هناك العديد من الاختلافات - والمزايا والعيوب - لامتلاك الأسهم المفضلة على الأسهم العادية.
ملكية
الأسهم العادية هي مطالبة بالملكية الجزئية أو حصة من أعمال الشركة. يمارس المساهمون العاديون سيطرة جزئية على الشركة عن طريق التصويت لانتخاب مجلس الإدارة والتصويت على سياسة الشركة. ومع ذلك ، فإن المساهمين العاديين هم أولوية أقل عندما يتعلق الأمر بهيكل الملكية والحقوق الفعلية لأصول الشركة. في المقابل ، لا يحتفظ المساهمون المفضلون ، على عكس المساهمين العاديين ، كقاعدة عامة بأي حقوق تصويت فيما يتعلق بسياسة الشركة أو قرارات مجلس الإدارة.
إذا تم تسييل شركة ما ، يتم إعطاء مطالبات المساهمين المفضلين ، وفقًا للمصطلح ، التفضيل على مطالبات المساهمين العاديين (وبالتالي ، يكون الاسم "مفضل"). لا يتم دفع تعويضات لحملة الأسهم العادية إلا بعد أن يأخذ حاملو الديون وحملة السندات والمساهمون المفضلون بالفعل جزء من أصول الشركة. لا يحصل المساهمون العاديون على جزء من الأصول إلا في حالة تلبية جميع المطالبات الأخرى بالكامل. لهذا السبب غالباً ما يشار إلى المساهمين العاديين بالمالكين "المتبقين" للشركة.
أرباح
من بين الأمثلة الأخرى التي تحتل فيها الأسهم المفضلة مكانًا أعلى في أمر اختيار المستثمر ، مدفوعات توزيعات الأرباح. لا يملك المساهمون العاديون أي ضمانات لتوزيعات الأرباح ، لكن المساهمين المفضلين لديهم لا يضمنونها. عادة ما يكون لهم الحق في تلقي مدفوعات أرباح ثابتة ، حتى عندما تحدد الشركة عدم وجود إيرادات كافية تستحق إعلان توزيع أرباح الأسهم العادية. لذلك ، فيما يتعلق بمشاركة جزء من دخل الشركة من خلال دفع الأرباح ، فإن المساهمين المفضلين في وضع أفضل بكثير من المساهمين العاديين. معظم الأسهم المفضلة تراكمية أيضًا ، مما يعني أنه إذا فشلت الشركة في سداد مدفوعات أرباح ثابتة مجدولة بانتظام إلى المساهمين المفضلين ، فيجب عليها في وقت لاحق تعويض المبلغ المدفوع قبل سداد الأرباح من أي نوع آخر.
التقلب
تقدم الأسهم المفضلة ميزة أقل تقلبًا من الأسهم العادية ، ولكن هذا يعني أنها لا ترى المكاسب الكبيرة التي يمكن أن يراها المساهمون العاديون. قد يكون للأحداث والإعلانات التي ترسل ارتفاعًا في أسعار الأسهم العادية تأثير ضئيل نسبيًا على قيمة الأسهم المفضلة. تبقى أرباح الأسهم المفضلة ثابتة أيضًا ، مما يعني أنها لن تنخفض. لكنهم لن يستفيدوا من أي تصادم.
لهذا السبب ، قد لا يجد مستثمرو النمو أن الأسهم المفضلة جذابة للغاية. ومع ذلك ، يتم جذب المستثمرين الموجهين للدخل عمومًا إلى وضع الدخل الثابت الأقوى الذي توفره الأسهم المفضلة.
فداء
الأسهم الأكثر تفضيلاً قابلة للاستدعاء. مع هذا النوع من الأسهم ، يحق للشركة استرداد أو إعادة شراء الأسهم ، عادة بعد تاريخ محدد. لذلك ، على عكس المساهمين العاديين ، قد يضطر المساهمون المفضلون إلى تسليم استثماراتهم في وقت أبكر مما يريدون ، وهذا ما يمنعهم من تحقيق بعض الدخل الذي يتوقعون الحصول عليه من الاحتفاظ بالسهم.
