ما هي دورة الأسهم؟
دورة الأسهم هي تطور سعر السهم من الاتجاه الصعودي المبكر إلى السعر المرتفع حتى الاتجاه الهبوطي وانخفاض السعر. قام Richard Wyckoff ، وهو تاجر بارز ورائد في التحليل الفني ، بتطوير دورة أسهم البيع والشراء التي تحدث على أربع مراحل متميزة:
1. تراكم
2. العلامات
3. التوزيع
4. تخفيض السعر
كيف تعمل دورة الأسهم
قد تظهر أسعار الأسهم بشكل عشوائي ، ولكن هناك دورات أسعار متكررة ، مدفوعة في الغالب بمشاركة المؤسسات المالية الكبيرة. نتيجة لذلك ، يمكن تحديد التدفقات النقدية التالية والتي تنشأ عن هذه العناصر الكبيرة بأنها تحدث بشكل دوري.
دورة الأسهم Wyckoff لها فترات التوسع والانكماش ، مثل الكثير من الدورة الاقتصادية. يمكن استخدامه لتخصيص إدارة المحافظ ، مما يسمح بزيادة الاستثمار أثناء مراحل التراكم والترميز وجني الأرباح خلال مراحل التوزيع والتخفيض. يقوم المستثمرون بقياس دورة الأسهم من خلال مقارنة المسافة بين أدنى مستوياتها للمساعدة في تحديد الأسعار في الدورة الحالية.
يجب أن يكون لدى المتداول استراتيجية للاستفادة من حركة السعر كما يحدث. إن فهم المراحل الأربع للسعر سوف يزيد من العوائد لأن واحدة فقط من المراحل تمنح المستثمر فرصة الربح الأمثل في سوق الأوراق المالية. عندما تصبح على دراية بدورات الأسهم ومراحل السعر ، فستكون مستعدًا للربح بشكل متسق مع تقليل عدد عمليات السحب. ستمنح دراسة دورات الأسهم المستثمرين رأسًا على عقب لشروط الاتجاه للسهم ، سواءً كان جانبيًا ، صعودًا أو هبوطًا. هذا يسمح للمستثمر بالتخطيط لاستراتيجية لتحقيق الربح تستفيد مما يفعله السعر. يمكن أن تتكرر الدورة بأكملها أو لا. ليس من الضروري التنبؤ بذلك ، ولكن من الضروري أن يكون لديك الإستراتيجية الصحيحة عند حدوثها.
الماخذ الرئيسية
- تتيح دورة الأسهم ، والتي تُعزى غالبًا إلى المحلل الفني Richard Wyckoff ، للمتداولين تحديد نقاط الشراء والاحتفاظ والبيع في تطور سعر السهم. وتستند دورة الأسهم إلى التدفقات النقدية المتوقعة داخل وخارج الأوراق المالية من قبل المؤسسات المالية الكبيرة. هناك أربع مراحل لدورة المخزون: التراكم ؛ وضع علامة على؛ توزيع؛ وخفض السعر.
فهم مراحل دورة الأسهم Wyckoff
- التراكم: يبدأ الاتجاه الصعودي بمرحلة التراكم. هذا هو المكان الذي يبدأ فيه المستثمرون المؤسسيون ببطء في الحصول على مراكز كبيرة في الأسهم. يستخدم المستثمرون مستويات الدعم والمقاومة لإيجاد نقاط دخول مناسبة في هذه المرحلة من دورة الأسهم. على سبيل المثال ، قد يبدأ المستثمرون في تراكم الأوراق المالية عندما يقترب من الحد الأدنى لنطاق تداول راسخ. العلامات: اندلاع فترة التراكم يبدأ دورة العلامات. يحقق المستثمرون في الاتجاه والزخم الجزء الأكبر من مكاسبه خلال هذه المرحلة ، حيث يستمر سعر السهم في الارتفاع. في هذا الجزء من دورة الأسهم ، يستخدم المتداولون مؤشرات ، مثل المتوسطات المتحركة وخطوط الاتجاه ، للمساعدة في اتخاذ قرارات الاستثمار. على سبيل المثال ، قد يقوم المستثمر بشراء سهم إذا عاد إلى متوسطه المتحرك لمدة 20 يومًا. التوزيع: يبدأ المستثمرون المؤسسيون في فك مراكزهم في هذه المرحلة من دورة الأسهم. تبدأ حركة السعر في التحرك بشكل جانبي ، حيث يتصارع الثيران والدببة من أجل السيطرة. غالبًا ما يبدأ الاختلاف الفني الهبوطي بين سعر السهم والمؤشر الفني في مرحلة التوزيع. على سبيل المثال ، قد يصل سعر السهم إلى أعلى بينما مؤشر القوة النسبية (RSI) يجعل أعلى مستوى منخفض. تخفيض السعر: غالبًا ما تزداد التقلبات خلال هذه المرحلة ، حيث يندفع المستثمرون لتصفية مراكزهم. يستخدم المستثمرون تصحيحات مؤقتة في الاتجاه الصعودي كفرصة لبيع أسهمهم ، بينما يتطلع المتداولون إلى فتح صفقات بيع للاستفادة من انخفاض الأسعار. عادةً ما تزداد دعوات الهامش بالقرب من انتهاء دورة تخفيض السعر ، حيث إن أسعار الأسهم تقترب من أدنى مستوياتها ، مما قد يساعد في توضيح حجم المناخ المرتبط غالبًا بهذا الجزء من دورة الأسهم.
