عند تحليل إمكانات الشركة للاستثمار ، من المهم فحص أدائها المالي من كل زاوية. في حين أن المقاييس التي تقيس قدرة الشركة على جني الأرباح هي ذات أهمية قصوى ، فإن الكفاءة التي تقوم بها بذلك تتطلب أيضًا التدقيق. قد تكون الشركة مربحة للغاية ، لكن هل يمكنها فعل المزيد بالنظر إلى الأصول الموجودة لديها؟ تُقارن معدلات الكفاءة بين ما تملكه الشركة ومبيعاتها أو أداء الأرباح وإبلاغ المستثمرين بقدرة الشركة على استخدام ما لديها لتحقيق أكبر قدر ممكن من الأرباح للمالكين والمساهمين.
هناك العديد من مقاييس الكفاءة التي يتم حسابها بسهولة باستخدام المعلومات المتاحة في بيانات المحاسبة المالية للشركة ، مثل بيان الدخل أو الميزانية العمومية. أحد أكثر المقاييس استخدامًا هو معدل دوران الأصول. تستخدم هذه النسبة لمقارنة صافي مبيعات الشركة بإجمالي أصولها. تتضمن المبيعات الصافية جميع الإيرادات من العمليات الرئيسية للشركة مطروحًا منها أي عوائد أو خصومات. تم العثور على إجمالي أصول الشركة في الميزانية العمومية وتشمل كل ما تملكه الشركة ، بما في ذلك الحسابات المدينة والعقارات والآلات والأصول غير الملموسة مثل الشهرة. تعكس نسبة دوران الأصول مقدار إيرادات المبيعات الناتجة عن كل دولار يتم استثماره في الشركة.
نسبة دوران الأصول الثابتة هي مقياس كفاءة أكثر دقة. تُستخدم هذه النسبة لمقارنة صافي الأصول الثابتة للشركة ، بدلاً من إجمالي الأصول ، بصافي مبيعاتها. يشمل صافي الأصول الثابتة تلك الأصول الملموسة التي توفر منفعة تشغيلية للشركة لفترة ممتدة من الوقت. يستخدم هذا المقياس الأصول الثابتة فقط ، والتي تتألف عادةً من ممتلكات الشركة أو مصنعها أو معداتها أو PP&E ، مطروحًا منها تكاليف الاستهلاك ، لأن هذه الأصول تُستخدم مباشرةً لإنتاج سلع للبيع. بمقارنة المبيعات بقيمة هذه الأصول الثابتة ، فإن نسبة الكفاءة هذه تعكس قدرة الشركة على استخدام مواردها طويلة الأجل.
تعد نسبة دوران المخزون مهمة بشكل خاص لشركات البيع بالتجزئة. الشكل الأكثر دقة لهذا الحساب يقارن تكلفة البضائع المباعة ، أو COGS ، بمتوسط المخزون. والنتيجة هي نسبة تشير إلى عدد المرات التي تباع فيها الشركة من خلال متوسط مخزونها خلال فترة معينة. النسبة العالية هي إشارة إلى أن الشركة تتمتع بمبيعات جيدة وتقوم بعمل جيد لإدارة احتياجاتها من المخزون. يمكن أن تكون النسبة المنخفضة مؤشراً على العديد من المشكلات ، مثل ضعف الإعلان أو الإفراط في الإنتاج أو تقادم المنتج.
عند تحليل هذه المقاييس ومقاييس الكفاءة الأخرى ، يولي المستثمرون اهتمامًا خاصًا للاتجاهات في أداء الشركة بمرور الوقت. زيادة النسب هي مؤشر جيد على أن الشركة تستخدم أصولها ، وإدارة الإنتاج وقيادة المبيعات بفعالية. انخفاض النسب يعني أن المبيعات تتضاءل أو أن الشركة تستثمر بشكل مفرط في المرافق أو المعدات أو المخزون أو الأصول الأخرى التي لا تحقق إيرادات إضافية. ومع ذلك ، الإيرادات في بعض الأحيان وراء الاستثمار. على سبيل المثال ، قد تؤدي نسبة الأصول الثابتة المتوسطة في سنة واحدة إلى رقم أكثر صحة بعد 12 شهرًا حيث تبدأ المعدات الجديدة التي تم شراؤها في العام السابق في المساهمة في زيادة الإنتاج والمبيعات. وبالمثل ، قد تزيد الشركة من مخزونها استعدادًا لحدث مبيعات كبير في المستقبل ، مما يجعل الأعمال تبدو أقل كفاءة مؤقتًا.
