ما هو مغلق للمستثمرين الجدد؟
مغلق للمستثمرين الجدد هو مصطلح يعني أن الصندوق قرر التوقف عن السماح باستثمارات جديدة من أي مستثمرين لم يستثمروا بالفعل في الصندوق. قد تختار صناديق الاستثمار وصناديق التحوط إغلاق مستثمرين جدد لأسباب مختلفة.
قد يعني إغلاق المستثمرين الجدد أن المستثمرين الحاليين يمكنهم إضافة المزيد إلى مركزهم ، رغم أن هذا ليس هو الحال دائمًا.
كيف مغلقة للمستثمرين الجدد يعمل
يعد إغلاق المستثمرين الجدد أحد السيناريوهات التي يمكن للصندوق استخدامها لإدارة أنشطته التشغيلية عندما تحدث مشكلات مع الصندوق. قد تتوقف الصناديق المغلقة أيضًا عن أخذ الاستثمارات من المستثمرين الحاليين أيضًا. قد توفر أو لا تقدم الصناديق تفاصيل عن تفاصيل الإغلاق عندما يقررون الإغلاق لبعض المستثمرين. قرار إغلاق صندوق للمستثمرين الجدد ليس قرارًا سهلاً ، نظرًا لأن الصندوق قد يتخلى عن قدر كبير من إيرادات رسوم الإدارة.
الأموال عادة ما تكون مغلقة لسبب واحد. قد يتم إغلاق الصندوق بسبب الأداء المنخفض أو انخفاض الطلب. وعلى عكس ذلك ، قد يتلقى الصندوق طلبًا كبيرًا بتدفقات مفرطة. إذا كان الصندوق يغلق فقط أمام مستثمرين جدد ، فمن المحتمل أن يسعى الصندوق إلى تقليل تدفقاته إلى أدنى حد مع الاستمرار في العمل بنشاط.
الماخذ الرئيسية
- مغلق للمستثمرين الجدد هو مصطلح يعني أن الصندوق قرر التوقف عن السماح باستثمارات جديدة من أي مستثمرين لم يستثمروا بالفعل في الصندوق. قد تختار صناديق الاستثمار وصناديق التحوط الاقتراب من مستثمرين جدد لأسباب مختلفة مثل التدفقات المفرطة أو الحفاظ على التفرد. كما قد تقترب الأموال من مستثمرين جدد بسبب ضعف الأداء عند انتهاء الصندوق.
التدفقات المفرطة
يمكن أن تكون التدفقات المفرطة للصناديق عاملًا لعدة أسباب. يمكن أن تتسبب في ازدهار الأصول مما يجعل من الصعب على المديرين القيام باستثمارات تمشيا مع استراتيجية الصندوق. هذا يمكن أن يؤدي إلى مستويات نقدية أعلى وإدارة غير فعالة لرأس المال. يمكن أن تكون الصناديق المغلقة شائعة في الاستراتيجيات المدارة بفعالية لهذا السبب. نسبيا ، لن يتم تحدي الصناديق السلبية عن طريق اختيار الأصول وبالتالي فهي أقل عرضة لإغلاق الصناديق.
وهناك اعتبار آخر مهم لمديري المحافظ ، وخاصة في الصناديق المتنوعة ، وهو وضع الصندوق في أسهم فردية. يمكن لشركات الاستثمار الإدارية المسجلة بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 إدارة الأموال المتنوعة أو غير المتنوعة. الصناديق المتنوعة لها أصول تقع ضمن نطاق 75-5-10. تنص هذه القاعدة على أنه لا يمكن أن تملك الأموال أكثر من 5٪ من الأصول في أي شركة واحدة ولا تزيد عن 10٪ من ملكية أي أسهم تصويت معلقة لشركة. يجب أن تتبع الصناديق المتنوعة الالتزام 75-5-10 عن كثب ، ويمكن أن تكون هذه القاعدة عاملاً رئيسيًا يؤدي إلى تقييد الأموال لاستثماراتها.
الاستمرار في الاستثمار
عادةً ما يكون الإغلاق على مستثمرين جدد مسألة لا تتعلق بالأداء. وبالتالي ، ينبغي للمستثمرين الحاليين لا داعي للذعر. إذا لم يقدم الصندوق إفصاحًا كاملاً عند الإغلاق ، فيمكن للمستثمرين الحاليين طلب معلومات إضافية. في كثير من الأحيان ، يتم الإغلاق على مستثمرين جدد لمساعدة الصندوق في الكفاءة التشغيلية وتحسين أدائه. يجب على المستثمرين الحاليين أن يضعوا في اعتبارهم أن تصفية استثماراتهم بالكامل في الصندوق يمكن أن تمنعهم من إجراء استثمارات جديدة في المستقبل.
