مع ارتفاع أسعار الأسهم ، تلاشت أهمية توزيعات الأرباح في نظر العديد من المستثمرين الذين يستمدون نسبة كبيرة من عوائدهم ، بدلاً من ذلك ، من مكاسب رأس المال. وفي الوقت نفسه ، فإن عائدات السندات آخذة في الارتفاع ، مما يجعل الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح أقل جاذبية للمستثمرين الموجهين نحو الدخل ، وفقًا لتقارير وول ستريت جورنال.
اعتبارًا من إغلاق التداول في 16 يناير ، كان عائد توزيعات الأرباح على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ضئيلًا بنسبة 1.74٪ ، لكل موقع multpl.com ، بينما أغلق العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات عند 2.55٪ في 16 يناير ، لكل CNBC. الفجوة بين العوائد على S&P 500 و T-Note هي الأوسع منذ يوليو 2014 ، تلاحظ المجلة.
توزيعات الأرباح المتأخرة
حتى الآن في عام 2018 ، فإن قطاعات الصناعة S&P 500 التي لديها أعلى متوسط عائد توزيعات الأرباح قد تأخرت بشكل سيء. بالنسبة للعام الماضي وحتى نهاية يوم 16 يناير ، انخفض مؤشر قطاع S&P 500 Utilities Select (IXU) بنسبة 4.77 ٪ ، في حين انخفض مؤشر القطاع العقاري (IXRE) بنسبة 4.86 ٪ ، وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones. على النقيض من ذلك ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 3.85 ٪ خلال نفس الفترة.
ونتيجة لذلك ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة الموجهة نحو المرافق تشهد عمليات استرداد سريعة ، حيث بلغت عمليات السحب الصافية 400 مليون دولار في الأيام السبعة المنتهية في 3 يناير ، وفقًا لبيانات بنك أمريكا ميريل لينش التي استشهدت بها المجلة. بالنسبة للسنة المنتهية في 16 يناير ، بلغ إجمالي التدفقات النقدية من أسهم المرافق 1.8 مليار دولار لكل مجموعة بيانات سوق وول ستريت جورنال.
انخفاض طويل الأجل
إن عائد توزيع أرباح ستاندرد آند بورز 500 الحالي بنسبة 1.74٪ أقل بكثير من متوسطه البالغ 4.31٪ منذ عام 1870 ، لكل موقع multpl.com. كان أعلى مستوى له على الإطلاق 13.84 في المائة في يونيو 1932 ، عندما كان الانهيار الكبير لعام 1929 قد انتهى ، وكان أدنى مستوى له على الإطلاق 1.11 في المائة خلال Dotcom Bubble في أغسطس 2000. ومع ذلك ، فقد تم توزيع أرباح S&P 500 في اتجاه هبوطي بعيد المدى منذ الوصول إلى 6.24٪ في نهاية أغسطس 1982 ، وفقًا لنفس المصدر. (للمزيد ، انظر أيضًا: لماذا يمكن أن يحدث انهيار سوق الأسهم لعام 1929 في عام 2018. )
ولكن لا يزال كبيرا
ومع ذلك ، حتى مع تناقص الغلة إلى حد كبير حسب المعايير التاريخية ، لا تزال توزيعات الأرباح تمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي العائدات للمستثمرين الذين يركزون على المدى الطويل. مثال على السوق الصاعدة الحالية. عمومًا ، يعتبر السوق الهبوطي السابق قد انتهى في 9 مارس 2009. منذ أن تم إغلاقه في 16 يناير 2018 ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 312٪. ارتفع مؤشر العائد الإجمالي S&P 500 ، الذي يتضمن توزيعات الأرباح ، بنسبة 395 ٪ خلال الفترة الزمنية نفسها ، لكل Yahoo المالية. ونتيجة لذلك ، أسهمت أرباح الأسهم بواقع 83 نقطة مئوية من إجمالي العائد.
6 توزيعات الأرباح
الأسهم التي تدفع أرباحًا كبيرة تظل جذابة للعديد من المستثمرين. سبب واحد: هذه الأسهم لديها ميزة كبيرة على السندات بسبب فرصة لزيادة المدفوعات مع مرور الوقت. في وقت سابق من هذا الأسبوع ، سلطت Investopedia الضوء على ستة أسهم من هذا القبيل مع دفع تعويضات متوقعة خلال الأسابيع القليلة المقبلة: Charles Schwab Corp. (SCHW) ، Valero Energy Corp. (VLO) ، NextEra Eneregy Inc. (NEE) ، Allstate Corp. (ALL) ، Cisco Systems Inc. (CSCO) ، و Home Depot Inc. (HD). (للمزيد ، انظر أيضًا: 6 أسهم توزيعات أرباح مستحقة الدفعات النجمية .)
