جدول المحتويات
- انعدام الأمن في سوق (المال)
- سجل حافل من السلامة
- تستعد لنفسك للمخاطر
- الارتباك في سوق المال
- الخط السفلي
غالبًا ما يتم اعتبار صناديق أسواق المال نقدًا ومكانًا آمنًا لإيقاف الأموال غير المستثمرة في أي مكان آخر. الاستثمار في صندوق سوق المال هو استثمار منخفض المخاطر ، وعائد منخفض في مجموعة من أدوات الدين الآمنة للغاية ، والسيولة للغاية ، قصيرة الأجل.
تسعى صناديق أسواق المال إلى تحقيق الاستقرار والأمان بهدف عدم خسارة الأموال والحفاظ على صافي قيمة الأصول (NAV) عند 1 دولار. يؤدي خط الأساس NAV أحادي الربح هذا إلى ظهور عبارة "break the Buck" ، وهذا يعني أنه إذا انخفضت القيمة عن مستوى NAV $ واحد ، فإن بعض الاستثمارات الأصلية قد ذهب وسيخسر المستثمرون أموالهم.
ومع ذلك ، يحدث هذا نادرًا جدًا ، ولكن نظرًا لأن صناديق أسواق المال ليست مؤمنة من قبل FDIC ، مما يعني أن صناديق أسواق المال يمكن أن تخسر المال.
انعدام الأمن في سوق (المال)
بينما يدرك المستثمرون عادة أن صناديق سوق المال ليست آمنة مثل حساب التوفير في أحد البنوك ، فإنهم يعاملونهم على هذا النحو لأنهم ، كما يوضح سجلهم ، قريبون للغاية. ولكن بالنظر إلى أحداث السوق الصاخبة في عام 2008 ، تساءل الكثيرون عما إذا كانت صناديق أسواق المال الخاصة بهم ستحطم العائد.
في تاريخ سوق المال ، الذي يعود إلى عام 1971 ، حطم أقل من حفنة من الأموال صندوق النقد الدولي حتى الأزمة المالية في عام 2008. في عام 1994 ، تم الاستيلاء على صندوق صغير لسوق المال استثمر في أوراق مالية قابلة للتعديل عندما ارتفعت أسعار الفائدة ودفع 96 سنتًا فقط مقابل كل دولار يتم استثماره. ولكن بما أن هذا كان صندوقًا مؤسسيًا ، لم يخسر أي مستثمر فردي المال ، ومرت 37 عامًا دون أن يخسر مستثمر فردي واحدًا سنتًا.
في عام 2008 ، بعد يوم من التقدم بطلب للإفلاس من بنك ليمان براذرز ، انخفض صندوق واحد لسوق المال إلى 97 سنتًا بعد شطب الديون التي يملكها والتي أصدرها ليمان. أدى ذلك إلى خلق إمكانية لتشغيل بنك في أسواق المال ، حيث كان هناك خوف من أن المزيد من الأموال من شأنه أن يكسر الربح.
الماخذ الرئيسية
- في صندوق سوق المال ، يقوم المستثمرون بشراء الأوراق المالية ، والسمسرة تحتجزهم. في حساب إيداع سوق المال ، يقوم المستثمرون بإيداع الأموال في البنك. في حساب إيداع سوق المال ، يستثمر البنك ذلك لنفسه ويدفع المستثمر العائد المتفق عليه. و FDIC لا يؤمن صناديق سوق المال. إنها تضمن حسابات ودائع سوق المال.
بعد ذلك بفترة وجيزة ، أعلن صندوق آخر أنه سيتم تصفيته بسبب عمليات الاسترداد ، ولكن في اليوم التالي أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن برنامج لتأمين حيازات صناديق أسواق المال المعروضة علنًا ، بحيث إذا قام الصندوق المغطى بكسر الرصيد ، فسيتم حماية المستثمرين من 1 دولار أمريكي
تكتسح العديد من حسابات السمسرة الأموال النقدية في صناديق أسواق المال كاستثمار حيازي افتراضي حتى يتم استثمار الأموال في مكان آخر.
سجل حافل من السلامة
هناك ثلاثة أسباب رئيسية أن صناديق أسواق المال لديها سجل حافل بالأمان.
