ما هو انتشار التقويم العكسي؟
إن فروق التقويم العكسي هي نوع من أنواع تداول الوحدات التي تتضمن شراء خيار قصير الأجل وبيع خيار طويل الأجل بنفس الأمان الأساسي بنفس سعر التنفيذ. هذا هو عكس انتشار التقويم التقليدي.
يمكن أيضًا أن تعرف فروق الأسعار العكسية باسم فروق الأسعار الأفقية العكسية أو فروق التوقيت العكسية.
كيف عكس التقويم ينتشر العمل
فروق التقويم العكسي وفروق التقويم هي نوع من الحيز الأفقي. بشكل عام ، قد تكون الفروق إما أفقية أو رأسية أو قطرية. يتم إنشاء معظم الفروق أيضًا كنسبة مئوية موزعة على الاستثمارات التي تتم بنسب أو نسب غير متساوية. تُعرف الحيز ذي الاستثمار الأكبر في الخيارات الطويلة باسم فروق الأسعار بينما يعرف الفروق ذي الاستثمار الأكبر في الخيارات القصيرة باسم الجبهات.
يكون فارق التقويم العكسي هو الأكثر ربحية عندما تقوم الأسواق بحركة ضخمة في أي من الاتجاهين. لا يستخدم عادة من قبل المستثمرين الأفراد خيارات الأسهم أو المؤشر بسبب متطلبات الهامش. هو أكثر شيوعا بين المستثمرين من المؤسسات.
الماخذ الرئيسية
- فروق التقويم العكسي هي استراتيجية خيارات لشراء خيار قصير الأجل بينما تبيع في الوقت نفسه خيارًا طويل الأجل في نفس المصدر مع نفس سعر التنفيذ. هذه الاستراتيجية هي في الأساس موضع قصير في فروق تقويم تقليدية. فروق تقويم عكسي هو الأكثر ربحية عندما يقوم الأصل الموجود بخطوة كبيرة في أي من الاتجاهين قبل انتهاء صلاحية خيار الشهر القريب.
عكس التقويم انتشار البناء
كاستراتيجية انتشار أفقية ، يجب أن يستخدم فارق التقويم العكسي خيارات على نفس الأصل الأساسي بنفس سعر التنفيذ. في جميع الفروق الأفقية ، سيكون الهدف هو الاستفادة من تغيرات الأسعار مع مرور الوقت. لذلك ، فإن الحيزات الأفقية ستستخدم خيارات ذات فترات انتهاء صلاحية مختلفة.
يُعرف فارق التقويم العكسي باتخاذ موقف طويل في خيار المدى القريب وموضع قصير في خيار المدى الطويل. هذا يختلف عن حيز التقويم الذي يأخذ مركزًا قصيرًا في خيار المدى القريب وموضعًا طويلًا في خيار المدى الطويل.
يمكن إنشاء فروق تقويم عكسية إما بخيارات البيع أو الشراء. مثل نظير انتشار التقويم الخاص بهم ، يجب عليهم استخدام واحد أو آخر في كلا ساقي وحدة التجارة.
وضع والاتصال التقويم ينتشر
باستخدام خيارات البيع أو الاستدعاء ، عادةً ما يتم إنشاء الإستراتيجية إما كخلفية للخلفية أو على هيئة جبهات. سوف تشتري الفروق الخلفية (فروق السعر الطويلة) أكثر مما تبيع ، بينما ستبيع فروة الرأس (فروق الأسعار القصيرة) أكثر مما تشتري.
عكس انتشار مكالمة التقويم: ستركز هذه الاستراتيجية على المكالمات. مع انتشار التقويم العكسي ، ستشتري المكالمات على المدى القريب وتبيع المكالمات على المدى الطويل. تسعى للاستفادة من انخفاض السعر.
عكس وضع تقويم انتشار: هذه الاستراتيجية سوف تركز على يضع. مع انتشار التقويم العكسي ، ستشتري عمليات الشراء على المدى القريب وتضع عمليات البيع مع انتهاء الصلاحية على المدى الطويل. يمكن أن تسعى للاستفادة من ارتفاع الأسعار.
مثال على انتشار التقويم العكسي
مع تداول سهم Exxon Mobil (NYSE: XOM) عند 73.00 دولار تقريبًا في نهاية مايو 2019:
- شراء مكالمة يونيو 75 بسعر 0.97 دولار (970 دولار لعقد واحد) بيع مكالمة سبتمبر 75 75 مقابل 2.22 دولار (2220 دولار لعقد واحد)
صافي الائتمان 1.25 دولار (1250 دولارًا لفروق واحدة)
نظرًا لأن هذا هو انتشار الائتمان ، فإن الحد الأقصى للخسارة هو المبلغ المدفوع للاستراتيجية. يكون الخيار الذي تم شراؤه أقرب إلى انتهاء الصلاحية ، وبالتالي يكون له سعر أقل من الخيار الذي تم بيعه ، مما يؤدي إلى الحصول على صافي الإيصال.
إن تحرك السوق المثالي للربح سيكون ارتفاعًا كبيرًا في سعر الأصول الأساسي خلال فترة حياة الخيار على المدى القريب تليها فترة من الاستقرار إلى الانخفاض التدريجي خلال فترة الخيار البعيد المدى. مبدئيًا ، تكون الاستراتيجية صعودية ولكن بعد انتهاء صلاحية الخيار الأقصر ، تصبح الإستراتيجية الهبوطية محايدة.
