يبحث مديرو صناديق التحوط عن رهان جيد في الأشهر القليلة الماضية. مع انخفاض أداء معظم الصناديق في مؤشر S&P 500 والعديد من الصناديق التي تواجه أزمات كبيرة في قاعدة الأصول مع قيام المستثمرين بسحب الأموال بأرقام قياسية ، كانت الصناعة بأكملها بحاجة إلى طريقة آمنة لرفع مستويات العوائد. نظرًا لأنه يتم تقديم أول تقرير من التقارير التي تبلغ 13-F إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة ، مما يكشف عن حيازات الاستثمار في الصناديق الرئيسية في الولايات المتحدة (تلك التي لديها أصول لا تقل عن 100 مليون دولار) ، فقد بدأ المحللون بالفعل في تحديد اتجاهات قرارات الاستثمار من الربع الأخير. يبدو أن واحدة من الشركات الأكثر سخونة بين الممولين التحوط هي بيرنشاير هاثاواي من وارين بافيت (BRK.A) (BRK.B). (متعلق: عبقرية وارن بافيت يحتفل بها في الوثائقي HBO رائعتين)
عام قوي لبيركشاير هاثاواي
القول بأن بيركشاير هاثاواي كان لديه 2016 قوي لا يعطي الشركة الائتمان الكافي. بيركشاير كان له الماضي الهائل اثني عشر شهرا. الشركة القابضة ، التي تبلغ قيمتها حوالي 404 مليار دولار ، شهدت مكاسبها في مجال 26.5 ٪. هذا يفوق بكثير متوسطات السوق الكبيرة بالفعل. في الوقت نفسه ، ارتفعت أسعار أسهم بيركشاير إلى مستويات قياسية ، واستمرت سمعة بوفيت كقائد أعمال ومستثمر في الارتفاع.
لفت أداء بيركشاير لعام 2016 انتباه العديد من مديري صناديق التحوط الذين يتوقون إلى شركة تتمتع بمكاسب ممتازة وتاريخ قوي في الأداء. كشفت تلك الشركات المبتدئّة التي يبلغ عددها 13 ملفًا والتي أبلغت عن حيازتها للربع الأخير من عام 2016 بالفعل عن إضافات لصافي 1.65 مليون سهم من أسهم BRK.B. في المجموع ، يمثل ذلك حوالي 217.3 مليون دولار من الأسهم الجديدة المشتراة ، بناءً على أسعار الأسهم الحالية ، وهذا لا يحسب جميع الأموال المتبقية التي لم تقدم تقاريرها بعد إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة.
التنوع مفتاح لنجاح بيركشاير
أحد أهم أسباب النجاح الذي حققته بيركشاير في العام الماضي هو التنوع الواسع للشركات التي تمتلكها. تمتلك الشركة مجموعة كبيرة من الشركات في مجالات تشمل التأمين (Geico) وملكية الطائرات الخاصة (NetJets) والسكك الحديدية والمزيد. في المجموع ، التأمين هو جزء كبير من القيمة الإجمالية لبيركشاير. في الواقع ، فإن 25٪ من إجمالي أرباح الشركات القابضة للعام المالي الماضي ترجع إلى امتلاكها لـ Geico و Berkshire Hathaway Reinsurance و Berkshire Hathaway Primary Group و General Re.
مع ارتفاع معدلات التأمين ، تعد بيركشاير أحد أكبر المستفيدين من الأرباح الإضافية. كل ما يقال ، هناك أسباب يجب على المستثمرين توخي الحذر أيضًا. من المحتمل أن يتخلى بوفيت عن منصب الرئيس التنفيذي في المستقبل غير البعيد ، إلى جانب الشريك الإداري تشارلي مونجر. في الوقت نفسه ، على الرغم من أن الشركات التي تمتلكها بيركشاير غالباً ما يديرها مدراء يتمتعون بالاكتفاء الذاتي وقادرون على القيادة الممتازة دون إشراف كبير من بافيت.
