شهدت أسهم البنوك النصف الأول الوحشي من عام 2018 ، وتشير الرسوم البيانية الفنية الحالية إلى أن النصف الثاني لن يكون أفضل بكثير. انخفض مؤشر بنك KBW Nasdaq Bank (BKX) بنسبة 11٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته خلال اليوم في نهاية شهر يناير ، وبناءً على الرسم البياني الفني ، قد يكون على وشك الهبوط بمقدار 8٪ تقريبًا ، مما يؤدي إلى انخفاض المؤشر بحوالي 17٪ من ارتفاعاتها. لدى العديد من أسهم البنوك الكبرى نظرة هبوطية مماثلة بشكل مخيف ، مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) ، و Bank of America Corp. (BAC) و Citigroup Inc. (C).
يراهن متداولو الخيارات على أن أسهم البنوك تنخفض أكثر من 7٪ وكذلك في المراهنة في وكيل آخر للمجموعة: Financial Select Sector SPDR ETF (XLF). يتعارض التحليل الفني وسوق الخيارات مع بعض التوقعات بأن البنوك سترتفع مع توزيعات أرباح أكبر وعمليات إعادة شراء.
الرسم البياني الهابط
يشير الرسم البياني الفني لمؤشر BKX إلى انخفاض من مستواه الحالي من 105.30 إلى 97 في الأسابيع المقبلة. الإشارة الهبوطية الأولى هي أن المؤشر قد انخفض إلى ما دون الاتجاه الصعودي الذي دام أكثر من عامين ، والذي بدأ في فبراير 2016. الإشارة الهبوطية الثانية هي أن المؤشر يقع عند مستوى دعم حاسم بالقرب من 104.50. في حالة فشل الدعم الفني ، يقع المستوى التالي من الدعم الفني حول 97.10 ، بانخفاض حوالي 8٪ عن مستواه الحالي عند 105.20.
الزخم ترك
يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا إلى الأسفل منذ منتصف يناير. يظهر الرسم البياني أيضًا أن مؤشر القوة النسبية ، خلال فترة توطيد سابقة من نوفمبر 2016 إلى سبتمبر 2017 ، بلغ مستويات ذروة البيع من 30 أو أقل في ثلاث مناسبات. شهدت الفترة الأخيرة من التوحيد وصول مؤشر القوة النسبية 30 مرة واحدة فقط ، وهذا يشير إلى أن الزخم لم ينته من الخروج من مؤشر البنك حتى الآن.
يراهن متداولو الخيارات على نحو متزايد على أن القطاع سينخفض أيضًا ، مع زيادة مستويات الفائدة المفتوحة عند 25 دولارًا و 26 دولارًا لتنتهي صلاحيتها في 17 أغسطس. ارتفعت الفائدة المفتوحة لـ 26 دولارًا إلى ما يقرب من 35000 عقد مفتوح ، بينما يضع 25 دولارًا عقودًا زادت إلى 93،000 عقد مفتوح منذ بداية مايو. تكلف خيارات الـ 25 دولارًا 0.20 دولارًا لكل عقد ، وسيحتاج مشتر البيع إلى سعر ETF لينخفض إلى 24.80 دولارًا للكسر حتى إذا تم الاحتفاظ به حتى انتهاء الصلاحية. وهذا يساوي انخفاضًا بنحو 7.5٪ عن سعر مؤسسة التدريب الأوروبية الحالي حول 26.80 دولار.
تباطؤ النمو
ارتفعت البنوك خلال العام الماضي على خلفية توقعات بزيادة نمو الأرباح في عام 2018 ، ولكن من المتوقع أن تتباطأ معدلات النمو هذه بشكل كبير في العديد من أكبر البنوك في عام 2019. على سبيل المثال ، من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح بنك أوف أمريكا عام 2018 من أكثر من 39 ٪ إلى ما يقرب من 14 ٪ في عام 2019 ، في حين من المتوقع أن يتباطأ نمو مورجان ستانلي من حوالي 31 ٪ في عام 2018 إلى حوالي 8 ٪ في عام 2019.
يبدو أن الرهانات الهبوطية والمخططات الفنية الضعيفة تشير إلى أن القطاع المالي سوف يتلاشى أكثر في النصف الثاني من عام 2018. الشيء الوحيد المتبقي لوقف الانزلاق هو النتائج الفصلية التي يجب أن تبدأ في الظهور في منتصف يوليو.
