يمثل صافي قيمة الأصول (NAV) القيمة السوقية للصندوق لكل سهم. هو السعر الذي يشتري به المستثمرون ("سعر العرض") أسهم الصندوق من شركة الصندوق ويبيعونها ("سعر الاسترداد") لشركة الصناديق. وهي مستمدة من قسمة القيمة الإجمالية لجميع النقدية والأوراق المالية في محفظة الصندوق ، مخصوما منها أي التزامات ، على عدد الأسهم القائمة. يتم إجراء حساب صافي قيمة الأصول مرة واحدة في نهاية كل يوم تداول بناءً على أسعار السوق الختامية للأوراق المالية للمحفظة.
على سبيل المثال ، دعنا نقول أن صندوق الاستثمار المشترك قد استثمر 45 مليون دولار في الأوراق المالية و 5 ملايين دولار نقدًا لإجمالي الأصول البالغة 50 مليون دولار. الصندوق لديه التزامات بقيمة 10 مليون دولار. ونتيجة لذلك ، سيكون إجمالي قيمة الصندوق 40 مليون دولار.
رقم القيمة الإجمالية مهم للمستثمرين لأنه من هنا يمكن حساب سعر الوحدة لكل صندوق. من خلال قسمة القيمة الإجمالية للصندوق على عدد الوحدات المعلقة ، يتم تركك مع سعر الوحدة - شكل القياس الذي يتم عادةً عرض NAV فيه.
بناءً على مثالنا السابق ، إذا كان للصندوق 4 ملايين سهم معلقة ، فستكون قيمة سعر السهم 40 مليون دولار مقسومًا على 4 ملايين ، أي ما يعادل قيمة صافي قيمة الأصول 10 دولارات للسهم.
الماخذ الرئيسية
- يمثل صافي قيمة الأصول (NAV) القيمة السوقية لكل سهم في الصندوق. يتم احتساب صافي قيمة الأصول عن طريق قسمة القيمة الإجمالية لجميع النقدية والأوراق المالية في محفظة الصندوق ، مطروحًا منها أي التزامات ، على عدد الأسهم القائمة. يخبرنا عن قيمة حصة واحدة من الصندوق.
قيمة صناديق الاستثمار مقابل قيمة الأسهم
يختلف نظام التسعير NAV لتداول أسهم صناديق الاستثمار بشكل كبير عن نظام الأسهم العادية أو الأسهم ، التي تصدرها الشركات والمدرجة في البورصة.
تصدر الشركة عددًا محدودًا من أسهم الأسهم من خلال طرح عام أولي (IPO) ، وربما عروض إضافية لاحقة ، يتم تداولها بعد ذلك في البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE). يتم تحديد أسعار الأسهم من قبل قوى السوق أو العرض والطلب على الأسهم. يعتمد نظام القيمة أو التسعير للأسهم فقط على الطلب في السوق.
من ناحية أخرى ، يتم تحديد قيمة الصندوق المشترك من خلال المبلغ المستثمر في الصندوق وكذلك تكاليف تشغيله ، والأسهم المعلقة. ومع ذلك ، لا يوفر NAV مقياس أداء للصندوق. نظرًا لأن صناديق الاستثمار المشتركة توزع فعليًا جميع إيراداتها ومكاسب رأس المال المحققة على حملة الأسهم ، فإن صافي قيمة الأصول للصندوق المشترك غير مهم نسبيًا في قياس أداء الصندوق. بدلاً من ذلك ، يتم الحكم على الصندوق المشترك بشكل أفضل من خلال عائده الإجمالي ، والذي يتضمن مدى جودة أداء الأوراق المالية الأساسية وأي أرباح مدفوعة.
مستشار البصيرة
جو ألاريا ، CFP®
كارسون ألاريا لإدارة الثروات ، جلين كاربون ، إلينوي
صافي قيمة الأصول هو ببساطة سعر السهم للصندوق المشترك. لن يتغير طوال اليوم مثل سعر السهم. يتم تحديثه في نهاية كل يوم تداول. لذلك ، فإن سعر NAV المدرجة هو في الواقع السعر اعتبارا من إغلاق الأمس. لكن الطلب الذي قدمته سوف يعتمد على صافي قيمة الأصول المحدث في نهاية يوم التداول الحالي. نتيجة لذلك ، قد لا تعرف صافي قيمة الأصول عند شراء أو بيع الأسهم.
على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في شراء صندوق استثمار مشترك بقيمة 10،000 دولار ABCDX ، وكان صافي قيمة الأصول اعتبارًا من إغلاق يوم أمس 100 دولار ، فهذا يعني أنك اشتريت 100 سهم. ومع ذلك ، إذا زاد صافي قيمة الأصول بشكل كبير في اليوم الذي قمت فيه بالشراء ، فستكون في الواقع تشتري أكثر من 100 سهم خططت لها في الأصل. لمنع هذه المشكلة ، يمكنك أيضًا شراء أو بيع بمبالغ بالدولار بدلاً من الأسهم.
