تستعد الآن عملاقا الإعلان الرقمي Alphabet Inc. (GOOGL) و Facebook Inc. (FB) ، اللذين يعتقد أنهما لهما نمو محدود بسبب حصصهما العملاقة في السوق ، لتحقيق مكاسب هائلة في سوق أكبر بكثير من المتوقع. ووفقًا لمورغان ستانلي ، فإن هذا الارتفاع المفاجئ الذي كان متوقعًا في قطاعي الخبز والزبدة العملاقين في مجال التكنولوجيا يؤديان إلى ارتفاع حاد في أرباحهما وأسعار الأسهم لكل بارون.
في حين أن احتكار Google-Facebook يسيطر على أكثر من نصف سوق الإعلانات الرقمية ، إلا أنه لا يوجد مكان قريب من الوصول إليه ، وفقًا لمحلل Morgan Stanley Brian Nowak. ويقدر تغلغل الإعلانات التقليدية عبر الإنترنت بنسبة 25 ٪ ، نصف تقديراته السابقة عند 50 ٪. تمثل هذه الفرصة الضخمة لمزيد من الأعمال جزءًا من مجموعة من العوامل التي يمكن أن تعزز النتائج للاعبين البارزين في هذا المجال ، حتى مع منافسين مثل Snap Inc. (SNAP) و Twitter Inc. (TWTR) و Amazon.com Inc. (AMZN) دفع بقوة في السوق. وأشار Nowak إلى أن Google و Facebook ، اللذين يسيطران على 50 إلى 60٪ من مساحة الإعلانات الرقمية ، "ما زالا يقودان 80٪ من نمو الإعلان التزايدي عبر الإنترنت ، ونحن لا نرى ذلك يتغير".
لماذا جوجل فيسبوك لديها مجال للنمو
(اختراق الإعلان عبر الإنترنت)
- تقدير أصلي: 50٪ تقدير حالي: 25٪
رقم مزدوج رأسا على عقب لعمالقة التكنولوجيا
يتم التحكم في أعمال الإعلانات عبر الإنترنت التي تبلغ قيمتها 1 تريليون دولار حاليًا من قِبل شركة Google العملاقة للبحث ، مع نسبة مئوية في الثلاثينيات المرتفعة ، تليها شركة Facebook الرائدة في مجال وسائل التواصل الاجتماعي ، مع حصة سوقية في أدنى العشرينات.
تقوم نواك بتقييم الأبجدية عند زيادة الوزن ، وتتوقع أن تربح الأسهم 30٪ خلال 12 شهرًا لتصل إلى 1،500 دولار. إلى جانب القوة المستمرة في أعمال البحث على Google ، يشير المحلل إلى برامج تشغيل إيجابية مثل تسييل خرائط Google ، والنجاح الأخير مع إعلانات TrueView for Action ، وقاعدة مستخدمي YouTube المتنامية التي تبلغ حوالي ملياري مستخدم.
يصنف مورجان ستانلي أيضًا موقع Facebook على أنه يتفوق ، حيث يستهدف سعر 190 دولارًا زيادة بنسبة 11.8٪. ينظر Nowak إلى "Stories" كبقرة نقدية للشركة ، ويستخدمها الآن أكثر من 1.25 مليار على منصات Instagram و WhatsApp و Facebook الأساسية.
تكافح المفاجئة المصيد استراحة
بالنسبة إلى Snap ، وهو لاعب جديد نسبيًا مقارنةً بزعماء الاحتكار ، يشير Nowak إلى التحسينات في منتجات الشركة كعامل جذب المزيد من مشتري الإعلانات. انخفضت أسهم Snap بأكثر من 46٪ في 12 شهرًا مع تفاعل المستثمرين مع أرقام المستخدمين المخيبة للآمال والمنافسة الشرسة من Instagram ، الذي لا يزال يبدو وكأنه Snapchat.
نوفاك متفائل بشأن وحدات الإعلانات التجارية الجديدة من Snap ، والتي يقول إنها تنمو إيراداتها بنجاح بوتيرة أسرع ، وهو تطبيق Android الذي تم إطلاقه مؤخرًا ويُعتبر نموًا في نمو المستخدم ، وإعادة تصميم تطبيق Snap ، مما يضفي مزيدًا من التنظيم والتخصيص. وفقًا لبحث صادر عن eMarketer ، من المتوقع أن تنمو إيرادات الإعلانات على مستوى العالم بنسبة 45٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.53 مليار دولار في عام 2019.
Duopoly يمكن أن نرى معقلها تخفيف
من المهم أن نلاحظ أن أطروحة مورجان ستانلي تتعارض مع الغالبية العظمى من المحللين الذين يرون أن جوجل-فيسبوك يفقد نصيبه في أمازون وآخرين. في حين أن الحجم الهائل لفرصة السوق للثنائي Google-Facebook يمكن أن يعزز النتائج بالنسبة للشركات ، فقد حذر بعض المحللين الهابطين من خسائر كبيرة في السوق بسبب العملاق في المدى غير الطويل. وفقًا لموقع eMarketer ، ستنخفض حصة Google-Facebook مجتمعة في عام 2019 حتى مع نمو إيرادات الإعلانات حسب العمر الإعلاني.
وفي الوقت نفسه ، من المقرر أن تقوم أمازون بتطوير أعمالها الإعلانية الناشئة في الولايات المتحدة بأكثر من 50٪ في عام 2019 ، مما يزيد حصتها في سوق الإعلانات الرقمية إلى 8.8٪ بنهاية العام و 10٪ بحلول عام 2020 ، ارتفاعًا من 4٪ العام الماضي. على عكس Google و Facebook ، اللتين تعتمدان اعتمادًا كبيرًا على عائدات الإعلانات ، تم تجهيز Amazon بنظامها السحابي AWS المهيمن وقوة البيع بالتجزئة ، مما يمكّنها من إنفاق أموالها الوفيرة في متناول اليد لمضاعفة فرص النمو.
وقالت مونيكا بيرت مديرة التنبؤ في التسويق الإلكتروني في مقابلة مع بارونز: "تتمتع أمازون بفائدة كبيرة للمعلنين ، وخاصة السلع المعبأة للمستهلكين والعلامات التجارية المباشرة للمستهلكين". "النظام الأساسي غني بالبيانات السلوكية للمتسوقين للاستهداف ويوفر الوصول إلى شراء البيانات في الوقت الفعلي. وبما أن أمازون قد وسعت نطاقها ، فإن المستهلكين يثقون بها بشكل متزايد عند التسوق.
أتطلع قدما
بالنظر إلى الحجم الهائل للهيئات العملاقة ، مثل Google و Facebook ، فإنها عادة ما تكون قادرة على النمو بشكل أكبر ، إلا إذا تم إبطالها بواسطة اللوائح أو تفككها مكافحة الاحتكار. في حين تبقى هذه النتائج في عالم الاحتمالات ، فإن عمالقة التكنولوجيا ، على الرغم من قوتهم الاستبدادية ، لا يزالون استثمارات محفوفة بالمخاطر.
