ما هو النمو بسعر معقول؟
النمو بسعر معقول (GARP) هو استراتيجية استثمار في الأسهم تسعى إلى الجمع بين مبادئ الاستثمار في النمو وقيمة الاستثمار لتحديد الأسهم الفردية. يبحث مستثمرو GARP عن الشركات التي تظهر نموًا ثابتًا في الأرباح أعلى من مستويات السوق الواسعة بينما تستثني الشركات التي لديها تقييمات عالية جدًا. الهدف الأسمى هو تجنب الحدود القصوى للنمو أو الاستثمار في القيمة ؛ يؤدي هذا عادةً إلى مستثمري GARP إلى الأسهم الموجهة نحو النمو مع مضاعفات السعر / الأرباح منخفضة نسبياً (P / E) في ظروف السوق العادية.
فهم النمو بسعر معقول (GARP)
حظي استثمار GARP بشعبية من قبل مدير ليند الأسطوري بيتر لينش. على الرغم من أن النمط قد لا يكون له حدود صلبة لتضمين أو استبعاد الأسهم ، فإن المقياس الأساسي الذي يعمل كمعيار قوي هو نسبة نمو السعر / الأرباح (PEG). يُظهر PEG النسبة بين نسبة الربح / الخسارة للشركة (التقييم) ومعدل نمو الأرباح المتوقعة خلال السنوات القليلة القادمة. يبحث مستثمر GARP عن الأسهم التي لها PEG بقيمة 1 أو أقل ، مما يدل على أن نسب الأرباح / الأرباح تتماشى مع نمو الأرباح المتوقع. هذا يساعد على الكشف عن الأسهم التي يتم تداولها بأسعار معقولة.
في السوق الهابطة أو التراجع الآخر في الأسهم ، يمكن للمرء أن يتوقع أن تكون عائدات مستثمري GARP أعلى من عوائد مستثمري النمو الخالص ، ولكن سوببارت للمستثمرين ذوي القيمة الصارمة الذين يشترون عادة الأسهم عند P / Es تحت مضاعفات السوق الواسعة.
النمو في وتيرة معقولة (GARP) المستثمرين مقابل المستثمرين القيمة
يحاول المستثمرون ذوو القيمة شراء الأسهم المعروضة للبيع. يبحث المستثمرون ذوو القيمة عن الأسهم بأسعار مساومة للحصول على فرصة أكبر لكسب ربح في المستقبل ، و (ب) مخاطر أقل لفقد أموالك إذا لم يكن أداء السهم جيدًا كما توقعت. هذا المبدأ الرئيسي يسمى هامش السلامة. لا يشتري المستثمرون ذوو القيمة أيضًا فرضية السوق الفعالة ، والتي تفترض أن أسعار الأسهم تأخذ بالفعل في الاعتبار الانتشار الكامل لمعلومات الشركة والصناعة والسوق. يعتقد المستثمرون ذوو القيمة أنه من الممكن اختيار الأسهم التي يتم المبالغة في قيمتها أو المقومة بأقل من قيمتها ، وذلك بالنسبة لسعر السوق الحالي. قد يقوم المستثمرون ذوو القيمة بإجراء تحليل للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) لتحديد القيمة الجوهرية للسهم.
تشمل قائمة المستثمرين المشهورين وارين بوفيت ، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي ، التي نمت لتصبح واحدة من أكبر الشركات المتداولة في العالم في العالم برأسمال سوقي يقترب من 490 مليار دولار.
