شركة الفحص الفارغ هي شركة في مرحلة التطوير إما أنها لا تملك خطة أعمال ثابتة أو أن خطة عملها تستند إلى عملية دمج أو استحواذ مع شركة أو شركات أخرى. عادةً ما تكون الشركات ذات الشيكات الفارغة مضاربة بطبيعتها وغالبًا ما تندرج تحت ما تعرفه لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) على أنها "أسهم بنس" ، أو أوراق مالية مضاربة تتداول بأقل من 5 دولارات للسهم.
في محاولة لزيادة رأس المال أو تمويل عمليات مستقبلية ، قد تختار شركة تحقق فارغة إصدار أسهم قرش للمستثمرين. تقدم الشركات ذات الشيكات الفارغة للمستثمرين بديلاً مشابهاً للأسهم الخاصة.
جميع الشركات ذات الشيكات الفارغة مطلوبة من قبل المجلس الأعلى للتعليم لوضع جميع الأموال المستلمة من العرض في حساب الضمان. يتعين على الشركات أيضًا الإفصاح الكامل عن جميع شروط وأحكام العرض.
شركة الاستحواذ للأغراض الخاصة
تعد شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) أحد الأنواع الشائعة لشركات الفحص الفارغ. يقوم مؤسس SPAC بتجميع الأموال من المستثمرين وقد يساهم هو أو هي في SPAC لتشكيل شركة تحقق خالية الغرض الوحيد من الحصول على شركة أو شركات أخرى. يتم وضع الأموال التي يتم جمعها من خلال الاكتتاب العام لـ SPAC في صندوق. يتم الاحتفاظ بالأموال حتى تحدد SPAC بنجاح فرصة دمج أو حيازة قابلة للاستمرار لمتابعة الأموال المستثمرة.
قد لا يكون لدى المستثمرين معرفة كاملة بكيفية إنفاق أموالهم ، لذلك يصدرون شيكات فارغة إلى SPAC. بدوره ، يجب أن تحصل SPAC على موافقة المساهمين لجميع عمليات الاستحواذ ويجب استخدام 80 ٪ من أموال المستثمرين في أي صفقة واحدة. إذا فشلت SPAC في العثور على صفقة وافق عليها المساهم في غضون عامين من التأسيس ، فسيتم تصفيتها ويخسر مؤسس SPAC الاستثمار.
فارغة تحقق الأسهم المفضلة
قد تقوم بعض الشركات بإصدار الأسهم الممتازة ذات الشيكات الفارغة كوسيلة لجمع أموال إضافية من المستثمرين دون الحاجة إلى البحث أولاً والحصول على موافقة من المساهمين. من أجل إنشاء أسهم مفضلة فارغة ، يتعين على الشركة تعديل بنود تأسيسها للسماح بإنشاء فئة من الأسهم الممتازة غير المصدرة.
في بعض الحالات ، قد تختار شركة عامة إصدار أسهم مفضلة خالية من الشيكات كشكل من أشكال الدفاع ضد عرض استحواذ محتمل عدائي.
