تحدد قاعدة رأس مال مخاطر السوق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (MRR) متطلبات رأس المال للمؤسسات المصرفية ذات الأنشطة التجارية الكبيرة. تتطلب قاعدة MRR من البنوك ضبط متطلبات رأس المال بناءً على مخاطر السوق لمراكز تداولها. تنطبق القاعدة على البنوك في جميع أنحاء العالم حيث يبلغ إجمالي نشاط التداول أكثر من 10٪ من إجمالي الأصول أو البنوك التي تزيد أصولها عن مليار دولار. قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بسن مراجعات جوهرية على MRR في كانون الثاني (يناير) 2015. هذه التغييرات توافقت مع MRR مع متطلبات إطار رأس المال Basel III.
بازل الثالث
يعد بازل 3 مجموعة من اللوائح المصرفية الدولية المصممة للمساعدة في استقرار النظام المصرفي الدولي. الغرض الرئيسي من بازل 3 هو منع البنوك من تحمل المخاطر الزائدة التي قد تؤثر على الاقتصاد الدولي. تم تفعيل بازل 3 في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008.
يتطلب بازل III من البنوك الاحتفاظ برؤوس أموال أكثر مقابل أصولها ، مما يقلل بدوره ميزانياتها ويحد من مقدار الرافعة المالية التي يمكن أن تستخدمها البنوك. تزيد اللوائح مستويات الحد الأدنى لحقوق الملكية من 2 ٪ من الأصول إلى 4.5 ٪ مع وجود مخزن مؤقت إضافي قدره 2.5 ٪ ، لإجمالي 7 ٪ من المخزن المؤقت.
اللائحة الفيدرالية ح
تحدد اللائحة H من اللوائح الفيدرالية تفاصيل MRR. تضع هذه اللائحة قيودًا على أنواع معينة من الاستثمارات ومتطلبات فئات القروض المختلفة. كما يقدم طريقة جديدة لحساب الأصول المرجحة للمخاطر وفقًا لنظام MRR. هذا النهج الجديد يزيد من حساسية المخاطر لمتطلبات رأس المال.
تتطلب اللائحة H أيضًا استخدام تدابير الجدارة الائتمانية بخلاف تصنيفات مخاطر الائتمان الشائعة الاستخدام. تنطبق معايير الائتمان المنقحة على الديون السيادية ، وكيانات القطاع العام ، ومؤسسات الإيداع والتعرض للتسنيد ، وتسعى إلى إنشاء هيكل مخاطر سليم لتلك الأنواع من التعرضات. كانت البنوك التي تعتمد على التصنيفات الائتمانية غير الدقيقة للمشتقات لقياس المخاطر عاملاً رئيسياً في الأزمة المالية لعام 2008. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر "أزمة 2007-2008 في المراجعة.")
توفر اللائحة H مزيدًا من معاملة رأس المال المواتية لعمليات مقايضة الائتمان وغيرها من عمليات المشتقات التي تم تطهيرها من خلال تسهيلات تنفيذ المبادلة المركزية. يشجع هذا الحافز البنوك على استخدام المقاصة المركزية بدلاً من التداول التقليدي خارج البورصة. المقاصة المركزية يمكن أن تقلل من احتمال مخاطر الطرف المقابل ، مع زيادة الشفافية الكلية لسوق تداول المقايضات.
اتفاقيات المقايضة والأطراف المقابلة
تعمل مرافق تنفيذ المبادلة على تحويل تداول المشتقات بعيداً عن الأسواق التقليدية التقليدية إلى بورصة مركزية. في المقاصة المركزية ، فإن البورصة هي في الأساس الطرف المقابل في مقايضة التبادل. في حالة فشل الطرف المقابل في اتفاقية المقايضة ، يتدخل التبادل لضمان عدم وجود تقصير في الاتفاقية. هذا يحد من التداعيات الاقتصادية لفشل الطرف المقابل. تعثرت المجموعة الأمريكية الدولية (AIG) كطرف مقابل في العديد من اتفاقيات المقايضة ، والتي كانت سببًا رئيسيًا آخر للأزمة المالية لعام 2008. تحتاج AIG إلى خطة إنقاذ حكومية ضخمة لتفادي الوقوع في الانخفاض. وأبرز هذا الحاجة إلى إنشاء مقاصة مركزية لعمليات التبادل.
أثرت دود فرانك أيضا على MRR. حدد تعديل Collins of Dodd-Frank متطلبات الحد الأدنى لرأس المال والاعتماد المالي للمؤسسات الوديعة المؤمنة اتحاديًا ، وشركاتها القابضة والمؤسسات المالية غير المصرفية التي يشرف عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي. على غرار اللائحة H ، تطلب Dodd-Frank أيضًا إزالة أي إشارة إلى التصنيفات الائتمانية الخارجية واستبدالها بمعايير الجدارة الائتمانية المناسبة.
(للاطلاع على قراءة ذات صلة ، راجع "ما هي نسبة الحد الأدنى لمدى كفاية رأس المال التي يجب تحقيقها بموجب بازل 3؟")
