ما هو صندوق الشراء؟
صندوق الشراء هو أحد خصائص بعض السندات والأوراق المالية التي تتطلب من المصدر بذل جهد لشراء كمية محددة من الأوراق المالية إذا كانت أقل من السعر المحدد (عادةً القيمة الاسمية).
القيمة الاسمية هي مصطلح يصف السند في كثير من الأحيان ، ولكن يمكن أن ينطبق أيضًا على الأسهم. القيمة الاسمية هي القيمة الاسمية للسند. هو المبلغ الرئيسي الذي يقرضه المقرض أو المستثمر للمقترض أو المصدر.
يشبه صندوق شراء مخصصات صندوق غرق. يتم تشكيل صندوق غرق عن طريق وضع الأموال بشكل دوري جانبا لتسديد الديون في نهاية المطاف أو استبدال الأصول التي انخفضت قيمتها.
يمكن أن يكون صندوق الشراء ميزة للمستثمرين إذا كان الصندوق يتداول بأقل من القيمة الاسمية لأن الشركة يجب أن تدفع القيمة الاسمية لإعادة شراء السندات.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم صندوق الشراء لشراء الأوراق المالية عندما تنخفض قيمتها عن المبلغ الأصلي للدولار الذي حدده المصدر. ويشبه الصندوق مخصصات صندوق الإغراق ، حيث يتم تخصيص الأموال بشكل دوري لتسديد الديون أو استبدال أصل فاشل. يمكن أن يستفيد صندوق شراء المستثمر من أنه في حالة انخفاض الصندوق عن القيمة الاسمية ، يتعين على الشركة دفع القيمة الاسمية لإعادة شراء السندات من المستثمر.
شرح صندوق الشراء
صندوق الشراء هو صندوق يستخدمه المصدرون فقط لشراء الأسهم أو السندات عندما تنخفض تلك الأوراق المالية عن المبلغ بالدولار الأصلي الذي حدده المصدر. يمكن أن يكون هذا النوع من الصناديق مفيدًا للمستثمر لأنه في حالة تداول الصندوق بأقل من القيمة الاسمية ، يتعين على الشركة دفع القيمة الاسمية لإعادة شراء السندات من المستثمرين. إذا انخفضت الأسعار ، فإن الصندوق يسمح للشركة باسترداد أوراقها المالية بسعر مخفض. يقلل صندوق الاسترداد هذا من خطر عدم قدرة الشركة على استرداد سنداتها عند الاستحقاق.
يشبه صندوق الشراء مخصصات صندوق الغرق ، مع وجود بعض الاختلافات الرئيسية. صندوق الغرق هو وسيلة لسداد الأموال المقترضة من خلال إصدار سندات. يتم سداد الأموال من خلال مدفوعات دورية إلى وصي يتقاعد جزء من الإصدار عن طريق شراء السندات في السوق المفتوحة. بدلاً من قيام المصدر بسداد رأس المال بالكامل لإصدار السندات في تاريخ الاستحقاق ، تقوم شركة أخرى بإعادة شراء جزء من الإصدار سنويًا وعادة ما تكون بقيمة اسمية ثابتة أو بالقيمة السوقية الحالية للسندات ، أيهما أقل. صندوق غرق يضيف السلامة لإصدار سندات الشركات. يمكن العثور عليها في الأسهم المفضلة أو النقدية أو السندات الأخرى.
ما هي القيمة الاسمية؟
القيمة الاسمية هي القيمة الاسمية للأوراق المالية. القيمة الاسمية للسندات عادة ما تكون أعلى من قيمة الأسهم ويمكن أن تختلف بناءً على ما إذا كانت سندات شركة أو سندات بلدية أو سندات اتحادية. عادة ما يكون لسند الشركة القيمة الاسمية 1000 دولار ، بينما عادة ما يكون للسند البلدي قيمة اسمية تبلغ 5000 دولار والسند الفيدرالي له قيمة اسمية تبلغ 10،000 دولار.
قد تصدر شركة سندات بقيمة 1،000،000 دولار عن طريق إصدار 1000 سندات بقيمة 1000 دولار. عندما تنضج السندات ، يقوم المقترض بسداد القيمة الاسمية ، في هذه الحالة ، 1000 دولار للمقرض.
القيمة الاسمية للأسهم عادة ما تكون صغيرة وتعسفية إلى حد ما ، مثل 1 في المائة للسهم الواحد. سيكون للسهم المفضل في بعض الأحيان قيمة اسمية أعلى لأنه يستخدم لحساب الأرباح الموزعة.
مثال على العالم الحقيقي
دعنا نقول إن شركة النقل بالشاحنات Rev تقرر إصدار 20 مليون دولار من السندات المستحقة السداد خلال عشر سنوات. إذا كان لدى Rev صندوق شراء ، فقد يُطلب منهم سحب مبلغ معين من السندات كل عام لمدة عشر سنوات ، وربما مليوني دولار في السنة. للتقاعد من هذه السندات ، يجب على Rev إيداع مليوني دولار سنويًا في صندوق شراء. يجب أن يكون صندوق الشراء هذا منفصلًا عن الأموال التشغيلية لشركة Rev وأن يستخدم حصريًا لسداد الديون. باستخدام هذه الاستراتيجية ، يمكن أن تضمن Rev أنها ستدفع 20 مليون دولار في 10 سنوات.
