الفرق بين roi و roce

العائد على رأس المال العامل (ROCE) والعائد على الاستثمار (ROI) هما معدلان للربحية يتجاوزان هوامش الربح الأساسية للشركة لتقديم تقييم أكثر تفصيلاً لمدى نجاح إدارة الشركة لأعمالها وإرجاع القيمة للمستثمرين.

على وجه الخصوص ، يقوم كلاهما بفحص الشركة من حيث مدى كفاءة استخدام رأس المال للعمل والاستثمار والنمو. ROCE و ROI ، إلى جانب تقييمات أخرى ، يمكن أن تكون مفيدة للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الوضع المالي الحالي للشركة وقدرتها على تحقيق أرباح في المستقبل.

رويس الفورمولا

يفحص ROCE مدى كفاءة استخدام الشركة لرأس المال المتاح بالمعادلة التالية:

$\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{رأس المال العامل} \\ أين: \\ EBIT = الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب \\ رأس المال العامل = إجمالي الأصول ناقص الخصوم الحالية \end{matrix} \ start {align} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {EBIT} = \ text { الأرباح قبل الفوائد والضرائب} \ & \ text {Capital Employed} = \ text {إجمالي الأصول مطروحًا منها الخصوم الحالية} \ \ end {align}$ ROCE = Capital EmployedEBIT حيث: EBIT = الأرباح قبل الفوائد والضرائب. رأس المال العامل = إجمالي الأصول مطروحًا منها الالتزامات الحالية

رأس المال المستخدم هو ، بأبسط الشروط ، المبلغ الإجمالي لأصول الشركة مطروحاً منها الالتزامات الحالية. إنه مرادف لرأس المال المتاح من صافي الأرباح. كلما ارتفعت القيمة المشتقة باستخدام الصيغة أعلاه ، زادت كفاءة استخدام الشركة لرأسمالها. من الأهمية بمكان أن تتجاوز ROCE تكلفة رأس المال - تكاليف التمويل - أو قد تواجه الشركة مشكلات مالية.

يمكن أن يكون ROCE مفيدًا جدًا لمقارنة استخدام رأس المال من قبل شركات مختلفة تعمل في نفس الأعمال ، خاصة فيما يتعلق بالصناعات كثيفة رأس المال مثل شركات الطاقة وشركات السيارات وشركات الاتصالات.

على سبيل المثال ، حققت شركة ABC Energy 100 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك في العام الماضي من أنابيب الغاز. لدى الشركة 750 مليون دولار في إجمالي الأصول والخصوم الحالية من 100 مليون دولار. ROCE هو 15.4 ٪. وفي الوقت نفسه ، حققت XYZ Oil Drillers Inc. 400 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بقيمة 4 مليارات دولار من الأصول و 200 مليون دولار من الخصوم الجارية. تمتلك XYZ ROCE من 10.5 ٪ على الرغم من تحقيق المزيد في EBIT ولديها قاعدة أصول أي ما يقرب من خمسة أضعاف قاعدة ABC. باختصار ، ABC أكثر كفاءة في جني الأموال برأسمالها.

صيغة ROI

عائد الاستثمار هو مقياس ربح شائع يستخدم لتقييم استثمارات الشركة وعواقبها المالية فيما يتعلق بالتدفق النقدي. ينتج عن صيغة ROI نسبة مئوية ، ويتم حسابها على النحو التالي:

$\begin{matrix} العائد على الاستثمار = \frac{الربح من الاستثمار}{تكلفة الاستثمار} \times 100 \end{matrix} \ start {align} & \ text {ROI} = \ frac { text {Profit from Investment}} { text {Cost of Investment}} times 100 \\ \ end {align}$ العائد على الاستثمار = تكلفة InvestmentProfit من الاستثمار × 100

أي قيمة تزيد عن الصفر تعكس صافي الربحية ، وتشير القيم الأعلى إلى استخدام أكثر فعالية لاستثمار رأس المال. تعتبر القيمة السلبية علامة تحذير رئيسية لادارة رأس المال سيئة للغاية.

يمكن استخدام العائد على الاستثمار من قبل الشركات داخليًا لتقييم ربحية إنتاج منتج مقابل الآخر ، من أجل تحديد تصنيع المنتج وتوزيعه الذي يمثل الاستخدام الأكثر كفاءة لرأس مال الشركة.

ROCE مقابل العائد على الاستثمار

يساعد كلا الإجراءين على تحديد مدى كفاءة استخدام الشركة لرأسمالها. ROCE هو مقياس عائد أكثر تحديدًا من العائد على الاستثمار ، لكنه مفيد فقط عند استخدامه مع الشركات في نفس الصناعة. يجب أن تغطي الأرقام المستخدمة نفس الفترة.

على عكس ROCE ، فإن ROI أكثر مرونة بعض الشيء ، حيث يمكن استخدامه لمقارنة المنتجات ، ولكن أيضًا للمشاريع وفرص الاستثمار المختلفة. سقوط العائد على الاستثمار هو أنه لا يأخذ عامل الوقت في الاعتبار. يمكن أن يكون للاستثمار نفس العائد على الاستثمار ، ومع ذلك يمكن للمرء أن يوفر هذا العائد خلال عام ، بينما يستغرق الآخر عقدًا. كما لا يأخذ حساب العائد على الاستثمار في الاعتبار الرسوم أو الضرائب ، والتي تعتبر مهمة بالنسبة للقيمة النهائية للشركة.

جدول المحتويات:

رويس الفورمولا

صيغة ROI

ROCE مقابل العائد على الاستثمار

اختيار المحرر