مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تقوم البنوك وشركات الوساطة في الأوراق المالية بتوسيع هوامش أسعار الفائدة وهوامش الربح. خارج القطاع المالي ، ستكون الأرصدة النقدية الكبيرة وأعباء الديون الصغيرة هي وصفة الأداء المتفوق ، وفقًا لسافيتا سوبرامانيان ، الأسهم الأمريكية والاستراتيجية الكمية في بنك أوف أمريكا ميريل لينش. كما أخبرت بارونز ، إذا نظرنا إلى الوراء في العقود الأخيرة عندما اتجهت أسعار الفائدة نحو الانخفاض: "أي شيء مع النفوذ تفوقت على الأوراق المالية الغنية بالنقود. لقد كان طريقًا ذا اتجاه واحد". ليس اطول. وأضافت "كانت الرافعة المالية كبيرة وأصبحت الآن شريرة".
بناءً على الملاحظات أعلاه ، أوصت سوبرامانيان بـ 10 أسهم لشركة بارون. هذه هي: الشركة المصنعة لأشباه الموصلات Micron Technology Inc. (MU) ؛ التوظيف والاستشارات شركة روبرت هاف انترناشونال (RHI) ؛ شركة سمسرة الخصم تشارلز شواب (SCHW) ؛ NYSE الأصل Intercontinental Exchange Inc. (ICE) ؛ والشركات المصرفية Zions Bancorporation (ZION) و Huntington Bancshares Inc. (HBAN) و JPMorgan Chase & Co. (JPM) و BB&T Corp. (BBT) و Regions Financial Corp. (RF) و Capital One Financial (COF).
الأداء الأخير
بالنسبة للأسهم العشرة التي أوصت بها BofA Merrill Lynch ، فيما يلي ، بالنسبة لـ Yahoo Finance ، فإن أسعارها السنوية حتى 13 أبريل تنخفض من أعلى مستويات إغلاق YTD ونسب P / E الآجلة:
- Micron: + 27.0٪ ، -14.6٪ ، 5.3x نصف كوب: + 6.0٪ ، -3.2٪ ، 16.4x شواب: -0.4٪ ، -11.6٪ ، 18.0x التبادل القاري: + 3.1٪ ، -4.0٪ ، 18.3xZions: +4.4 ٪ ، -7.3٪ ، 13.0xHuntington: + 1.4٪ ، -10.6٪ ، 11.1xJPMorgan Chase: + 4.2٪ ، -6.7٪ ، 11.3xBB & T: + 5.2٪ ، -7.3٪ ، 12.2xRegions: + 7.6٪ ، -8.0٪ ، 12.3xCapital One: -2.8٪ ، -8.4٪ ، 9.0x
وفقًا لبارونز ، تستخدم سوبرامانيان وفريقها قيمة المؤسسة (EV) بالإضافة إلى القيمة السوقية في تحليلاتهم. وأضافت "نحاول معرفة مقدار عوائد أحد العوامل أو أداء قطاع أو موضوع جاء من القدرة على الحصول على رأس مال رخيص". كما حددت الأسهم المالية بشكل عام من المحتمل أن تتفوق في هذه المرحلة المتأخرة من السوق الصاعدة. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: شراء التقنية ، والأسهم المالية للسوق الصاعدة المتأخرة: BofA .)
الأسهم الضعيفة
حدد فريق BofA Merrill Lynch أيضًا 10 أسهم يعتقدون أنها ستتسبب في أضرار كبيرة من ارتفاع أسعار الفائدة. هذه هي ، لكل شركة Barron: منتج الذهب والنحاس Newmont Mining Corp. (NEM) ؛ صانع جهاز تخزين البيانات Western Digital Corp. (WDC) ؛ شركة استكشاف النفط والغاز Concho Resources Inc. (CXO) ؛ صانع الأجهزة الطبية Cooper Companies Inc. (COO) ؛ شركة التأمين The Hartford Financial Services Group Inc. (HIG) ؛ شركة خدمات حقول النفط National Oilwell Varco Inc. (NOV) ؛ مرافق الكهرباء والغاز العامة Public Service Enterprise Group Inc. (PEG) ؛ والشركات العقارية Prologis Inc. (PLD) و Regency Centers Corp (REG) و Ventas Inc. (VTR).
الرأي المتناقض
على الرغم من أن شركة BofA Merrill Lynch معرضة للخطر ، فقد أوصت شركة Goldman Sachs Group Inc مؤخرًا بتطوير Concho Resources and Public Service Enterprise Group من أجل نمو إيراداتها المرتفعة مقارنة بمؤشر S&P 500 ككل. يعتقد جولدمان أن الشركات التي لها هذه السمة من المحتمل أن تتفوق على السوق. تظهر شواب و CBOE في سلة نمو إيرادات جولدمان العالية. (للمزيد ، انظر أيضًا: 9 أسهم مدعومة بنمو مبيعات عالي الأوكتان ).
