ما هو بنك الزومبي؟
بنك الزومبي هو مؤسسة مالية معسرة قادرة على مواصلة العمل بفضلها
لدعم صريح أو ضمني من الحكومة. لديهم كميات كبيرة من الأصول غير العاملة في ميزانياتهم العمومية ويتم الاحتفاظ بها واقفا على قدميه لمنع الذعر من الانتشار إلى البنوك الصحية.
الماخذ الرئيسية
- بنك الزومبي هو مؤسسة مالية معسرة قادرة على الاستمرار في العمل بفضل الدعم الصريح أو الضمني من الحكومة. ويتم الحفاظ عليها واقفة على قدميها لمنع انتشار الذعر إلى البنوك الصحية. تم إنشاء بنك الزومبي لأول مرة من قبل إدوارد كين من كلية بوسطن في عام 1987 ، في إشارة إلى أزمة الادخار والقروض (S&L). إن إعادة البنوك إلى الصحة يمكن أن يكلف مئات المليارات من الدولارات ، ويثقل على النمو الاقتصادي ، ويمنع المستثمرين من السعي بشكل أفضل الفرص في مكان آخر.
لعنة غيبوبة البنوك
فهم غيبوبة البنوك
عادة ، سيتم في نهاية المطاف إجبار أي بنك يعمل بخسارة كبيرة على الإفلاس ، وعندها سيتم بيع أصوله لسداد أكبر عدد ممكن من الديون . هذا ما لم يتم إنقاذهم من قبل الحكومات.
البنوك غيبوبة مخلوقات من القمع المالي. عندما تسوء القروض ، هرب رأس المال التراجع وقيمة الأصول تنخفض ، في بعض الأحيان تقرر البنوك المركزية إبقاء البنوك والشركات والأفراد المثقلة بالديون على دعم الحياة ، بدلاً من السماح للطبيعة بأن تأخذ مجراها وتدميرها الإبداعي للقيام بعملها.
سابقا ، تركت البنوك للموت. ظهر التدخل الحكومي في وقت لاحق عندما أصبح من الواضح أن المؤسسات المالية المتعثرة تثير الذعر. أراد صناع السياسة تجنب الوقوع في صحة أفضل وسط تبادل إطلاق النار وقرروا اتخاذ إجراء. منذ ذلك الحين ، احتدم النقاش حول متى هو الوقت المناسب لسحب القابس.
تاريخ البنوك غيبوبة
المصطلح تم وضع بنك الزومبي لأول مرة من قبل إدوارد كين من كلية بوسطن في عام 1987 ، في إشارة إلى أزمة الادخار والقروض (S&L). خسائر الرهن التجاري تهدد بمحو مؤسسات الادخار والقروض. بدلاً من السماح لهم بالهبوط ، سمح صناع السياسة للكثير منهم بالبقاء في العمل.
كانوا يأملون في أن تؤتي ثمارهم في حال ثبوت السوق. في النهاية ، تخلى صناع السياسة عن هذه الإستراتيجية - عندما تضاعفت خسائر الزومبي ثلاثة أضعاف.
مزايا وعيوب البنوك الكسول
إن إغلاق البنوك المتعثرة يمكن أن يثير الذعر على نطاق واسع. ومع ذلك ، تشير الأدلة إلى أن تمكينهم من مواصلة التشغيل يأتي مع العديد من العيوب كذلك. قد تكلف استعادة البنوك مرة أخرى للصحة مئات المليارات من الدولارات وتؤثر على النمو الاقتصادي.
من خلال عدم تصفية بنوك الزومبي ، فإن رأس مال المستثمرين محاصر ، بدلاً من أن يستخدم بشكل أكثر إنتاجية. بالإضافة إلى ذلك ، بدلاً من تقوية الشركات السليمة ودعم الانتعاش الاقتصادي ، تدعم بنوك الزومبي الشركات المتعفنة. من خلال تشويه آليات السوق ، يؤدي سوء تخصيص الموارد إلى إضعاف النظام المالي بأكمله.
أمثلة بنك غيبوبة
اليابان
عندما انهارت فقاعة العقارات في عام 1990 ، حافظت اليابان على استمرار بنوكها المعسرة ، بدلاً من إعادة الرسملة لها أو تركها في حالة انهيار ، كما فعلت الولايات المتحدة أثناء أزمة S&L. بعد مرور 30 عامًا تقريبًا ، لا تزال بنوك الزومبي اليابانية لديها مبالغ كبيرة من القروض المتعثرة في دفاترها. وبدلاً من مساعدة اليابان على التعافي ، قامت هذه البنوك بحبس اقتصادها في فخ انكماشي لم يفلت منه أبداً.
أوروبا
في يأسها لتجنب أن تصبح اليابان بعد الأزمة المالية العالمية في عام 2008 ، ارتكبت منطقة اليورو نفس الخطأ. زادت بنوك الزومبي ، المحشوة بالالتزامات السامة ، من القروض المقدمة للمقترضين ضعاف القيمة الحاليين ، بدلاً من المقترضين الجدد من الناحية المالية أو الجدد. أدى سلوك الإقراض الزومبي من قبل البنوك المتعثرة ، والمصمم لتجنب تحقيق خسائر على القروض غير المسددة ، إلى سوء تخصيص كبير للائتمان ، مما أضر بالشركات الائتمانية. لم يستغرق أي اقتصاد آخر فترة أطول للتعافي.
حذر البنك المركزي الأوروبي (ECB) من أن القدرة على تحمل الديون هي أكبر خطر على الاستقرار المالي إذا ارتفعت أسعار الفائدة. بعبارة أخرى ، قد لا تتمكن بنوك الزومبي التي تعتمد على سيولة البنك المركزي الأوروبي من استيعاب الخسائر إذا تعرضت شركات الزومبي ، التي نجت أيضًا فقط بفضل نظام التمويل الرخيص المصطنع للبنك المركزي الأوروبي ، إلى الانخفاض. لا تزال البنوك الأوروبية تحتفظ بقروض سيئة قيمتها تريليون دولار.
الولايات المتحدة
ماذا عن الولايات المتحدة؟ كانت اختبارات التحمل البنكي أكثر صرامة في الولايات المتحدة منها في أوروبا ، في أعقاب الأزمة المالية. أجبروا أضعف البنوك على جمع رأس المال الخاص وبيع الأصول القديمة السامة.
ومع ذلك ، قد يكون هناك العديد من شركات الزومبي التي تتجاوز نفقاتها الفوائد قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، مما يلحق الضرر بالاقتصاد في أمريكا كما هو الحال في أوروبا ، وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS). لذا ، فإن التيسير الكمي (QE) ربما يكون قد أرجأ اليوم الذي ستضطر فيه البنوك في أوروبا وأمريكا إلى شطب الديون المعدومة.
