ما هو اتفاق Keepwell؟
اتفاقية Keepwell عبارة عن عقد بين الشركة الأم وشركتها الفرعية للحفاظ على الملاءة المالية والدعم المالي طوال المدة المحددة في الاتفاقية. تُعرف اتفاقيات Keepwell أيضًا برسائل الراحة.
عندما تجد شركة تابعة نفسها في أزمة نقدية وتواجه مشكلة في الوصول إلى التمويل لمواصلة عملياتها ، فيمكنها توقيع اتفاقية الاحتفاظ مع الشركة الأم لفترة محددة من الوقت.
لا تساعد اتفاقيات Keepwell الشركة التابعة والشركة الأم فحسب ، بل إنها تعزز الثقة في المساهمين وحاملي السندات بأن الشركة التابعة ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية وتشغيلها بسلاسة. من المرجح أيضًا أن ينظر المورّدون الذين يوفرون المواد الخام إلى شركة تابعة مضطربة بشكل أكثر إيجابية إذا كان لديها اتفاق الاحتفاظ.
تمنح اتفاقيات Keepwell الثقة ليس فقط للمقرضين ولكن أيضًا لمساهمي الشركة التابعة وحملة السندات والموردين.
كيف يعمل اتفاق Keepwell
تدخل الشركات التابعة في اتفاقيات keepwell لزيادة الجدارة الائتمانية لأدوات الدين واقتراض الشركات. اتفاقية Keepwell هي عقد بين الشركة الأم وفرعها الذي توفر فيه الشركة الأم ضمانًا مكتوبًا للمحافظة على المذيبات وفي صحة مالية جيدة من خلال الحفاظ على نسب مالية معينة أو مستويات حقوق ملكية. في الواقع ، تلتزم الشركة الأم بتوفير جميع احتياجات التمويل للشركة التابعة لفترة زمنية محددة.
تعتمد فترة الضمان المحددة مسبقًا على ما يتفق عليه الطرفان عند صياغة العقد. طالما أن فترة عقد الاحتفاظ بـwell ما زالت نشطة ، فإن الشركة الأم ستضمن أي مدفوعات فوائد و / أو التزامات سداد رئيسية للشركة التابعة. إذا واجهت الشركة الفرعية مشكلات في الملاءة المالية ، فإن حاملي السندات والمقرضين لديهم حق الرجوع الكافي للشركة الأم.
اتفاقيات Keepwell والجدارة الائتمانية
تعزيز الائتمان هو طريقة للحد من المخاطر حيث تحاول الشركة زيادة جدارة الائتمان لجذب المستثمرين إلى عروضها الأمنية. يؤدي تحسين الائتمان إلى تقليل مخاطر الائتمان أو التخلف عن سداد الدين ، مما يؤدي إلى زيادة التصنيف الائتماني العام للمنشأة وخفض أسعار الفائدة. على سبيل المثال ، يجوز للمصدر استخدام تحسين الائتمان لتحسين التصنيف الائتماني لسنداته. اتفاقية Keepwell هي إحدى الطرق لتعزيز ائتمان الشركة عن طريق الحصول على دعم ائتماني من جهة خارجية.
نظرًا لأن اتفاقية المحافظة على الموارد تعزز من الجدارة الائتمانية للشركة التابعة ، فمن المرجح أن يقر المقرضون قروضًا لشركة تابعة أكثر من الشركات التي لا تملكها. الموردون أيضًا أكثر استعدادًا لتقديم شروط أكثر ملاءمة للشركات التي لديها اتفاقيات keepwell. نظرًا للالتزام المالي المفروض على الشركة الأم بموجب اتفاقية keepwell ، قد تتمتع الشركة التابعة بتصنيف ائتماني أفضل مما كانت ستتمتع به دون وجود اتفاقية keepwell موقعة.
الماخذ الرئيسية
- اتفاقية Keepwell هي عقد بين الشركة الأم وشركتها الفرعية للحفاظ على الملاءة المالية والدعم المالي لفترة زمنية محددة. تمنح هذه الاتفاقيات الثقة للمقرضين وحملة الأسهم وحملة السندات والموردين بأن الشركة التابعة لن تتخلف عن سداد الديون وتستمر في عملياتها. الشركات التابعة تدخل في اتفاقات الاحتفاظ بمواردها لزيادة الجدارة الائتمانية لأدوات الدين واقتراض الشركات.
إنفاذ اتفاقيات Keepwell
على الرغم من أن اتفاقية keepwell تشير إلى استعداد الوالد لتقديم الدعم لشركته الفرعية ، إلا أن هذه الاتفاقيات ليست ضمانات. وعد تنفيذ هذه الاتفاقات ليس ضمانًا ولا يمكن التذرع به قانونًا.
ومع ذلك ، يمكن أن يتم تطبيق اتفاقية keepwell من قبل أمناء السندات ، بالنيابة عن حاملي السندات ، إذا كانت الشركة التابعة تتخلف عن سداد مدفوعاتها.
مثال على اتفاقية Keepwell
لنفترض أن Computer Parts Inc. هي شركة تابعة لـ Laptop International. تمر الشركة بأزمة مالية والإمدادات قصيرة. من أجل مواصلة الإنتاج لمحركات الأقراص الصلبة الجديدة ، تحتاج Computer Parts Inc. إلى الحصول على قرض بقيمة 2 مليون دولار. قد يكون هذا صعبًا لأنه يحتوي على تصنيف ائتماني أقل.
من أجل المساعدة في الحفاظ على المسار الصحيح والإبقاء على سعر الفائدة للقرض منخفضًا قدر الإمكان ، يمكن لـ Computer Parts Inc. الدخول في اتفاقية keepwell مع الشركة الأم ، Laptop International ، لضمان ملاءمتها المالية لمدة القرض.
