ما هو Whipsaw؟
يصف Whipsaw حركة الأوراق المالية عندما يتحرك سعر الورقة المالية في وقت معين في اتجاه واحد ولكن بعد ذلك يتحول بسرعة إلى الاتجاه المعاكس. هناك نوعان من أنماط whipsaw. الأول ينطوي على حركة تصاعدية في سعر السهم ، والتي تتبعها بعد ذلك حركة هبوطية شديدة تسبب في انخفاض سعر السهم بالنسبة إلى مركزه الأصلي. يحدث النوع الثاني عندما ينخفض سعر السهم في القيمة لفترة قصيرة ثم يرتفع فجأة إلى الأعلى لتحقيق مكسب إيجابي بالنسبة للمركز الأصلي للسهم.
أصول مصطلح Whipsaw
مشتق أصل المصطلح whipsaw من حركة الشد والجذب عند قطع الحطاب عند قطع الأخشاب بمنشار يحمل نفس الاسم. يعتبر المتداول "مضبوطًا" عندما يتحرك سعر الورقة المالية التي استثمرها للتو في فجأة في الاتجاه المعاكس وغير المتوقع. تحدث أنماط الإنزلاق بشكل ملحوظ في سوق متذبذب لا يمكن التنبؤ فيه بتقلبات الأسعار. اعتاد المتداولون اليوميون أو غيرهم من المستثمرين على المدى القصير أن يكونوا منبوذين. يمكن لأولئك الذين لديهم نهج الشراء والاستحواذ طويل الأجل للاستثمار في كثير من الأحيان ركوب تقلبات السوق والخروج مع مكاسب إيجابية.
الماخذ الرئيسية
- ويصف Whipsaw حركة الأسهم في سوق متقلبة ؛ سوف يتحول سعر السهم فجأة إلى الاتجاه. لا توجد قاعدة محددة لكيفية إدارة حركات الإنزلاق في سوق متقلبة. يتوقع متداولو اليوم حركات هبوطية وغالبًا ما يفترضون مراكز شراء وشراء على المدى الطويل.
مثالان على عملية الخفقان
مثال واحد من المنشار هو أيضا الأكثر شيوعا. عندما يقوم المستثمر بالشراء في الأسهم ، فإن التوقع هو أن السعر سيرتفع في القيمة بمرور الوقت. ومع ذلك ، هناك العديد من المناسبات التي يقوم فيها المستثمر بشراء أسهم شركة في قمة تجمع السوق. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر شراء سهم في ذروته على افتراض أنه سيستمر في تحقيق مكاسب كبيرة. بعد شراء السهم مباشرة تقريبًا ، تصدر الشركة تقريرًا ربع سنويًا يهز ثقة المستثمرين ويتسبب في انخفاض قيمة السهم بأكثر من 10 في المائة ، ولا يتعافى أبدًا. يحتفظ المستثمر بالسهم في حيرة ، مع عدم وجود خيار لبيع السهم ، وهو ما تم إنزاله بشكل فعال.
بالمقابل ، يمكن أن يواجه بعض المستثمرين ، وخاصة أولئك الذين يقومون بعمليات البيع على المكشوف ، مواجهة سريعة في أسفل السوق. على سبيل المثال ، قد يتوقع المستثمر حدوث تباطؤ في الاقتصاد وشراء خيارات البيع على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يربح المستثمر إذا استمر السوق في الانخفاض. ومع ذلك ، فبعد شراء خيارات البيع تقريبًا ، يرتفع السوق بشكل غير متوقع ، وتتحول خيارات المستثمر سريعًا إلى "نفاد الأموال" أو لا قيمة لها. في هذه الحالة ، يحدث التفريغ خلال مرحلة الاسترداد ، ويفقد المستثمر الاستثمار.
مثال على العالم الحقيقي
الأسواق المالية تتغير فجأة. يبحث العديد من المحللين عن نماذج تشرح أنماطًا في الأسواق حتى يتمكن المستثمر من تحديد فئات الأصول الصحيحة. أوضحت دراسة حديثة أجراها سونام سريفاستافا وريتابراتا بهاتاشاريا بعنوان "تقييم العناصر الأساسية لإستراتيجية تداول منهجية متكيّفة ديناميكيًا" هذا المخزون تختلف الأنماط بسبب التغييرات الأساسية في متغيرات أو سياسات أو لوائح الاقتصاد الكلي. يذكر المؤلفون أن المتداول بحاجة إلى تكييف أسلوب التداول الخاص به للاستفادة من المراحل المختلفة في أسواق الأسهم. يقترحون أيضًا أن يقوم المستثمرون باختيار فئات الأصول في أنظمة السوق المختلفة لضمان استقرار عائد المخاطر المعدل. ومع ذلك ، فإن خبراء مختلفين تقديم المشورة المختلفة.
في 6 كانون الأول (ديسمبر) 2018 ، أفادت "سي إن بي سي" أن الأسهم تراجعت مع وصول أخبار تدهور العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وإمكانية حدوث تباطؤ اقتصادي إلى المستثمرين. تنوعت مشورة الخبراء. للتغلب على التقلبات ، أوصى أحد الخبراء بأن يختار المستثمرون إستراتيجية طويلة المدى تلعب في قوتهم وتتبع تلك الإستراتيجية بغض النظر عن حركات الهبوط. فيما يتعلق بالاستثمار ، أوصى خبير آخر بالاستثمار في القطاعات الأكثر استقرارًا مثل الرعاية الصحية وتجنب القطاعات الأكثر تقلبًا مثل العقارات. كان معظم الخبراء يتوقعون تقلبًا كبيرًا على المدى القصير ، وأوصى أحدهم بتولي موقع دفاعي. ومع ذلك ، ذكر أيضًا أن محفظة طويلة الأجل تعتمد على الأسهم ستفوز.