- إن تاريخ استحقاق الدين في المحفظة قصير الأجل (397 يومًا أو أقل) ، مع متوسط استحقاق محفظة مرجح يبلغ 90 يومًا أو أقل. يسمح ذلك لمديري المحافظ بالتكيف سريعًا مع بيئة سعر الفائدة المتغيرة ، مما يقلل من المخاطر. تقتصر جودة الائتمان للديون على أعلى جودة ائتمانية ، وعادةً ما يكون تصنيفها "AAA". لا يمكن لصناديق سوق المال أن تستثمر أكثر من 5٪ مع أي جهة إصدار واحدة ، باستثناء الحكومة ، لذلك فهي تنوع من مخاطر أن تخفيض التصنيف الائتماني سيؤثر على الصندوق ككل. المشاركون في السوق هم مؤسسات مهنية كبيرة لها سمعة عالية القدرة على الحفاظ على صافي قيمة الأصول أعلى من 1 دولار. مع وجود حالة نادرة جدًا لصندوق يكسر عائدًا ، لا تريد أي شركة أن يتم تحديدها لهذا النوع من الخسائر. إذا كان هذا سيحدث ، فسيكون ذلك مدمراً للشركة ككل ويهز ثقة جميع المستثمرين ، حتى المستثمرون الذين لم يتأثروا. ستقوم الشركات بعمل أي شيء لتجنب كسر الربح ، وهذا يضيف إلى سلامة المستثمرين.
تستعد لنفسك للمخاطر
على الرغم من أن المخاطر منخفضة للغاية بشكل عام ، إلا أن الأحداث يمكن أن تمارس ضغوطًا على صندوق سوق المال. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون هناك تحولات مفاجئة في أسعار الفائدة ، وخفض تصنيفات جودة الائتمان الرئيسية لشركات متعددة و / أو زيادة عمليات الاسترداد التي لم تكن متوقعة.
قد تحدث مشكلة محتملة أخرى إذا انخفض معدل الأموال الفيدرالية إلى ما دون نسبة مصروفات الصندوق ، مما قد ينتج عنه خسارة لمستثمري الصندوق.
لتقليل المخاطر وحماية أنفسهم بشكل أفضل ، يجب على المستثمرين مراعاة ما يلي:
- راجع ما يحتفظ به الصندوق. إذا لم تفهم ما ستدخل إليه ، فابحث عن صندوق آخر. ضع في اعتبارك أن العائد مرتبط بالمخاطرة ، حيث تكون أعلى عائد هي الأكثر خطورة. إحدى الطرق لزيادة العائد دون زيادة المخاطرة هي البحث عن أموال ذات رسوم منخفضة. سوف يسمح انخفاض الرسوم بعائد أعلى محتمل دون مخاطر إضافية. عادة ما يتم تمويل الشركات الكبرى بشكل أفضل وستكون قادرة على تحمل التقلبات قصيرة الأجل بشكل أفضل من الشركات الصغيرة. في بعض الحالات ، تقوم شركات الصناديق بتغطية الخسائر في الصندوق للتأكد من عدم كسرها. كل الأشياء متساوية ، أكبر هو أكثر أمانًا.
الارتباك في سوق المال
تسمى أحيانًا صناديق أسواق المال "صناديق المال" أو "صناديق الاستثمار في سوق المال" ، ولكن لا ينبغي الخلط بينها وبين حسابات ودائع سوق المال المشابهة التي تقدمها البنوك في الولايات المتحدة.
الفرق الرئيسي هو أن صناديق سوق المال هي أصول يحتفظ بها الوسيط ، أو ربما أحد البنوك ، في حين أن حسابات ودائع سوق المال هي التزامات لبنك ، يمكنه استثمار الأموال حسب تقديره - وربما في استثمارات (أكثر خطورة) بخلاف المال. سوق الأوراق المالية.
إذا كان باستطاعة البنك استثمار الأموال بمعدلات أعلى مما يدفعه على حساب إيداع سوق المال ، فإنه يحقق ربحًا. حسابات الودائع في سوق المال التي تقدمها البنوك مؤمنة من قبل FDIC ، لذلك فهي أكثر أمانًا من صناديق أسواق المال. غالبًا ما توفر عائدًا أعلى من حساب التوفير في دفتر الحسابات ويمكن أن تكون قادرة على المنافسة مع صناديق سوق المال ، ولكن قد يكون لها معاملات محدودة أو متطلبات الحد الأدنى للرصيد.
الخط السفلي
قبل الأزمة المالية في عام 2008 ، لم يتمكن سوى صندوقين من المؤسسات الصغيرة من كسر الرصيد في الـ 37 عامًا السابقة. خلال الأزمة المالية في عام 2008 ، تدخلت الحكومة الأمريكية وعرضت تأمين أي صندوق لسوق المال ، مما أدى إلى توقع أن تفعل ذلك مرة أخرى إذا حدثت كارثة أخرى من هذا القبيل.
من السهل أن نستنتج بعد ذلك أن صناديق سوق المال آمنة للغاية وخيار جيد للمستثمر الذي يرغب في الحصول على عائد أعلى مما يمكن أن يوفره حساب مصرفي ، ومكان سهل لتخصيص النقد الذي ينتظر الاستثمار في المستقبل بمستوى عالٍ من السيولة. على الرغم من أنه من غير المحتمل أن يكسر صندوق سوق المال الخاص بك الرصيد ، إلا أنه من المحتمل ألا يتم رفضه عندما تنشأ الظروف المناسبة.
