لماذا قد تكون المكاسب الضخمة للجزيرة بعيدة عن الانتهاء

يتخذ بعض المستثمرين المقاربة القائلة بأنه إذا ارتفع السهم كثيرًا ، فيجب أن يكون مبالغًا فيه. الاستثمار ليس بهذه السهولة. في بعض الأحيان لمجرد ارتفاع الأسهم ، على سبيل المثال ، 53 في المائة على مدار 52 أسبوعًا مثل Facebook Inc. (FB) ، لا يعني idoes أن المخزون باهظ الثمن أو حان الوقت لتقليص حجمه من محفظتك.

يمكن للمرء أن يقدم حجة قوية مفادها أن الأسهم مثل Facebook و Alphabet Inc. (GOOGL) و Apple Inc. (AAPL) و Microsoft Corp. (MSFT) ، أربعة من أسهم FAAMG أو FAANG الستة ، لا تزال رخيصة في التقييمات الحالية لأن أساسياتها و التركيبة السكانية المستهلك لا تزال تنمو.

تتغير التركيبة السكانية ، والطريقة التي يستخدم بها الأشخاص المنتجات التي توفرها Facebook و Apple و Alphabet و Microsoft قد تجعلهم السلع الاستهلاكية الأساسية في القرن الحادي والعشرين حتى أنه حتى الركود الاقتصادي لا يمكن تجنبه. بعد كل شيء ، هل تقضي وقتًا أكثر في غسل ملابسك وأطباقك أو استخدام جهاز iPhone للتحقق من Facebook أو بريدك الإلكتروني على Outlook أو Gmail؟

بيانات GOOGL بواسطة YCharts

التقييمات منخفضة

FB PE نسبة النسبة (إلى الأمام 1y) البيانات YCharts

إذا نظرنا إلى الأسهم مثل Facebook و Alphabet و Microsoft و Apple ، نجد أن تقييماتها رخيصة من خلال أسعار أسهم PE لمدة عام واحد في أسعار منخفضة إلى منتصف العشرينات. وفي الوقت نفسه ، يتم تداول السلع الاستهلاكية الأبطأ نمواً مثل Coca-Cola Co. (KO) و Clorox Co. (CLX) و Procter & Gamble (PG) بنفس المضاعفات الأمامية.

معدلات النمو

يتعلق الأمر بهذا ، هل

المخطط الأساسي

البيانات من قبل

YCharts

هل تفضل امتلاك معدلات نمو الإيرادات والأرباح المتوقعة من Facebook بنسبة 25 بالمائة و 23 بالمائة في عام 2019؟ أو هل تفضل امتلاك Clorox وإيراداتها ونمو أرباحها بنسبة 3.1 بالمائة و 4.5 بالمائة؟

بالتأكيد ، تفضل امتلاك معدلات نمو على فيسبوك ، ولكن مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 53 في المائة على مدار الأسابيع الـ 52 الماضية ، يجب أن يكون التداول عند بعض التقييم السماوي الصحيح؟ خطأ. يتداول Facebook بمعدل 23 ضعفًا للأرباح الآجلة لعام واحد بقيمة 8.22 دولارًا ، بينما يتداول Clorox في 24 ضعفًا للأرباح الآجلة لعام واحد البالغة 6.37 دولارًا. عند ضبط النمو ، يمكنك بسهولة معرفة مقدار تكلفة Clorox على Facebook.

خطر على النمو

هناك دائما مخاطر عند الاستثمار ، ومن الواضح أن الشركات ذات النمو المرتفع مثل FAAMNG تحمل مستوى أعلى من المخاطر من السلع الاستهلاكية الحالية. لكن الشركات ذات النمو المرتفع تقدم أيضًا الإمكانيات الصعودية الأكثر أهمية عندما تسير الأمور على ما يرام. إلى هذه النقطة ، يبدو أن الاقتصاد الأمريكي قوي ، حيث حقق الربعان اللاحقين من نمو الناتج المحلي الإجمالي شمالًا بنسبة 3 في المائة ، بينما يقدر الناتج المحلي الإجمالي الفيدرالي في أتلانتا الفيدرالي نمو الربع الأخير بنسبة 2.7 في المائة.

لا نعرف ما الذي سيقدره المستهلكون أكثر في حالة ركود في منتصف القرن الحادي والعشرين: التبييض أو موجز الأخبار. على الأقل مع الأخبار ، سيتمكن المستهلكون من مشاركة عواطفهم بشأن الركود. ما الرضا الذي سيحصلون عليه من زجاجة التبييض؟