تعتبر أسهم FAANG ، التي لا تزال تقييماتها الضخمة تهيمن على ترجيح مؤشر S&P 500 ودفعت السوق الصاعدة منذ عقد من الزمان ، حاسمة لقدرة السوق على الارتفاع في عام 2019 بعد أسوأ عام منذ عقد ، وفقًا لما ذكره مدير عمليات الأرضية في UBS. فن كاشين. سقطت FAANGs الخمسة في الأسواق الهابطة في عام 2018 ثم قطعت سلسلة خسائرها في الأسبوع الماضي ، مما أثار الآمال في انتعاش أوسع في السوق. وقال كاشين من سي إن بي سي "إنك تريد معرفة ما إذا كان بإمكانهم إظهار قوة موحدة". "إذا لم يتداولوا معًا مرة أخرى ، فسنحصل على مزيد من التقلبات في السوق". كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، كان لدى FAANGs 2018 رهيب.
سقوط FAANGs من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا
· الفيسبوك -38 ٪
· الأمازون -25 ٪
· أبل -32 ٪
· Netflix -37٪
الأبجدية -19 ٪
ماذا يعني للمستثمرين
تتناقض وجهة نظر Cashin مع مراقبي السوق مثل Peter Boockvar ، الذي يرى أن تجارة FAANG كانت "ميتة". يوصي Boockvar بأن يشعر المستثمرون بالرضا عن طريق اللعب في التكنولوجيا ويتوقعون أن "يتداول كل سهم على أساسه الخاص وليس كمجموعة".
يقول كاشين ، من جانبه ، إن FAANGs يجب أن "يبرزوا في القيادة".
يقول كاشين: "من المفترض أن هناك الكثير من المال". إنه يبحث عن إشارات واضحة بخصوص اتجاه السوق في منتصف شهر يناير ، حيث قد يكون هناك "نقطة انطلاق" بعد التأكد من عدم وجود مبيعات ضريبية متبقية للمستثمرين.
الضغط على التكنولوجيا العملاقة
تشير الدببة إلى عدد لا يحصى من الرياح المعاكسة التي لا تزال تواجه أسهم FAANG ، والتي أدت بالعديد من المستثمرين إلى الابتعاد عن عمليات النمو إلى أسماء أكثر دفاعية وقيمة. خسر عمالقة الإنترنت العملاقة الخمسة إجمالي القيمة الإجمالية بقيمة 1 تريليون دولار خلال عمليات البيع التي تمت في نوفمبر ، حيث حقق Facebook Inc. (FB) أسوأ أداء سنوي. في حين تمكنت Apple Inc. (AAPL) و Amazon.com Inc. (AMZN) من أن تصبحا أول الشركات الأمريكية التي تتجاوز 1 تريليون دولار من حيث القيمة السوقية ، فقد فقدت كلاهما هذا الوضع حيث أخذ القطاع منعطفًا حادًا نحو الأسوأ في النصف الثاني من السنة.
تعتبر التقييمات العالية ، وتراجع النمو ، وتشديد السياسة النقدية ، وعدم اليقين في الاقتصاد الكلي واحتمال التنظيم المتزايد بعضًا من أكبر المخاطر التي تواجه FAANGs ، لكل بلومبرج.
المشكلات الخاصة بالشركة ، مثل المبيعات الفصلية التي شهدتها Amazon و Alphabet ، والمضاعفات العملاقة لشركة Netflix Inc. (NFLX) ، وتحذيرات Facebook المستمرة من تباطؤ النمو وتراجع الطلب على أجهزة iPhone من Apple قد تسببت أيضًا في حدوث انخفاضات. وفي الوقت نفسه ، يواجه Facebook و Google تدقيقًا سياسيًا متزايدًا في واشنطن وعواصم عالمية أخرى فيما يتعلق باستخدام بيانات المستخدم.
ما هو التالي للمستثمرين؟
هذه الرياح المعاكسة يمكن أن تجعل الارتداد المستمر أكثر صعوبة بالنسبة لـ FAANGs. نتيجةً لذلك ، قد يتعين على المستثمرين أن يصبحوا جامعي تقنيي الأسهم واختيار الفائزين المحتملين على المدى الطويل مثل Amazon و Netflix ، أو غير الأعضاء في FAANG مثل المشغل القديم Microsoft Corp. (MSFT).
"يمكننا فقط إيجاد أسهم أفضل ، سواء في التكنولوجيا أو خارج التكنولوجيا ، توفر نموًا أفضل أو تقييمات أفضل أو مخاطر أقل. وقال مارك ستوكل ، الرئيس التنفيذي لصندوق آدمز ، في مقابلة مع بلومبرج: "الأيام التي كانت فيها الطريقة الوحيدة التي يمكنك أن تتفوق فيها هي أن تتذوق طعم FAANGs". في النهاية ، نظرًا لتأثير FAANGs الكبير على المؤشرات الرئيسية ، فإن الضعف المستمر لـ FAANGs قد يستمر في التأثير على معنويات المستثمرين الإجمالية في عام 2019.
