ما هي فهارس دورة حياة Zacks
تعد مؤشرات Zacks Lifecycle Index ، التي تحمل علامات Zives Lifecycle Index ، والتي تحمل علامة تجارية رسمية ، سلسلة من الفهارس التي طورتها Zacks Investment Research، Inc. لتوفير معيار لتخصيص دورة حياة أموال التاريخ المستهدف ، مع مؤشر مختلف لكل تاريخ مستهدف.
كسر أسفل Zacks فهارس دورة حياة
توفر مؤشرات دورة Zacks Lifecycle معايير مقارنة لصناديق دورة الحياة أو صناديق الموازنة المستهدفة التي أصبحت شائعة لدى مدخرات المستثمرين من أجل التقاعد ، وخاصة تلك التي ليس لديها علم أو مصلحة للمشاركة بنشاط في إدارة استثماراتهم. مع اقتراب التاريخ المستهدف ، يصبح تخصيص الأصول أو مسار الانزلاق أكثر تحفظًا تدريجياً.
أطلقت Zacks ، وهي شركة تقدم أبحاثًا عن الملكية حول الأوراق المالية والاستثمارات المعبأة ، مؤشرات دورة الحياة الخاصة بها في عام 2007. وهي تستخدم قواعد اختيار الملكية لتحديد الأسهم والسندات مع ملفات تعريف المخاطرة / العائد التي تتوافق مع معايير السوق العامة. عند إطلاقها ، كانت مؤشرات Zacks الخمسة تتألف من مجموعات مختلفة من الأسهم الأمريكية والأسهم الدولية المتقدمة والأسواق الأمريكية للصناديق ذات التواريخ المستهدفة "عند التقاعد" وكذلك 2010 و 2020 و 2030 و 2040.
الدافع وراء فهارس دورة حياة Zacks
قامت Zacks بإنشاء فهارس دورة الحياة لتوفير المزيد من التفاصيل المتعمقة حول خصائص المخاطر والعوائد الخاصة بصناديق التاريخ المستهدف أو صناديق الاستثمار المتداولة. كان تثقيف المساهمين في هذه الصناديق حول المستوى المرتفع للتعرض للأسهم - وبالتالي مخاطر الخسارة الرئيسية - في التاريخ المستهدف أحد الدوافع الأساسية لهذه السلسلة.
تحدد معظم صناديق التاريخ المستهدف هدفها إما "إلى أو من خلال" سن التقاعد المحتمل لمساهمي الصندوق ، إما أن تستثمر "خلال" ذلك التاريخ أو "إلى" ذلك التاريخ. كما أوضح Zacks في إطلاقه ، فإن معظم مسابقات TDF يستهدفون متوسط العمر المتوقع الاكتواري. بمعنى آخر ، تفترض معظم هذه الصناديق أن المساهم سيظل مستثمرًا ويحتاج إلى مزيج من النمو والحفاظ على رأس المال أثناء التقاعد والاحتفاظ بجزء من مخصصاته في الأسهم عالية المخاطر. اعتقد زاكس أن هذا الإعداد قد خلق مخاطر لا داعي لها للمستثمرين ذوي الاحتياجات قصيرة الأجل لرأس المال ، مثل تمويل التعليم الجامعي أو دفع المصاريف الطبية ، حيث كان فقدان جزء كبير من مدير المدرسة غير مقبول.
وفي الوقت نفسه ، فإن استثمار TDF "إلى" في الموعد المستهدف ، سوف يتحول بشكل دائم إلى مخصص محافظ قائم على الحفاظ على رأس المال عند التقاعد يتكون في معظمه من السندات والنقد ، بهدف توليد الدخل مع حماية رأس المال. يشير منتقدو هذه الصناديق إلى أن المتقاعدين المتوقع أن يكونوا متقاعدين لمدة تتراوح بين 20 و 30 عامًا أو أكثر يحتاجون إلى زيادة رأس المال المقدمة من خلال تعرض الأسهم لمنعهم من تجاوز مدخراتهم التقاعدية.
وهناك اعتبار آخر هو مسارات الإنزلاق المختلفة التي يتبعها كل من مقدمي أموال التاريخ المستهدف. من المتوقع أن يحتفظ صندوق Fidelity Freedom 2030 بأسهم بنسبة 53٪ ، و 40٪ من السندات ، و 7٪ نقدًا عند التقاعد في عام 2030 ، وهو تخصيص أكثر نشاطًا من صندوق T. Rowe Price Target 2030 ، والذي سيحتوي على 42.5٪ من الأسهم و 57.5٪ من السندات.
