على الرغم من لوائح مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتخفيف من العديد من البنوك الإقليمية ، فإن أداء SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) - وكيل للمجموعة - كان أداؤه أقل من أداء كل من القطاع المالي ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.9 ٪ و 3.52 ٪ ، على التوالي ، من سنة إلى تاريخ (YTD) في عام 2019.
ابتعد المستثمرون عن البنوك الإقليمية بسبب المخاوف من تقلص هوامش الفائدة الصافية. تخفيضات أسعار الفائدة التي تلوح في الأفق تعني أن ما تكسبه البنوك من أصولها ، مثل القروض ، سينخفض بشكل أسرع من ما تدفعه على التزاماتها - وخاصة الودائع. هذا هو الحال بصفة خاصة بالنسبة للبنوك الإقليمية التي لديها تركيز عالٍ على القروض ذات المنحى التجاري بأسعار متغيرة ، وفقاً لجون بانكاري ، محلل القطاع المصرفي في Evercore ISI ، لكل Barron.
تمتلك البنوك الإقليمية التي تمت مناقشتها أدناه نسبة مئوية أقل من القروض ذات المعدلات المتغيرة مقارنةً بمنافسيها ، مما يجعلها في وضع أفضل لتجاوز فترة انخفاض أسعار الفائدة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية قيام كل شركة بحماية NIMs الخاصة بها والعمل من خلال العديد من عمليات التداول المحتملة حيث يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بموقفه من سياسة الحمائم.
KeyCorp (مفتاح)
توفر KeyCorp (KEY) العديد من الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات التجارية في 16 ولاية ، حيث تشكل أوهايو ونيويورك أكبر أسواقها. يستخدم البنك الإقليمي ومقره كليفلاند مزيجًا من استراتيجيات التحوط ، مثل مقايضات أسعار الفائدة والأرضيات التي تحمي من انخفاض أسعار الفائدة عن مستوى معين. يعتقد بيتر وينتر المحلل في ويدبوش أنه على الرغم من أن استراتيجية إدارة المخاطر تؤثر إلى حد ما على الإيرادات ، فإنها تفيد البنك أيضًا عندما تنخفض أسعار الفائدة. وقال وينتر في مقالة بارون ذاتها: "كان KeyCorp على استعداد للتخلي عن بعض الإيرادات ، لكنه يفيدهم حقًا في بيئة اليوم". تبلغ القيمة السوقية لسهم KeyCorp 17.60 مليار دولار أمريكي ، وتصدر عائدًا جذابًا بنسبة 4.27٪ من الأرباح ، ويتداول على ارتفاع بنسبة 20.37٪ منذ بداية العام ، متفوقًا على متوسط صناعة البنوك الإقليمية بنسبة 4.05٪ مقارنة بنفس الفترة من 22 يوليو 2019.
شكلت أسهم KeyCorp نموذجًا معكوسًا للرأس والكتفين - وهو تشكيل قاع - على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، مما يشير إلى أن المضاربين على الارتفاع لديهم خطط لدفع السهم للأعلى. يوفر التراجع الأخير في خط الرقبة للنمط ومتوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA) نقطة دخول عالية الاحتمال للمتداولين المتأرجحين. يجب على أولئك الذين يتخذون صفقات شراء أن يضعوا أمر وقف الخسارة أدنى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا وأن يهدفوا إلى جني الأرباح بالقرب من 21 دولارًا ، حيث يجد السعر مقاومة كبيرة من أعلى مستوى تأرجح في أغسطس 2018.
