويلة الأجل للقطاع ونمط سعر مدته شهرين من شأنه أن يدعم اختراقًا صحيًا. تصدّر السهم مستوى أعلى بقليل من 40 دولارًا في عام 2016 ودخل اتجاهًا هبوطيًا وجد دعماً في قاع 30 دولارًا في النصف الثاني من عام 2017. وعاد إلى المقاومة في مارس 2018 واندلع بعد ثلاثة أشهر تقريبًا ، حيث دخل في اتجاه صعودي قوي توقف في منتصف 50s دولار في أغسطس.
حركة السعر منذ ذلك الوقت قد قطعت نطاق تداول ضيق مع دعم عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوم (EMA) بالقرب من 54.25 دولار. عادت إلى مقاومة النطاق في 1 نوفمبر وانقسمت اثنين مقابل واحد بعد بضعة أيام ، لكن الحدث لم يثير ضغوط البيع ، مما يشير إلى المرونة التي يمكن أن تدعم الارتفاع في 60 دولارًا أقل. وعلى العكس من ذلك ، فإن الانخفاض تحت قاع يوم الانقسام عند 53.99 دولارًا من شأنه أن يرفع العلم الأحمر ، مما يزيد من احتمالات سد فجوة أغسطس بين 52 دولارًا و 50 دولارًا.
أنهت أسهم Kohl's Corporation (KSS) اتجاهًا صعوديًا متعدد السنوات في السبعينيات دولارًا العليا في عام 2002 ، مما أنشأ مستوى مقاومة نفى محاولات الاختراق في عامي 2007 و 2015. وعاد السهم إلى هذا المستوى للمرة الرابعة في يونيو 2018 وقضى الأشهر الخمسة الماضية تقلب في قناة صعودية ضحلة مع وجود مقاومة في منتصف الثمانينات. قد يؤدي الاختراق إلى توليد موجة من إشارات الشراء على المدى الطويل والارتفاع إلى الأرقام الثلاثة.
سجل مؤشر تراكم الحجم المتراكم (OBV) للتوزيع مستوى مرتفعًا جديدًا في سبتمبر 2018 ، مما قدم دعمًا لكسر محتمل ، لكن حركة السعر المتأرجحة بين أعلى مستوى 60 دولارًا و 80 دولارًا منخفضة تبدو غير مستقرة وتحتاج إلى مرحلة توحيد نهائية. يمكن للتراجع الذي يحتفظ بـ EMA لمدة 50 يومًا بالقرب من 76 دولار أن يقوم بالخدعة ، مما يولد إشارة شراء مبكرة لكسر طال انتظاره.
وضعت شركة نيويورك آند كومباني (NWY) ، التجسيد الحالي لمحلات ليرنر القديمة ، نموذجًا عالي المخاطر للغاية لموسم الإجازات 2018. أنهى السهم اتجاهه الهبوطي لمدة أربع سنوات عند 82 سنتًا في عام 2008 ، لكنه حقق تقدمًا محدودًا في العقد الجديد ، حيث وصل إلى 7.50 دولارات في عام 2013. وقد تم تداوله داخل تلك الحدود على مدى السنوات الخمس الماضية ، متجاوزًا خط الاتجاه المنخفض الأعلى الذي قاوم محاولة اندلاع يوليو 2018.
وجد الانخفاض في 200 يوم من EMA مشترين راغبين في الأسبوع الماضي ، مما ولد اختراقًا صغيرًا قد يشهد اختبارًا آخر للمقاومة قبل نهاية العام. والأهم من ذلك ، ارتفع التراكم إلى أعلى مستوى خلال 11 عامًا ، مما يشير إلى اهتمام شراء غير عادي قد يعني ارتفاعًا في الأسعار. أعلنت الشركة عن مبادرة لإعادة تسمية العلامة التجارية ستشمل تغيير الاسم في 19 نوفمبر لشركة RTW Retailwinds Inc. (NYSE: RTW). قد تضيف هذه الاستراتيجية ضغوط الشراء في الأشهر المقبلة.
الخط السفلي
تشير جميع الإشارات إلى موسم عطلة قوي في 2018 ، لكن يبدو أن العديد من أسهم البيع بالتجزئة مقومة بأقل من قيمتها بعد تصحيح أكتوبر ، ويمكن أن تلعب دور اللحاق بالركب في الأسابيع المقبلة.
