التحوط هو استراتيجية لحماية موقف الفرد من حركة سلبية في زوج من العملات. يمكن أن يشير تجار الفوركس إلى إحدى الاستراتيجيتين ذات الصلة عندما يشاركون في التحوط.
استراتيجية واحدة
يمكن لتاجر الفوركس إنشاء "تحوط" لحماية المركز الحالي تمامًا من أي حركة غير مرغوب فيها في زوج العملات عن طريق الاحتفاظ بصفقة قصيرة وطويلة في نفس الوقت على نفس زوج العملات. يشار إلى هذا الإصدار من استراتيجية التحوط بأنه "تحوط مثالي" لأنه يزيل كل المخاطر (وبالتالي كل الربح المحتمل) المرتبط بالتداول أثناء تنشيط التحوط.
على الرغم من أن هذا الإعداد التجاري قد يبدو غريباً لأن الموقفين المتعارضين يقابلان بعضهما البعض ، إلا أنه أكثر شيوعًا مما تعتقد. غالبًا ما ينشأ هذا النوع من "التحوط" عندما يحتفظ المتداول بمركز طويل أو قصير بصفته تجارة طويلة الأجل ويفتح بالمصادفة تجارة قصيرة الأجل معاكسة للاستفادة من اختلال توازن السوق القصير.
ومن المثير للاهتمام ، أن تجار الفوركس في الولايات المتحدة لا يسمحون بهذا النوع من التحوط. بدلاً من ذلك ، يجب عليهم الخروج من الموقفين - من خلال التعامل مع التجارة المتناقضة كأمر "قريب". ومع ذلك ، فإن نتيجة التجارة "المربوطة" وتجارة التحوط هي نفسها.
استراتيجية اثنين
يمكن لمتداول الفوركس إنشاء "تحوط" لحماية المركز الحالي جزئيًا من أي حركة غير مرغوب فيها في زوج العملات باستخدام خيارات الفوركس. يشار إلى استخدام خيارات الفوركس لحماية مركز شراء طويل أو قصير الأجل بأنه "تحوط غير كامل" لأن الاستراتيجية تؤدي فقط إلى إزالة بعض المخاطر (وبالتالي فقط بعض الأرباح المحتملة) المرتبطة بالتداول.
لإنشاء تحوط غير كامل ، يمكن للمتداول الذي يعمل لمدة طويلة زوج عملات ، شراء عقود خيارات مخفضة لتقليل مخاطر الجانب السلبي لها ، بينما يمكن للمتداول الذي هو قصير زوج عملات ، شراء عقود خيارات الاتصال لتقليل مخاطرها الصعودية.
عيوب مخاطر التحوطات السلبية
تمنح عقود خيارات البيع للمشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في بيع زوج من العملات بسعر محدد (سعر التنفيذ) أو قبل ذلك التاريخ المحدد مسبقًا (تاريخ انتهاء الصلاحية) لبائع الخيارات في مقابل الدفع من قسط مقدما.
على سبيل المثال ، تخيل أن متداول فوركس طويل هو زوج العملة EUR / USD عند 1.2575 ، متوقعًا أن يتحرك الزوج صعوديًا ولكنه قلق أيضًا من أن زوج العملة قد يتحرك هبوطيًا إذا تبين أن الإعلان الاقتصادي القادم سيكون هبوطي. يمكنها التحوط من جزء من مخاطرةها عن طريق شراء عقد خيار البيع بسعر الإضراب في مكان ما أقل من سعر الصرف الحالي ، مثل 1.2550 ، وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت ما بعد الإعلان الاقتصادي.
إذا جاء الإعلان وذهب ، ولم يتحرك زوج العملة EUR / USD إلى الأسفل ، فيمكن للمتداول التمسك بتجارتها الطويلة في زوج يورو / دولار EUR / USD ، مما يحقق أرباحًا أكبر وأكبر كلما ارتفع سعره ، لكنه كلفها القسط الذي دفعته مقابله عقد خيار البيع.
ومع ذلك ، إذا جاء الإعلان وذهب ، وبدأ زوج العملة EUR / USD في التحرك هبوطيًا ، فلا يتعين على المتداول أن يقلق كثيرًا بشأن الحركة الهبوطية لأنها تعرف أنها حصرت مخاطرها على المسافة بين قيمة الزوج عندما اشترت عقد الخيارات وسعر التنفيذ للخيار ، أو 25 نقطة في هذه الحالة (1.2575 - 1.2550 = 0.0025) ، بالإضافة إلى القسط الذي دفعته مقابل عقد الخيارات. حتى إذا انخفض زوج EUR / USD إلى 1.2450 ، فلا يمكنها أن تخسر أكثر من 25 نقطة ، بالإضافة إلى القسط ، لأنها يمكنها بيع مركزها الطويل EUR / USD إلى بائع خيار البيع بسعر سعر التنفيذ 1.2550 ، بغض النظر عن سعر السوق للزوج في ذلك الوقت.
عيوب المخاطر الصاعدة غير الكاملة
تمنح عقود خيارات الاتصال للمشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في شراء زوج من العملات بسعر محدد (سعر التنفيذ) أو قبل ذلك ، تاريخ محدد مسبقًا (تاريخ انتهاء الصلاحية) من بائع الخيارات في مقابل الدفع من قسط مقدما.
على سبيل المثال ، تخيل أن متداول فوركس قصير هو الباوند / دولار عند 1.4225 ، متوقعًا أن يتحرك الزوج هبوطيًا ولكنه قلق أيضًا من أن زوج العملة قد يتحرك صعوديًا إذا تبين أن التصويت البرلماني القادم صعودي. يمكنها التحوط من جزء من مخاطرةها عن طريق شراء عقد خيار الشراء بسعر إضراب أعلى في مكان ما من سعر الصرف الحالي ، مثل 1.4275 ، وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت ما بعد التصويت المقرر.
إذا جاء التصويت وذهب ، ولم يتحرك زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي (GBP / USD) صعوديًا ، فيمكن للمتداول التمسك بتجارتها القصيرة لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP / USD) ، مما يحقق أرباحًا أكبر وأطول كلما انخفض ، وكل ما كلفها هو القسط الذي دفعته لعقد خيار الاتصال.
ومع ذلك ، إذا جاء التصويت وذهب ، وبدأ زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي في التحرك صعوديًا ، فلا داعي للقلق بشأن هذه الحركة الصعودية لأنها تعرف أنها حصرت مخاطرها على المسافة بين قيمة الزوج عندما اشترت عقد الخيارات وسعر التنفيذ للخيار ، أو 50 نقطة في هذه الحالة (1.4275 - 1.4225 = 0.0050) ، بالإضافة إلى القسط الذي دفعته مقابل عقد الخيارات. حتى إذا ارتفع الباوند / دولار إلى 1.4375 ، فلا يمكنها أن تخسر أكثر من 50 نقطة ، بالإضافة إلى القسط ، لأنه يمكنها شراء الزوج لتغطية مركزها القصير لزوج الباوند / دولار من بائع خيار الاتصال في الإضراب سعر 1.4275 ، بغض النظر عن سعر السوق للزوج في ذلك الوقت.
