ما هو مؤشر ثقة شارع ستيت ستريت؟
مؤشر ثقة شارع ستيت ستريت هو مؤشر يقيس ثقة المستثمر المؤسسي. يبحث المؤشر في المستويات الفعلية للمخاطر التي يتحملها المستثمرون في محافظهم الاستثمارية ويبلغ الرقم في يوم الأربعاء الأخير من كل شهر. وليس المقصود التنبؤ بحركات سوق الأوراق المالية في المستقبل.
شارك في تطويره أستاذ جامعة هارفارد كين فروت والمدير المساعد بول ستون ستريت.
الماخذ الرئيسية
- يبحث مؤشر ثقة المستثمرين في ستيت ستريت عن المستويات الفعلية للمخاطر التي يتحملها المستثمرون في محافظهم الاستثمارية ، والتي بدورها توضح مدى ثقتهم. مخاطرة أقل ، ثقة أقل. لا يهدف المؤشر إلى التنبؤ بحركات البورصة. المؤشر عالمي ، ويتألف من مكونات إقليمية ، ويستند إلى النشاط في 45 دولة.
فهم مؤشر ثقة شارع ستيت ستريت
يقيس مؤشر ثقة المستثمرين في ستيت ستريت الثقة من خلال النظر في المستويات الفعلية للمخاطر في محافظ الاستثمار. على عكس مؤشرات الثقة الأخرى ، فإنه ليس استطلاعًا للموقف. يقيس مؤشر ستيت ستريت الثقة من خلال مراعاة التغيرات في حيازات الأسهم للمستثمرين من المؤسسات. وكلما زاد استعداد محافظي المؤسسات الاستثمارية للاستثمار في الأسهم ، زادت ثقتهم.
كيف يتم هيكلة مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمرين
مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمر عالمي ويستند إلى نشاط في 45 دولة. يتتبع التقرير عشرات الملايين من المعاملات سنويًا. هناك أيضًا ثلاثة مكونات محلية: أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ. تختلف أوزان المكونات الثلاثة منفصلة من شهر لآخر بناءً على النشاط الاستثماري.
مؤشر ثقة المستثمرين في ستيت ستريت وشعور السوق
معنويات السوق هي الموقف العام السائد للمستثمرين حول كيفية تطور الأسعار في السوق. يتكون هذا الموقف من تراكم العديد من العوامل ، بما في ذلك تاريخ الأسعار والتقارير الاقتصادية والعوامل الموسمية والأحداث الجارية.
إذا كان المستثمرون يتوقعون أن يرتفع سوق الأسهم ، يقال أن الاتجاه الصعودي قوي. إذا توقع المستثمرون انخفاض سوق الأسهم ، فإن معنويات السوق هبوطية. يُعتقد أنه مؤشر جيد لتحركات السوق ، خاصةً عندما يكون أكثر تطرفًا. عندما يتحرك مؤشر ثقة السوق إلى مستوى متطرف ، فقد يشير ذلك إلى أن السوق الأساسي على وشك تغيير الاتجاه.
تتم مراقبة معنويات السوق من خلال مجموعة متنوعة من الأساليب التقنية والإحصائية ، مثل عدد الأسهم المتقدّمة مقابل الأسهم المتراجعة ومقارنات المستويات المرتفعة الجديدة مقابل المستويات الجديدة.
توجد مؤشرات إضافية لقياس معنويات أسواق الصرف الأجنبي على وجه التحديد. تقوم العديد من شركات وساطة تداول العملات الأجنبية بالتجزئة بنشر نسب تحديد المواقع (على غرار نسبة الشراء / الطلب) وغيرها من البيانات المتعلقة بسلوك تداول عملائها.
على عكس معظم مقاييس معنويات السوق ، والتي تقيس المواقف ، يقيس مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمرين المقتنيات الفعلية.
مثال عن كيفية استخدام مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمرين
غالبًا ما يتم استخدام أرقام مؤشر الثقة كمبرر لحركات سوق الأسهم السابقة أو للتنبؤ بحركات أسعار الأسهم المستقبلية. هذه ليست وظيفة الفهرس. يستخدم المؤشر لإظهار مستوى الثقة ، لا أكثر.
في عام 2014 ، بلغ المؤشر 123.9 في سبتمبر ، وهي أعلى قراءة في ذلك العام. هذا يتوافق مع انخفاض بنسبة 9 ٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بين سبتمبر ومنتصف أكتوبر.
في يونيو 2015 ، بلغ المؤشر 127.1 ، وهي أعلى قراءة في ذلك العام ، وانخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 14 ٪ بين يوليو ومنتصف أغسطس.
في أحيان أخرى ، يحصل المستثمرون المؤسسيون على ذلك. في أبريل 2018 ، بلغ المؤشر 115.3 ، وهي أعلى قراءة منذ 2015. انتهى الأمر بذلك إلى أسفل مؤشر S&P 500 ، وارتفع السعر بأكثر من 12٪ حتى سبتمبر من ذلك العام.
في عام 2019 ، بقي المؤشر دون مستوى 75 في وقت مبكر من العام ، على الرغم من أن هذا كان بداية تقدم رئيسي في مؤشر S&P 500 ، وكانت المستويات أيضًا أقل من 90 متجهة إلى انهيار S&P 500 بنسبة 20٪ قبل التقدم.
وتهدف الأمثلة إلى إظهار أن المؤشر ليس مؤشر توقيت ، كما أنه ليس مؤشرا دقيقا لأسعار الأسهم.
الفرق بين مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمرين ومؤشر تقلبات البنك المركزي (VIO)
هذان الفهارس يقيسان أشياء مختلفة ، رغم أن كلاهما ينظر إلى المشاعر. يتحرك مؤشر التقلب (VIX) بشكل عكسي إلى فهارس الأسهم. عندما يكون مؤشر VIX منخفضًا ، فهذا يشير إلى الرضا عن النفس ، حيث يشير المستثمرون إلى أنهم غير قلقين. عندما يبدأ VIX في الارتفاع ، فهذا يشير إلى تزايد الخوف في السوق. كما هو الحال مع المؤشرات الأخرى ، قد تحذر قراءة VIX عالية للغاية من حدوث انتعاش في أسعار الأسهم.
حدود مؤشر ستيت ستريت لثقة المستثمرين
لا يعد المؤشر عادة مؤشرًا جيدًا لتوقيت تداول الأسهم. تذكر أن مؤشر الثقة عالمي ، لذلك قد لا يتماشى دائمًا مع حركات السوق المحلية. قد تتماشى المكونات الإقليمية للفهرس بشكل أفضل.
يتتبع المؤشر المستثمرين من المؤسسات ، والمستثمرون المؤسسيون يرفعون الأسعار ولكنهم لا يصابون بها دائمًا. في بعض الأحيان يتم تحميلها في الوقت الخطأ ، وأحيانا أخرى تفشل في التحميل في الأوقات المناسبة.
هناك العديد من العوامل التي قد تثقل كاهل المستثمرين من المؤسسات للمخاطر ، وليس فقط مستويات أسعار الأسهم. هذا هو السبب في أن المؤشر ليس جيدًا في التنبؤ بحركات أسعار الأسهم.
لكل شارع ستيت ، لا يهدف المؤشر إلى التنبؤ بأحداث السوق. إنها ببساطة أداة تُظهر رغبة المستثمرين من المؤسسات في المخاطرة من حيث صلتها بشراء الأسهم.