بنك التوقيع (SBNY)
يقدم Signature Bank (SBNY) ، الذي تم تأسيسه في عام 2000 ، مجموعة من المنتجات والخدمات المصرفية التجارية والشخصية من خلال قطاعي التشغيل: الخدمات المصرفية التجارية والتمويل المتخصص. يشتمل دفتر قروض بنك نيويورك بشدة على تمويل متعدد الأسر - قروض عقارية تستخدم عادة أسعار فائدة متوسطة الأجل. يتوقع المحلل في بنك جيه بي مورجان ستيفن ألكسوبولوس أن يرى البنك الوطني الأوكراني في عام 2020 حالة من الارتياح إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، حيث أن الودائع عالية التكلفة لديها مدرج كبير في الانخفاض ، كما ذكرت بارونز. يتمتع البنك الاستثماري بتصنيف زائد للوزن على سهم Signature Bank ، إلى جانب هدف السعر لمدة 12 شهرًا والذي يبلغ 150 دولارًا - عاكسًا 21٪ من سعر إغلاق يوم الجمعة البالغ 123.87 دولار. يقدم بنك Signature ، الذي تبلغ قيمته السوقية 6.83 مليار دولار ، عائد أرباح بنسبة 1.79٪ وشهد ارتفاعًا في سعر سهمه بنسبة 21.57٪ حتى تاريخ 22 يوليو 2019.
ارتفعت أسهم البنك الإقليمي بنسبة 41 ٪ بين أواخر ديسمبر وأوائل مارس لكنها فشلت منذ ذلك الحين في تحقيق مستويات قياسية جديدة. كسر السعر فوق منطقة توحيد لمدة ستة أسابيع في أوائل يوليو ، مما يشير إلى أن السهم قد يرغب في اختبار أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 137.35 دولار في 5 مارس. يوفر ارتداد الأسبوع الماضي للدعم الحاسم عند 120 دولارًا للتجار مستوى دخول مناسبًا. فكر في حماية مخاطر الجانب السلبي عن طريق وضع أمر وقف أقل بقليل من 120 دولارًا.
US Bancorp (USB)
يبلغ رأسمال السوق 87.56 مليار دولار أمريكي ، ويعد US Bancorp (USB) خامس أكبر بنك في البلاد ، ويقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية المتنوعة ، مثل الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية التجارية وخدمات الثروة وبطاقات الائتمان والرهون العقارية. تتوقع Pancari قدرة البنك على إنشاء رسوم مثيرة للإعجاب ومقرها في مينيابوليس لحمايته من انخفاض أسعار الفائدة. على الرغم من انخفاض NIM في US Bancorp بثلاث نقاط أساس عن الربع السابق ، إلا أنه لا يزال عند 3.13٪ - وهو ما كان عليه قبل 12 شهرًا. اعتبارًا من 22 يوليو 2019 ، يتم تداول أسهم US Bancorp بمبلغ 12.3 ضعفًا للأرباح الآجلة ، أقل من متوسطها على المدى الطويل البالغ حوالي 14 مرة ، وعادت بنسبة 21.97٪ على مدار العام. يحصل المستثمرون على عائد أرباح بنسبة 2.68 ٪.
مثلث صعودي ، يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي ، وقد تشكل على الرسم البياني للسهم بين مارس ويوليو. بالتزامن مع هذا النمط الصعودي ، عبر SMA لمدة 50 يومًا فوق SMA لمدة 200 يوم في أوائل يونيو لتوليد "تقاطع ذهبي" - مما يشير إلى ظهور اتجاه صعودي جديد. بالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يعرض ظروف التشبع في الشراء ، فقد يكون من الحكمة انتظار دخول تراجع إلى مستوى 54 دولارًا - وهي منطقة يواجه فيها السعر الدعم من خط أفقي لمدة 12 شهرًا ، والذي يشكل أيضًا قمة المثلث الصاعد خط الاتجاه. يجب على أولئك الذين يشترون هنا التفكير في استخدام متوسط متحرك لفترة قصيرة ، مثل SMA لمدة 10 أيام ، كتوقف مؤقت. قم بالخروج من صفقات الشراء إذا انخفض السهم عن أدنى مستوى خلال هذا الشهر عند 52.63 دولار لأن هذا يبطل الإعداد التجاري.
StockCharts.com
