شهد عام 2013 تقدمًا كبيرًا فيما يتعلق بتنفيذ الأحكام الصارمة لقانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك. يشار إليها باسم "قاعدة فولكر" ، يحظر قسم رئيسي من قانون Dodd-Frank "تداول الملكية" ولكنه يسمح بالأنشطة مثل الاكتتاب وصنع السوق وتخفيف المخاطر والتحوط من أجل أنشطة التداول لأطراف ثالثة. القانون برمته معقد بطبيعته ، وما زالت الممارسات المعتادة في صيغتها النهائية. شعرت الشركات المالية التي تجني إيرادات كبيرة من أقسام التداول ، بما في ذلك البنوك الاستثمارية العالمية الكبيرة ، بالضغوط الناجمة عن هذه القيود التنظيمية على التداول ، ونتيجة لذلك ، انخفضت عائدات التداول.
مع هذه التطورات كخلفية ، دعنا ننظر إلى كيفية أداء بعض الشركات التجارية الكبرى في الماضي القريب والتي جعلتها في قائمة الشركات التجارية الكبرى (بناءً على إيرادات التداول). تظل معظم الشركات التجارية جزءًا من البنوك الاستثمارية العالمية الأكبر حجمًا ، وقد تم الحصول على التفاصيل الخاصة بإيرادات التداول من التقارير السنوية أو من مصادر أخرى ، حسب توفرها.
- Barclays PLC (BCS): على الرغم من أن Barclays الذي يتخذ من لندن مقراً له لا يبلغ عن عائدات التداول مباشرة ، إلا أن تقريره السنوي يقدم رؤى ثاقبة. استنادًا إلى الرسم البياني "إيرادات التداول اليومي لبنك الاستثمار" ، يبلغ حجم التداول في باركليز 10.66 مليار جنيه إسترليني أو 17.6 مليار دولار ، مما يجعله يحتل المرتبة الأولى في قائمة الشركات التجارية لعام 2013. JPMorgan Chase & Co. (JPM): تمكنت JPMorgan واحدة من أكبر البنوك الاستثمارية ، من تأمين إجمالي إيرادات التداول بقيمة 20.26 مليار دولار ، منها 15.5 مليار دولار من الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) والبقية 4.76 مليار دولار من تداول الأسهم. لا تزال JPMorgan واحدة من الشركات التجارية الوحيدة التي تحسنت بشكل هامشي على إيرادات التداول مقارنة بالعام السابق ، حيث حققت مكاسب بنسبة 2٪ تقريبًا. Citigroup، Inc. (C): تمكنت Citigroup من تحقيق إيرادات بلغت 13.1 مليار دولار في تداول FICC و 3.02 مليار دولار في تجارة الأسهم ، بلغ إجماليها 16.12 مليار دولار لعام 2013. ومثل معظم الشركات التجارية الأخرى ، فقد شهدت انخفاضًا هامشيًا بلغ حوالي 2.8 ٪ من عائدات التداول. Goldman Sachs Group، Inc. (GS): اشتهر العملاق المالي بتوليد جزء كبير من إيراداته من أنشطة التداول عبر الأسهم و FICC ، ومع ذلك ، فقد انخفض هذا بشكل كبير من 78 ٪ إلى 45 ٪ فقط بين عامي 2009 و 2014.
ولدت التجارة الإجمالية 15.7 مليار دولار في عام 2013 لشركة جولدمان ساكس. مقارنةً بالعام الماضي ، تتصدر جولدمان حزمة الانخفاض الأكبر في إيرادات التداول ، حوالي 15٪ بين عامي 2012 و 2013.
- بنك أوف أمريكا ميريل لينش (BAC): تشكلت هذه الشركة من خلال الاندماج الضخم لبنك أوف أمريكا وميريل لينش ، وبلغت عائدات التداول 13.59 مليار دولار في عام 2013 ، بانخفاض قدره حوالي 4.8 ٪ مقارنة بعام 2012. Deutsche Bank AG (DB): أعلن دويتشه بنك الألماني أن إجمالي مبيعاته وإيرادات تداوله بلغ 9.6 مليار يورو (حوالي 13.15 مليار دولار). ساهمت إيرادات تجارة الديون وغيرها من المنتجات بـ 6.9 مليار يورو ، في حين بلغت مبيعات الأسهم وتداولها 2.7 مليار يورو. مورجان ستانلي (MS): مورجان ستانلي ومقره نيويورك هو بنك استثماري راسخ له عائدات كبيرة تأتي من التداول. بلغ إجمالي إيرادات التداول لعام 2013 10.81 مليار دولار ، بانخفاض قدره حوالي 2.7 ٪ مقارنة بالعام السابق. HSBC Holdings plc (HSBC): أعلن HSBC ومقره لندن عن صافي إيرادات تداول بلغت 6.921 مليار دولار ، مما أدى إلى صافي إيرادات تداول بلغت 8.69 مليار دولار. UBS Group، Inc. (UBS): في عام 2013 ، أعلن بنك الاستثمار UBS ومقره سويسرا عن عوائد تداول من الأسهم بلغت 4.03 مليار فرنك سويسري ؛ إيرادات من العملات الأجنبية وأسعارها وقروضها البالغة 1.59 مليار فرنك سويسري ؛ وإجمالي إيرادات التداول البالغة 5.69 مليار فرنك سويسري (حوالي 5.058 مليار دولار) كريدي سويس (DHY): تنتهي قائمة الشركات التجارية العشرة الأولى ببنك استثمار سويسري آخر. أعلن بنك كريدي سويس عن عوائد تداول بلغت 2.75 مليار فرنك سويسري (حوالي 2.475 مليار دولار).
الخط السفلي:
نظرًا لإسهامها الكبير في توليد الإيرادات بشكل عام ، يظل التداول هو أكثر مجموعات الأعمال جاذبية بين البنوك الاستثمارية العالمية. عندما تدخل اللوائح الأكثر صرامة حيز التنفيذ كل يوم ، من المحتم أن تتأثر الأعمال التجارية والإيرادات ، كما كان الحال بالنسبة لبنوك مثل جولدمان ساكس. للمضي قدمًا ، سيتعين على الشركات التجارية وأقسام التداول المعنية داخل البنوك العالمية الكبرى اتباع نهج مبتكر للحفاظ على ريادتها في التداول.
