تعريف استنفاد

ما هو الإرهاق؟

الاستنفاد هو موقف يكون فيه غالبية المشاركين الذين يتداولون في نفس الأصل إما طويلًا أو قصيرًا ، مما يترك قلة من المستثمرين لاتخاذ الجانب الآخر من الصفقة عندما يرغب المشاركون في إغلاق مراكزهم. على سبيل المثال ، إذا كان الجميع قد اشتروا بالفعل ، فعندما يرغب هؤلاء الأشخاص في البيع ، فلن يكون هناك مزيد من المشترين لبيعهم مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

يشير الإرهاق في كثير من الأحيان إلى عكس الاتجاه الحالي لأنه يوضح مستويات العرض أو الطلب الزائدة ، مما يشير إلى أن السوق في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.

الماخذ الرئيسية

• يحدث الاستنفاد بانتظام على نطاقات صغيرة وكبيرة. يحدث الاستنفاد عندما يكون كل شخص يريد أن يكون طويلًا أو قصيرًا بالفعل ، مما يترك قلة قليلة من الناس يدعمون أو يواصلون دفع السعر في الاتجاه الحالي. يمكن تحديد الاستنفاد من خلال النظر إلى الرقم للمشاركين الذين هم طويل أو قصير ، الذين يبحثون عن القمم ، أو يبحثون عن الانعكاسات المرتكزة على ارتفاعات وقيعان التأرجح.

فهم الإرهاق

عندما يكون الشخص مرهقًا ، يكون متعبًا جدًا من الاستمرار. على سبيل المثال ، يمكن للرياضي أن يصطدم بجدار من الإرهاق من التعب العضلي. عندما يحدث هذا ، يواجه اللاعب صعوبة في الاستمرار في التدريب. الإرهاق يعني حالة أو حالة يصعب القتال ، والاستسلام للمحتوم وشيك. الأمر نفسه ينطبق على الإرهاق في الأسواق المالية ، والتي تعتمد على المزادات.

في مزاد علني ، يوجد مزايدون وبائعون. السابق هو تقديم العطاءات على الأصول أو الأوراق المالية لشرائه ، والأخيرة تقدم سعر للمشترين. عندما يكون هناك مشترين أكثر عدوانية من البائعين ، يرتفع السعر. وبالمثل ، عندما يكون هناك بائعون أكثر عدوانية ، ينخفض ​​السعر.

يتم استنفاد الاتجاه عندما يتحرك سعر الأصل أو الورقة المالية بعيدًا في اتجاه واحد. قد يحدث هذا عندما يتضاءل عدد المشترين في المزاد والبائعين لتولي المسؤولية. يتم الوصول إلى الاستنفاد عندما لا يتوفر للأصل أو الورقة المالية دعم من المشترين أو البائعين لمواصلة التحرك لأعلى أو لأسفل على التوالي.

عندما يحدث هذا ، يمكن للتجار توقع انعكاس الاتجاه. فجأة ، تمتلئ مقاعد المشترين بالبائعين ، أو العكس.

تحديد الإرهاق

يمكن للمتداولين تحديد فترات الاستنفاد من خلال الاطلاع على تقرير التزامات المتداولين. يتم نشر هذا التقرير كل أسبوع ويظهر مستويات المركز في أسواق العقود المستقبلية. يمكن أن يشير عدد كبير للغاية من العقود الطويلة إلى أن كل من يرغب في الشراء قد اتخذ موقفا بالفعل ، تاركًا لعدد قليل من المستثمرين الاستمرار في شراء الأصل بالأسعار الحالية ، ناهيك عن ارتفاع الأسعار. إذا لم يكن هناك أحد على الأرجح للشراء ، فسيبدأ البائعون في أن يصبحوا أكثر عدوانية للخروج من صفقات الشراء أو البيع.

إن تفجير القمم مثال صارخ للإرهاق. كان السعر يرتفع بقوة مع زيادة الحجم ، ولكن في النهاية ، تغلب البائعون على المشترين ، ويتحول المشترون إلى بائعين ، وينخفض ​​السعر بشكل كبير.

يحدث الاستنفاد على نطاق صغير في كل موجة أسعار. يتحرك السعر لأعلى أو لأسفل ثم يتراجع. ويحدث هذا على الرسوم البيانية لمدة دقيقة واحدة مع انعكاسات الاتجاه الصغيرة وتراجعها ، ويحدث على الرسوم البيانية الأسبوعية والشهرية على المدى الطويل فيما يتعلق بالاتجاهات الكبيرة.

ينظر التجار الفنيون إلى الاتجاه الصعودي على أنه سلسلة من قيعان التأرجح المرتفعة وأعلى المستويات. تشير قيعان التأرجح الأدنى وأعلى مستويات التأرجح إلى أن الاتجاه الصعودي قد يكون في ورطة وقد يكون الانعكاس جاريًا. الاتجاه الهبوطي عبارة عن سلسلة من أدنى مستويات التأرجح وأعلى مستويات التأرجح. يمكن أن تشير قيعان التأرجح المرتفعة والارتفاع العالي في التأرجح إلى انعكاس الاتجاه الصعودي.

مثال على الإرهاق في الأسهم المرتفعة

يظهر الرسم البياني التالي أن شركة Nvidia Corp (NVDA) كانت في اتجاه صعودي طويل الأمد قبل أن تستنفد نفسها وتعكس درجة كبيرة.

أثناء الارتفاع ، كان السعر يسجل أعلى مستوياته الإجمالية وأدنى مستوياته ، وفي هذه الحالة ، يحترم خط الاتجاه الصعودي.

TradingView

ثم ينخفض ​​السعر إلى ما دون خط الاتجاه ، كما حقق أدنى تأرجح متبوعًا بارتفاع تأرجح أدنى. لقد بدأ الانعكاس واستمر السعر في الانخفاض حيث تغلب البائعين على أي مشترين باقيين.

انخفض حجم التداول خلال جزء كبير من الارتفاع ، مما يدل على أنه كان هناك اهتمام أقل وأقل بأسعار أعلى وأعلى. كانت هذه علامة تحذير من الإرهاق القادم ، حيث يساعد الحجم عادة في تأكيد تحركات الأسعار ، كما هو الحال في ارتفاع الأسعار يصاحبه ارتفاع في حجم الحركة.

يمكن أن يشير الحجم الزائد أيضًا إلى انعكاس وشيك ، حيث إن الزيادة الكبيرة في الحجم تعني عادة كل من أراد الدخول. هذا السيناريو أكثر شيوعًا في قمم التفجير. كانت قضية نفيديا ليست قمة تفجير ، بل كان اتجاه صعودي ثابت وكان الاهتمام تدريجيا أقل. عندما أصبح البائعون أكثر عدوانية ، لم يكن هناك عدد كافٍ من المشترين لدعم السعر حتى عندما أصبح السعر أرخص وأرخص.