يبدأ الإسكان ، مبيعات المنازل الجديدة ، مبيعات المنازل القائمة. البيانات الاقتصادية التي تأتي من قطاع الإسكان لها تأثير هائل على ثقة المستهلك ومسار الاقتصاد الكلي. كان يعتقد من الناحية التاريخية أن سوق العقارات يعد استثمارًا آمنًا للغاية - وهو الاستثمار الذي يبدو دائمًا ما يرتفع. ثم ضربت الأزمة المالية لعام 2008. ركز هذا الركود ضوءًا جديدًا على السوق ولاعبينه وأعمالهم الداخلية في السوق. لقد أصبح سوق العقارات أكثر تعقيدًا مما كان يعتقد من قبل ، وقد كشف تأثيره الضخم على الثروة الاقتصادية للمستهلكين.
تعتمد العديد من الكيانات على البنوك الاستثمارية لمساعدتها في مشاريعها العقارية - سواء كان ذلك في جمع الأموال أو تحليل نقاط القوة والمخاطر في الصفقات المحتملة. تلعب هذه المؤسسات دورًا رئيسيًا في صناعة العقارات ، وتميل إلى أن تكون لاعبًا عالميًا كبيرًا يستحوذ على جزء كبير من الصفقات العقارية. يتناول هذا المقال أساسيات صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية العقارية ، فضلاً عن أفضل خمسة بنوك تعمل في هذا القطاع.
الماخذ الرئيسية
- تربط شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية العقارية بين الباحثين عن رأس المال للصفقات العقارية وأولئك الذين يقدمونها. تقوم البنوك بتحليل المخاطر ، والموقع والنطاق العام للمشروعات ، وأنواع الأصول ، وإمكانية التدفق النقدي ، بالإضافة إلى الاكتتاب ، والمساعدة في مبيعات العقارات. كانت البنوك الخمسة الأولى للاستثمار العقاري في الربع الأول من عام 2019 هي بنك كريدي سويس ، ومجموعة سيتيك ، وبنك إتش إس بي سي ، وجيه بي مورغان تشيس ، ومورغان ستانلي. وتهيمن هذه الصناعة على هذه الصناعة بسبب كمية صفقات الاكتتاب وصناديق الاستثمار العقاري في صناديق الاستثمار العقاري مواصلة الاستثمار.
ما هو الاستثمار العقاري المصرفية؟
كسوق متخصصة ، يحتاج القطاع العقاري إلى معرفة وفهم دقيقين للأساسيات المحلية ، فضلاً عن طريقة عمل المركبات المختلفة المستخدمة للاستثمار في العقارات. على سبيل المثال ، صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) تروق للمستثمرين بسبب هيكلها. يطلب منهم دفع ما لا يقل عن 90 ٪ من دخلهم كأرباح. لكن في حين يتمتع المستثمرون بهذه المدفوعات المرتفعة ، فإن صناديق الاستثمار العقاري غالباً ما تجد نفسها في حاجة إلى رأس المال - حيث تعتمد اعتمادًا كبيرًا على إصدارات الدين والأسهم. هذا هو السبب في أن صناديق الاستثمار العقاري تتحول إلى البنوك الاستثمارية.
الخدمات المصرفية الاستثمارية هي جزء من صناعة الخدمات المالية التي تنشئ وتجد رؤوس أموال للشركات والحكومات والكيانات الأخرى. بالامتداد ، تربط بنوك الاستثمار العقاري بين الباحثين عن رأس المال للصفقات العقارية وأولئك الذين يقدمونها.
الشركات المصرفية الاستثمارية العقارية هي المسؤولة عن مجموعة متنوعة من المهام المختلفة بما في ذلك تحليل عوامل مثل المخاطر ، والموقع والنطاق العام للمشاريع - أي شيء من الإنشاءات الجديدة إلى عمليات الاستحواذ - أنواع الأصول ، وإمكانية التدفق النقدي من الاستثمارات العقارية. كما أنها تعمل على ضمان الصفقات ، والمساعدة في بيع العقارات ، وحتى المشاركة في المشاريع المشتركة وعمليات الدمج والاستحواذ. تتطلب الخدمات المصرفية الاستثمارية العقارية أيضًا من البنوك أن تقدم لعملائها خدمات استشارية — والتي يمكن أن تتضمن تحليل الميزانية أو السوق.
أفضل البنوك الاستثمارية في العقارات
أكبر خمسة بنوك استثمارية عالمية في القطاع العقاري من حيث الرسوم والحصة السوقية للربع الأول من عام 2019 كانت:
- مجموعة Credit SuisseCITIC (المعروفة سابقًا باسم China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
انخفضت الرسوم والأسهم في القطاع العقاري في الربع الأول من عام 2019 مقارنة بنفس الفترة من عام 2018. وبلغ إجمالي الرسوم والأسهم في الربع الأول 2019 1.392 مليون دولار مقارنة بـ 1.596 مليون دولار في الربع الأول من عام 2018 ، وهو انخفاض بنسبة 13 ٪. لم يستحوذ أي من الخمسة الأوائل على أكثر من 10٪ من حصة السوق.
تهيمن هذه البنوك الكبيرة على الصناعة بسبب كمية صفقات الاكتتاب التي تتطلبها صناديق الاستثمار العقاري بالإضافة إلى مقدار رأس المال اللازم للسماح لصناديق الاستثمار العقاري بالاستمرار في الاستثمار. تتمتع بعض أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم أيضًا بحضور قوي في هذه الصناعة.
قادت هذه الشركات الصناعة بسبب مقدار الاكتتاب ورأس المال اللازم لصناديق الاستثمار العقاري.
الخط السفلي
إن احتياجات رأس المال الدوارة لصناعة العقارات ، وخاصة صناديق الاستثمار العقاري ، تجعلها منطقة مناسبة للبنوك الاستثمارية (التي تسعد جميعها بتحصيل الرسوم الناتجة من الاكتتاب في الصفقات). تعد إدارة المخاطر الكامنة في الاستثمار العقاري - المخاطر التي أصبحت واضحة إلى حد ما خلال أزمة الإسكان الأخيرة - أولوية قصوى بالنسبة لبنوك الاستثمار التي يتعين عليها تقديم التزامات رأسمالية هائلة للقطاع.
