رابطة الموت

ما هو بوند الموت

سندات الوفاة عبارة عن ضمان مدعوم بتأمين على الحياة يتم جمعه عن طريق تجميع بعض بوالص التأمين على الحياة القابلة للتحويل. على غرار الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، يتم الجمع بين بوالص التأمين على الحياة وإعادة تعبئتها في سندات وبيعها للمستثمرين.

ستقوم شركة تسوية الحياة بشراء السياسات الحالية وبيعها لمؤسسة مالية تقوم بإعادة تعبئتها في المنتج الاستثماري.

كسر أسفل الموت بوند

توفر سندات الموت للمستثمرين أداة غير اعتيادية أقل تأثراً بالمخاطر المالية القياسية. أحد مخاطر عقد رابطة الموت يكمن في الشخص المؤمن عليه. إذا كان الشخص يعيش أطول من المتوقع ، فإن عائد السندات سيبدأ في الانخفاض. ومع ذلك ، لأن إنشاء سندات الموت من مجموعة أساسية من الأصول ، يتم توزيع المخاطر المرتبطة بسياسة واحدة. خطر منتشر يجعل الأدوات أكثر استقرارا.

بشكل عام ، يقوم حامل بوليصة التأمين على الحياة بنقل سياستهم إلى شركة تسوية الحياة. في المقابل ، ستدفع شركة التسوية أكثر من قيمة الاستسلام النقدي لوثيقة التأمين. تكون قيمة الاستسلام النقدي دائمًا أقل من القيمة الاسمية أو فائدة الوفاة. شركة تسوية الحياة تعيد بيع السياسة لبنك الاستثمار. ثم يقوم البنك بتجميع وإعادة حزم التأمين على الحياة في سندات ليتم بيعها للمستثمرين.

إيجابيات سندات الموت

• سندات الموت يمكن أن توفر التنويع للمستثمرين الذين لديهم حيازات في السلع والإسكان والأسواق المالية الأخرى. لديهم عائد مرتفع لا يتأثر بقوى السوق. في الواقع ، إذا توفي بائع بوليصة التأمين على الحياة في وقت مبكر ، فسوف يستفيد المشتري. تقدم سندات الموت دخلاً معفاة من الضرائب لأن بوالص التأمين على الحياة لا تحمل ضرائب على أرباح رأس المال ولا ضرائب منتظمة لأنها تستخدم عادة لدفع مصاريف جنازة المتوفى.

سلبيات سندات الموت

• العوائد على روابط الموت متواضعة. إنها أعلى عمومًا من سندات الخزانة الأمريكية ، ولكنها أقل من استثمارات الأسهم. وقد أعرب البعض عن مخاوفهم بشأن سندات الوفاة وتوريق بوالص التأمين على الحياة ، مقارنات بالتزامات الديون المضمونة (CDOs) التي ساهمت في انهيار الرهن العقاري الثانوي وانهيار سوق الإسكان في 2008-2009. نظرًا لعدم وجود لوائح أو متطلبات للصناعة ، يمكن لأي شخص تقريبًا تعليق علامة على بابه والمشاركة في أعمال تسوية الحياة. هذا النقص في الرقابة يجعل من الصعب للغاية بالنسبة للمستثمرين الحصول على معلومات كافية حول مدى مخاطر سندات الموت المناسبة لمحافظهم الاستثمارية.

تاريخ سندات الموت

يمكن لروابط الموت أن تعود أصولها إلى مستوطنات فيديات في الثمانينات. خلال هذا الوقت ، احتاج مرضى الإيدز وغيرهم من المرضى الذين يعانون من مرض عضال إلى أموال لدفع ثمن الأدوية باهظة الثمن ، لذلك بدأوا في بيع بوالص التأمين على حياتهم وتم دفع مبالغ مقدّمة. تم الاستيلاء على مدفوعات السياسة الخاصة بهم من قبل المشترين ، الذين سيحصلون على البوليصة المدفوعة بالكامل عند وفاة المرضى.